作者：王鳳哲 編輯：張假假

最近，锂業巨頭天齊锂業來了個業績“大變臉”。

從預盈到預虧，最大差值達近38億，前後不過短短3個月時間。

在業内，天齊锂業穩坐全球最大礦石提锂生産商的寶座，是個談笑間幾乎就左右全球锂業格局的大哥角色。

幾年前，天齊锂業硬是掄着民營企業的細胳膊，去跟國際礦業巨頭掰手腕，通過兩次标志性的“蛇吞象”式收購，吃下了世界級锂礦的重要份額。

風光無限，卻也身處險峰。

西南證券的研報指出，天齊锂業過山車一般的業績，根子還是瘋狂催肥過程中加的杠杆。

“锂業一哥”打個噴嚏，市場就吓得抖三抖。

無利不起早，市場對這家公司的偏愛，根源上還是人家家裡有礦啊！

這座金礦就是：锂。

天齊锂業偏居四川射洪縣的時候，锂還隻被稱作“工業味精”，等到這家企業出手争奪全球锂礦資源的時候，锂已經被叫做“白色石油”了。

礦石原料锂輝石

從默默無聞到風光無限，锂礦戰争正在上演。

因為這是新時代的原油。

作為已知的質量最輕的金屬，锂相當的活潑，等質量的情況下，能釋放的電子非常高，具有超強的電化學活性。

上世紀90年代，發明锂離子可充電電池的索尼，帶着整個日本的消費電子産業起飛，橫掃全球。锂在消費電子領域掀起的劇震已經給人留下深刻印象。

1997年，同樣由日本造出了世界上第一輛锂離子電池提供動力的汽車，一場颠覆百年汽車工業史的新能源革命就此開啟。時至今日，越來越多的國家政府出政策支持新能源汽車發展，有的幹脆寫明了逐步停止燃油汽車的銷售的時間表。

傳統汽車需要燒汽油，新能源汽車的核心就是動力電池，這也占到造車成本的大頭。

在動力電池的成本當中，正極材料的占比超過40%，锂恰是正極材料的核心原料。根據美國雅保（ALB）公司的報告，一輛純電動汽車的碳酸锂消耗量約為40-80KG。

各類使用锂電池的産品碳酸锂消耗量（ALB公司報告）

這場電動汽車代替傳統燃油汽車的新能源革命，本質上就是金屬锂代替石油的過程。

誰要發展新能源汽車，就得保證能夠穩定地獲取锂資源的渠道，最好價格再便宜一點，讓造出的車更有成本優勢。誰如果拿不到，就得處處受制于人。

沒有什麼能比占領锂礦更高效安全的方案了，如果不行，就多占幾座。

現在地球上锂資源的儲備較為豐富。

根據USGS（美國地質勘探局）的報告顯示，2018年全球探明锂資源儲備為1400萬金屬噸，有潛在開發價值的資源量為6200萬金屬噸。

锂一般從锂礦石與鹽湖鹵水中進行提取，技術條件也相對成熟。

同時，锂礦采選流程也比較容易複制、産量爬坡也比較快。

在新能源市場的刺激下，礦石锂也快速響應了全球需求的增長。USGS(美國地質調查局)數據顯示，2018年全球锂礦産量高速增長達到8.5萬噸，比2017年增長了23%。

但锂資源在全球的分布極不均衡，探明儲量主要分布在智利、澳大利亞、阿根廷、中國，一半以上集中在南美。南美的鹽湖和西澳的锂礦是最重要的原材料供給來源。

圖表來源《全球锂礦資源現狀及發展趨勢》

“不患寡而患不均”為锂礦的争奪埋下了伏筆。

得益于锂資源的開采尚未出現瓶頸，有關锂礦的戰争尚未演化成兵戎相見。但全球锂礦開采權的競争一刻也沒有停止過。

國泰君安研報中提到，美國ALB（雅保）、智利SQM、中國天齊锂業和贛鋒锂業、美國LIVENT五大公司占據了2018年全球锂鹽市場份額的70%。

巨頭之間并不是劃山頭而治，SQM和雅保兩家共同瓜分了全球最大的在産鹽湖锂礦——智利的阿塔卡瑪；雅保又和天齊锂業平分了全球最大在産礦山锂礦——澳大利亞的格林布什礦；天齊锂業是SQM的第二大股東……

