1、項目基本情況

本項目實施地點位于四川省綿陽市高端制造産業園，實施主體為發行人全資子公司綿陽富臨精工新能源有限公司，利用發行人現有經營場所直接實施。項目總投資金額為86,000萬元，主要用于生産線及配套設備、檢驗檢測設備、實驗設備設施、廠房改造施工等固定資産投資，項目主要産品包括新能源汽車智能熱管理系統集成模塊及核心零部件（電子水泵、電控執行器、多通路水閥、集成控制器等）、智能懸挂系統核心零部件CDC電磁閥、新能源汽車電驅動減速器總成、減速器齒軸等。

2、項目實施的必要性

（1）新能源汽車行業蓬勃發展的大背景下，公司轉型升級戰略的實施正當

其時随着汽車領域電動化、智能化、網聯化、數字化對汽車産業轉型升級的持續推進，新能源汽車市場已由政策驅動逐步向市場驅動轉變，尤其是在2020年10月20日國務院發布的《新能源汽車産業發展規劃（2021—2035年）》的大力推動下，新能源汽車未來将有望呈現持續快速增長。根據上述規劃，發展新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路，是應對氣候變化、推動綠色發展的戰略舉措，我國到2025年新能源汽車新車銷售量滲透率将達到20%左右。

在此背景下，公司管理層較早的制定了主動擁抱汽車産業電動化、智能化發展趨勢的戰略安排，建立了四川省新能源汽車驅動系統工程技術研究中心，依托多年積累的精密智造和機電一體化的核心優勢，提早在電子驅動、新能源車載電驅動、智能熱管理系統等方面積極布局，已經積累了聯合電子（UAES）、華為等在新能源智能汽車賽道的重要客戶。随着新能源汽車技術創新和産品革新帶來的性價比提升、消費體驗提升，再疊加上政府産業政策、環保政策、清潔能源政策以及産業資本助推等多重因素，新能源汽車2020年下半年以來開始進入加速發展的趨勢，傳統老牌車企、造車新勢力甚至一些互聯網科技型企業紛紛加快了在新能源汽車領域的布局與擴張。

新能源汽車對傳統燃油車的加速替代在業界和政策層面逐步成為行業共識，因此公司較早制定的“由傳統的精密加工向智能電控及機電一體化方向升級”發展戰略面臨提速實施的市場壓力，公司轉型升級戰略的加快實施正當其時。本次募投項目的建設實施便是基于下遊市場形勢的急劇變化，對公司管理層前期制定的轉型升級戰略的落地舉措。

（2）本次募投項目的實施亦是公司保持市場競争地位和響應國家制造強國構劃的重要部署和具體舉措

改革開放以來，我國制造業持續快速發展，建成了門類齊全、獨立完整的産業體系，有力推動工業化和現代化進程，顯著增強綜合國力，支撐我國世界大國地位。然而，與世界先進水平相比，我國制造業仍然大而不強，在自主創新能力、資源利用效率、産業結構水平、信息化程度、質量效益等方面差距明顯，面臨發達國家和其他發展中國家“雙向擠壓”的嚴峻挑戰，轉型升級和跨越發展的任務緊迫而艱巨。放眼全球，加緊戰略部署，建設制造強國，化挑戰為機遇，成為當前搶占制造業新一輪競争制高點的關鍵。

2015年，國務院正式印發《中國制造 2025》發展規劃，做出全面提升中國制造業發展質量和水平的重大戰略部署。工信部、國家發改委及科技部聯合印發的《汽車産業中長期發展規劃》亦提出發展先進車用材料及制造裝備。鼓勵行業企業加強高強輕質車身、關鍵總成及其精密零部件、電機和電驅動系統等關鍵零部件制造技術攻關，開展汽車整車工藝、關鍵總成和零部件等先進制造裝備的集成創新和工程應用，培育具有國際競争力的零部件供應商。以公司為代表的汽車發動機零部件生産企業立足于全球化程度較高的精密制造領域，如何加快推進自身轉型升級、如何在新能源汽車蓬勃發展的浪潮中做好供應鍊的國産配套成為每個制造業民族企業需要共同思考的課題。

在汽車零部件智能化、安全化、精密化、配套模塊化、系統化的發展背景下，作為我國汽車發動機精密零部件的領軍企業，本次募投項目實施所帶來的轉型升級和智能制造成為公司保持市場競争優勢和實現規模突破的迫切選擇，亦是公司響應《中國制造2025》和實現制造強國的具體舉措。

