繼中芯國際（688981.SH，00981.HK）A股科創闆上市後，寒武紀（688256.SH）也将登場，上市日期确定為7月20日。

寒武紀此次發行價格為每股64.39元，發行後股本總額為4.001億股，發行完成後公司市值為257.62億元，本次募集資金總額為25.82億元。

募集資金将全部用于與公司主營業務相關的項目，即新一代雲端訓練芯片及系統項目、新一代雲端推理芯片及系統項目、新一代邊緣端人工智能芯片及系統項目以及補充流動資金。

根據公告，寒武紀此次發行最終戰略配售數量為710.4536萬股，占本次發行數量的17.72%。網上最終發行數量為971.6萬股，網上定價發行的中簽率為0.040%。網下最終發行數量為2327.9464萬股。

戰略配售的對象有聯想(北京)有限公司、美的控股有限公司、OPPO廣東移動通信有限公司、中信證券投資有限公司4名戰略投資者。

另外，在寒武紀曆次增資中不乏知名機構和上市公司的身影，比如阿裡創投、國新資本、科大訊飛等。

寒武紀主營業務是應用于各類雲服務器、邊緣計算設備、終端設備中人工智能核心芯片的研發、設計和銷售，為客戶提供豐富的芯片産品與系統軟件解決方案。該公司的主要産品包括終端智能處理器 IP、雲端智能芯片及加速卡、邊緣智能芯片及加速卡以及與上述産品配套的基礎系統軟件平台。

就競争地位而言，寒武紀在招股說明書中稱，在人工智能芯片設計初創企業中，公司是少數已實現産品成功流片且規模化應用的公司之一。公司通過不斷的技術創新和設計優化，實現了産品的多次疊代更新，産品性能的持續升級推動公司核心競争力不斷提升。

不過，寒武紀也提示風險稱，公司運營時間較短，業務結構和商業模式仍處于發展變化中，公司持續經營和未來發展前景存在不确定性的風險。2017年、2018年公司主營業務收入中絕大部分為終端智能處理器IP業務收入，而2019年公司主營業務收入絕大部分為雲端智能芯片及加速卡業務和智能計算集群系統業務收入。

另外，寒武紀稱，存在IP授權業務持續發展的風險，一方面是與華為海思合作難以持續的風險；另一方面則是智能處理器IP市場需求相對有限，且市場競争可能加劇的風險。

智能芯片研發需要大量資本開支。2017年~2019年，寒武紀歸母淨利潤分别為-3.81億元、-4104.65萬元和-11.79億元，扣非後的淨利潤分别為-2886.07萬元、-1.72億元和-3.77億元。公司稱，持續虧損的主要原因是公司研發支出較大，産品仍在市場拓展階段，且報告期内因股權激勵計提的股份支付金額較大。未來一段時間，公司将存在持續虧損。

對于未來三年發展目标，寒武紀稱，一方面，将現有産品線繼續疊代，進一步提升産品競争力；另一方面，進行新産品線研發設計，形成新的利潤增長點。

“投資者應充分了解股票市場風險及本公司披露的風險因素，在新股上市初期切忌盲目跟風‘炒新’，應當審慎決策、理性投資。”寒武紀提示稱。

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