幾大锂礦巨頭不僅在争奪世界锂礦開采與供應的霸主地位，自身也在某種程度上形成了休戚相關的利益同盟。

老人正當道，新人要出頭。

盯上锂礦的競逐者還不止于礦業公司。野心勃勃的國家、資本巨頭、歐美礦企、終端車企和锂電中遊巨頭紛紛下場。圍繞锂礦的戰場面積越打越大，參與者的成分也越來越複雜。

一場全球大戲正在我們面前上演：

印度和玻利維亞很快達成協議，合作推進锂礦床項目開發應用。

法國礦業巨頭 Eramet 批準了在阿根廷開發鹽湖提锂；力拓推進塞爾維亞硼锂礦的預可研。

緻力于IT産業投資的日本的軟銀集團，轉而取得了内瑪斯卡锂業9.9％的股權。

甯德時代戰略投資澳大利亞锂钽生産商Pilbara。

寶馬、豐田以及特斯拉等紛紛布局上遊锂礦資源；

從企業上至國家，随時都在盤算着關起門來，要确保一部分比例的锂資源自主可控。

畢竟，在任何時候，“家裡有礦”都是一句硬氣話。

那麼問題來了， 咱們呢？

中國是全球第四大锂資源國，其中鹵水型锂資源占了中國锂總儲量的85%。和很多資源一樣，锂資源在中國也有着總量大、品質低、開采難的通病。

從地理分布上看，中國的锂資源集中分布在青海和西藏地區，但這些地區基建落後，開采成本高，生态環境脆弱。

但中國巨量增長的锂資源需求卻一刻也等不及，按照工信部的《汽車産業中長期發展規劃》，2020年新能源汽車産量達200萬輛。需要增加10～14萬噸碳酸锂的消耗（合1.80～2.52萬噸金屬锂）。

中國地質科學院礦産研究所的報告預測，到2025年, 與國内43.38萬噸碳酸锂當量需求相比, 本土供應僅為18萬噸, 還有25.38萬噸的缺口, 不考慮出口所需的锂資源，需求的對外依存度高達58.5%。

這把中國牢牢地摁在全球锂資源第一進口大國的位置，锂資源供應嚴重依賴進口。

因此，我國在國家層面上高度重視對锂資源的勘查與開發。

第一步，國家出手，“保護保護再保護”！

發改委在《全國礦産資源規劃（2016—2020）》中，有18處提到锂，把锂作為9個需要“儲備和保護礦種”之一、24種戰略性礦種之一。

锂資源劃定有國家規劃礦區，建設四川甲基卡等锂礦新型能源資源基地。強化北疆、川西、武夷山等地區锂資源保護與合理利用，加強青海察爾汗、西藏紮布耶等鹽湖锂資源評價，突破鹽湖鹵水提锂關鍵技術。

第二步，明裡暗裡給锂行業企業出海并購開綠燈，“買買買”。

僅2017年一年就有近20起中資企業跨境并購锂礦資源。2018年天齊锂業在嚴控資本外流的環境下動用上百億人民币收購海外資産，成為锂礦巨頭SQM第二大股東；2019年贛鋒锂業、杉杉股份、甯德時代等也在西澳礦山和南美鹽湖多有斬獲。

