可轉債交易竅門?可轉債雖然沒有漲跌幅限制，但上交所有臨時停牌制度，簡單來說，當可轉債首次漲跌20%則停牌半小時，首次漲跌至30%則停牌至14:57，之後僅剩餘3分鐘可以交易，我來為大家科普一下關于可轉債交易竅門?以下内容希望對你有幫助!

可轉債交易竅門

可轉債雖然沒有漲跌幅限制，但上交所有臨時停牌制度，簡單來說，當可轉債首次漲跌20%則停牌半小時，首次漲跌至30%則停牌至14:57，之後僅剩餘3分鐘可以交易。

　　深交所則沒有臨時停牌，但深交所盤尾3分鐘會有集合競價撮合交易。

　　今天上市的新春轉債正股就是上交所上市的公司，新春轉債今日開盤就達到130元，直接被臨時停牌至14:57分，最讓投資者崩潰的是，從9:30-14:57分無法挂單提前申報。

　　随着正股五洲新春盤中的下跌，新春轉債最後3分鐘上演了逃亡大踩踏，從130元直接跌到了最低的113元。

　　滬市和深市的交易規則不一緻，在特色的創新體制下，兩邊的政策又互不相讓，難受的隻能是我們投資者

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　　2020年5月22日晚，深交所發布一則通知，明确深市可轉債将于2020年6月8日執行新的臨時停牌規定，值此之際，咱們來全面了解一下可轉債的各種交易規則，隻有了解了這些規則，才能在投資可轉債時遊刃有餘。

　　一、基礎的交易規則

　　1、操作方面和股票相同，點擊“買入”或“賣出”，輸入代碼、數量、價格，下單即可。

　　2、最小買賣單位是10張(深市叫10張，滬市稱1手)

　　3、T 0交易(當日買入當日可賣出)，不用交印花稅，交易手續費和券商溝通，一般都比股票交易便宜得多。

　　4、沒有漲跌幅限制(但滬市有停牌制度，深市原本沒有，現在增設)

　　二、停牌規則

　　滬市：

　　(1)首次漲跌±20%，臨時停牌30分鐘，如果停牌時間達到或超過14：57，則14:57複牌;

　　(2)單次漲跌±30%，停牌到14:57;

　　(3)臨停期間，無法進行委托(委托了直接廢單)。

　　深市：

　　原來深市無漲跌幅停牌限制，最近變更為如下規則，

　　(1)交易價格漲跌±20%，停牌30分鐘;

　　(2)交易價格漲跌±30%，停牌30分鐘;

　　(3)盤中臨停期間，可以委托，也可以撤銷委托;

　　(4)臨停時間跨越14:57的，于14:57複牌先撮合一次複牌集合競價，借着直接進入收盤集合競價。

　　這裡需要特别舉一個例子，不然小夥伴們還不是很清楚，那就是如果某個深市可轉債上市首日開盤價130元，那麼就停牌到10:00複牌，複牌後，隻要價格不跌到80元，那麼當天無論怎麼漲都不會在此觸發臨停。

　　三、競價規則

　　滬市：

　　(1)集合競價階段申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%;

　　(2)連續競價階段的交易申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%，同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數的130%且不低于該平均數的70%;

　　*連續競價規則解讀一下：

　　其實就是需同時滿足兩個範圍：1、最高買入價的90%與最低賣出價的110%;2、最高申報價與最低申報價平均數的70%與最高申報價與最低申報價平均數的130%。

　　(3)滬市無尾盤集合競價。

　　深市：

　　(1)上市首日集合競價的有效競價範圍為發行價的上下30%;連續競價、收盤集合競價的有效競價範圍為最近成交價的上下10%;

　　(2)非上市首日開盤集合競價的有效競價範圍為前收盤價的上下10%;連續競價、收盤集合競價的有效競價範圍為最近成交價的上下10%;

　　*解讀一下：

　　簡而言之，深市可轉債競價規則隻分為兩種情況：1上市首日開盤集合競價，有效競價範圍為100±30%，即70~130;2、除第一種情況外，其他所有情況的有效競價範圍均為最近成交價的10%。

　　最後值得一提的是，超過有效競價範圍的委托，滬市直接廢單，深市保留委托單，直至價格觸發後才釋放出來等待成交。

　　相比之下，我認為深市的可轉債新規比較有彈性，因為根據滬市的臨停規定，一旦觸及臨停，特别是±30%時，全天基本上喪失了流動性，與幾年前的股市熔斷一樣，這更加助漲助跌。

　　好了，以上就是可轉債一些基礎性規則，其他的如強贖、回售、下修等條款規則，留待日後再作介紹分析

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深市可轉債交易規則：

比如晨光轉債20200713上市走勢為例，開盤漲20%，停牌半小時，10點複牌，右往上漲，10:03漲到30%，再停牌半小時，10點33複牌，最高漲到38%，回落。

比如藍帆轉債20200619上市走勢為例，

1.轉股價值160.48元，給予 -8 — -6%的溢價，目前估值148—151元；

2.集合競價130元，開盤觸發深市轉債臨停新規，9:30—10：00停牌30分鐘；

3.集合競價不宜委托賣出，但可以超過130元（例如138.888元）委托買入，隻是不進入集合競價撮合；

4.在9:30—10:00期間可以委托申報，也可以撤銷申報；

5.上午10：00恢複交易後全天不再停牌，各類可以愉快地玩到14:57進入收盤集合競價。

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　　可轉債全稱為“可轉換公司債券”，是由上市公司發行，在滬、深交易所交易的一種債券。持有可轉債的投資者可以在債券上市後轉手賣出，或者持有到轉股期轉換為該公司股票(轉股一般是發行結束算起滿6個月後開始)，又或者當普通債券持有到期獲取本息。

　　曆史上破發的可轉債少之又少，一度讓投資者認為可轉債打新是保本的買賣，如今股市起伏動蕩讓更多投資者的目光聚在了可轉債上，這裡主要說一說可轉債的打新。

　　》申購流程

　　每張可轉債面值為100元，10張(1000元)起購，有股票賬戶就可參與債券打新。打新規則和股票一樣，T日申購，T 1日搖号，T 2日出中簽結果并繳款。中簽結果會以短信的形式通知你，中簽當天下午四點前需要保證賬戶裡有足額資金，系統會自動扣款，資金不足部分視為放棄申購。

　　因為申購新債時不需要繳款，且中簽概率極低，所以投資者一般都是頂格申購即直接申購10000張，最後以中簽的額度為準進行繳款，若中簽數量太多，可以隻繳部分款項，其餘部分放棄申購。例如我申購了10000張，中簽100張(需要10000元)，到扣款結束前我賬戶資金隻有5000元，則我最終确認的申購數量就是50張。注意，一年之内連續三次出現未足額繳款的情況會進入黑名單，半年時間内不能再進行打新。

　　》交易費用

　　可轉債的交易費用很簡單，A股的五項費率中可轉債隻占傭金這一項，不需繳納印花稅!不需繳納印花稅!不需繳納印花稅!重要的事情說三遍。默認傭金是萬2，滬市的傭金不足1元按一元收取，深市最低收取0.1元，是很低的一個費率了。

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