（3）本次募投項目“新能源汽車智能電控産業項目”的實施周期較長，資金投入規模較大，需要通過本次發行募集中長周期資金

新能源汽車智能電控産業項目所需投資總額為86,000萬元，項目建設期為3年，而銀行債務融資往往以流動資金、短期項目貸款為主，其期限結構不适宜本項目中長期類的建設投資，容易造成資金期限的錯配，進而增加财務風險，而通過本次向特定對象發行股票募集資金，則可以有效實現項目建設資金的長期性需求與項目資金來源穩定性的匹配，并将債務融資的空間預留給項目建成後所形成的流動資金需求，最終實現股債合理搭配的穩健型财務結構。

3、項目實施的可行性

（1）項目具備實施所需的技術可行性

公司深耕汽車發動機精密零部件領域多年，在各類精密零部件産品開發、加工、裝配及檢測等方面積累了豐富的研發與生産經驗。依托精密智造和機電一體化的核心優勢，公司一直與各主機廠保持着密切的同步研發，并以開放共享的理念與主機廠共享産品的設計及加工中的工藝和技術，為主機廠的産品更新和技術進步提供支持，這也是公司在外資占據主導地位的發動機精密零部件市場奪得一席之地的重要原因。與主機廠同步研發及為主機廠提供研發服務，也相應确保了公司在産品設計、生産工藝及技術上的領先地位。

經過多年持續性的研發積累，公司在研發體系、研發團隊、研發工具、技術開發、系統設計、應用技術等方面具有較強的實力，形成了一整套比較完善的技術創新與産品研發的管理體制。基于此，公司較早的成為國家高新技術企業，并擁有國家級企業技術中心和四川省新能源汽車驅動系統工程技術研究中心，依托人才優勢和研發優勢提早在電子驅動、新能源車載電驅動、智能熱管理系統等方面進行了積極布局，并與華為、聯合電子、蜂巢傳動、長城汽車等知名企業在新能源汽車配套領域建立起合作關系。公司多年積累的研發經驗、人才儲備以及公司管理層對新能源汽車配套領域的提前布局為本次募投項目“新能源汽車智能電控産業項目”的實施奠定了堅實的技術基礎。

（2）項目具備實施所需要的銷售可行性

經過多年的業務擴展，公司已同國内外衆多主機廠建立了長期深層次的戰略合作關系，公司産品質量、價格、交貨期、同步研發能力、生産管理等方面得到了客戶的廣泛認可，公司已能在主機開發的早期參與客戶的同步研發并了解客戶的配套需求。依托公司積累多年的豐富客戶資源和良好的市場口碑，公司本次募投項目實施後産品的銷售實現預期将具有如下路徑。第一，依托原有合作關系，跟随傳統燃油車客戶對新能源汽車領域的切入，繼續以合作研發、同步研發等方式取得先發優勢；第二，依托目前聯合電子（UAES）、華為等客戶的合作關系及需求，在新能源車載電驅動減速器項目持續爬坡增量的情況下，繼續導入新能源汽車智能電控産業項目及關鍵部件業務，形成系統集成優勢。

第三，依托發行人多年來在傳統汽車發動機精密零部件領域的優勢，積極向以小鵬、理想、蔚來等為代表的造車新勢力等潛在客戶進行業務拓展。

（3）項目具備實施所需要的人員梯隊和項目建設經驗

公司近十年以來，培養了一支積極進取、勇于創新而又穩定的管理團隊，核心管理人員均擁有多年的汽車零部件行業經營管理經驗，培養了具有實力強勁，經驗豐富和長期穩定的技術團隊、産業化團隊、營銷團隊和技術工人隊伍，在産品技術研發，市場開發、項目管理、工藝革新、産能建設、質量及成本管控、生産交付及客戶服務等方面均具有行業一流的專業水準。報告期内，公司在智能電控領域已實現銷售收入，且在2020年和2021年一季度實現快速增長，因此本次募投項目“新能源汽車智能電控産業項目”不完全屬于新建項目，公司已在産品研發、産品市場拓展、産業化開發、供應鍊建設等方面具有了較好的基礎，這為本次募投項目的順利實施提供了有效保障。

4、經濟效益評價

本項目投資稅後财務内部收益率達12.26%，靜态投資回收期6.15年，經濟效益良好。

5、項目報批情況

截至本預案公告日，發行人該項目的備案及環境影響評價報告批複正在辦理過程中。

此報告為正式可研報告摘取部分，個性化定制請咨詢思瀚産業研究院。

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