“謀國”也好，“謀身”也罷，我國锂業公司參與全球锂資源的競争，的确在一定程度上保障了我國锂資源的供應。

簡言之，锂是中國的一項戰略優先任務。

USGS調查數據顯示，2018年中國锂産量為8000噸，在所有國家中排名第三，是美國的近10倍。2018年中國锂儲量為100萬噸，幾乎是美國的30倍。

根據Benchmark（基準礦産情報）數據，中國目前已經主導了锂金屬最終産品的供應，生産了全球近三分之二的锂離子電池（美國為5%），并控制着全球大部分的锂加工設施。

中國在锂産品加工有優勢，得益于中國的提锂工藝不斷升級，成本較低，锂鹽加工工廠也積極擴張産能。最重要的是，中國與礦業體系成熟的澳洲，運輸條件最為便利。

“澳洲礦 中國锂鹽廠”成了單噸碳酸锂最具資本支出效率的組合。這也是為什麼锂礦巨頭美國雅保和FMC相繼在中國國内投資建廠。

中國有色金屬工業協會發布的報告提到，2018年中國從往常的锂鹽進口大國轉化為锂鹽出口大國，總計淨出口1.33萬噸锂産品。未來我國對外锂鹽出口預計會越來越大。

在锂離子動力電池領域，中國企業同樣争氣。

最近韓國SNE Research發布的數據顯示，2019年全球锂離子動力電池總出貨量為116.6GWh，甯德時代拿下了出貨量冠軍，完成“三連冠”。

進入TOP10的企業，中國占了一半，5家中國動力電池企業占據了45.1%的市場份額。

高盛集團則預測，十年之内，中國将能夠滿足全球近60%的電動汽車需求。

根據Benchmark（基準礦産情報）預測，雖然中國锂電池市場仍将在全球占據舉足輕重的地位，但歐美市場也将在未來十年崛起。

Benchmark（基準礦産情報）預測未來3-8年世界锂電池産能貢獻占比，中國占主導，歐美崛起

全球動力電池市場的馬太效應越來越明顯。

最核心的動力電池依舊被中日韓把控，憑借技術壁壘，汽車業曾經“西強東弱”的局面，恐怕要變了天。

開采锂礦石是锂産業鍊的上遊，加工锂鹽産品并用于锂電池制造則位于锂産業鍊的中下遊。

圍繞着锂的新戰争，也在锂産業鍊的中下遊打響。

比如，锂礦大戶澳大利亞牢騷滿腹。澳貿易部長明确表态，澳大利亞的锂礦一開采出來就被運到海外，加工锂産品和電池制造這種價值創造的活動都跟澳大利亞沒關系。

意思很明顯，幹活髒又累，還擔着環境風險，拿的錢卻最少，土澳覺得很委屈。

于是澳政府正大力吸引海外投資，同時也鼓勵國内锂礦商，向下去配套建設锂鹽、锂電池産能，形成形成一種垂直一體化布局。

美國也推動有關法案，幫助美國企業開采锂，來抵制中國在锂電供應鍊的主導地位。美國锂礦巨頭Livent（前身為FMC）旗幟鮮明地打出了“本地産能供給本地市場”戰略。

“西澳的礦 中國锂鹽廠”這個最具效率的組合，未來或許要改變了。

簡言之，就是眼紅中國賺了這筆加工锂礦石的錢，希望從中分一杯羹。

在澳洲建造從礦石到動力電池的完整産業鍊，或者直接把锂鹽運到日本和韓國加工電池，甚至在歐美終端市場投資建設锂化合物産能，都不是沒有可能。

此外，随着特斯拉和甯德時代新的動力電池合作消息傳出，有關磷酸鐵锂和三元電池的技術路線之争烽煙再起。

圍繞兩種電池的技術有任何風吹草動，都會牽動背後一整條锂産品産業鍊興衰。而這則是另一個波瀾壯闊的故事了。

對于這場锂的戰争來說，已不是攻城略地、占山為王，而是演變為了一場綜合國力與科創實力博弈的大國棋局。

每一步都事關“锂”想。

- END -

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!