文|果醬 圖|來源網絡侵删

資本盛宴的隕落

自從7月尾螞蟻集團上市的消息官宣傳出後，當晚螞蟻集團整棟大廈裡傳出來自财富自由的呐喊。

整個螞蟻集團的員工持股占40%之多，這次上市對員工激勵有1376億人民币，就算1.6萬個員工人均都近千萬以上。（豈可修正羨慕！）

不難猜到上市後很可能整個杭州會多上好幾百個億萬富翁和好幾千個千萬富翁。估計杭州周邊的高端豪宅都會被這群暴富的員工搶售一空，甚至能帶動一波杭州的樓市價格行情上漲。

什麼叫福報？馬老闆用實力告訴你什麼叫福報！

作為人類曆史來最大的IPO，螞蟻集團這次募資2400億人民币，估計承銷此次IPO項目的投行、會計、律師的項目獎金和抽成利潤都是個天文數字。更别說背後的利益集團所牽扯的暴利，像我們這樣的韭菜根本摸不清裡面的行當。

（來源财新網的螞蟻集團股東深度透析）

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本來我也想跟着馬老闆屁股後面撿點面包屑吃，可惜打新也沒打中，隻能買了個螞蟻的戰略配售基金怎麼說也算個迷你小小股東了。

結果在各路資本都在翹首以盼的等着螞蟻上市的時候，等來的卻是馬雲在峰會上炮轟監管。

這個操作确實把期待着螞蟻上市的人都給整吐了，明明都準備上馬拉弓射箭了，結果還是被監管拽了下來。

這啥事不幹亂叽歪啥呢？我要是螞蟻集團的員工原本的大豪宅瞬間變成2室一廳的小蝸居估計人得崩潰。

不過事後一琢磨還是不太對勁，平時愛脫稿演講的馬老闆，在峰會上基本一字不差地對着稿子念，語句中還有種就想搞事情的調調，各種抨擊監管，管的太嚴不懂創新，要創新還得看咱螞蟻的既視感。

講真以馬老闆的智商以及政治悟性，完全沒必要在上市前搞一波這樣的事情，除非他真的對錢沒興趣。 想來最大的可能性就是馬雲早就收到了風聲，實在沒辦法隻能借着金融峰會的名義大吐苦水。

最魔幻的是這段峰會演講發到網上，引來一堆的韭菜叫好，甚至還點了幾百萬個贊。看得我直呼一聲：馬老闆英明！

真典型的被賣了還幫人數錢

仔細想想還是有點背後發涼，要是這《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》在螞蟻上市後再下來，這螞蟻的股價會崩的多慘，股市裡屍群遍野，弟兄們哀嚎不止。

所以監管層還是很到位，與其上市後讓民衆吃虧，還不如懸崖勒螞，讓這些割韭菜的資本家都放放血。

超前消費的風險

咱們吃瓜群衆雖說這些事好像跟咱們沒一毛錢關系，可這次出來的法規，對于各個超前消費的年輕人來說，都是一次值得敲醒警鐘的大事。

這個法規主要針對的，就是支撐螞蟻集團估值上天的業務：

花呗和借呗

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相信很大部分人都看過了現在各大媒體平台，關于螞蟻集團如何通過ABS(項目所屬的資産為支撐的證券化融資方式)增加杠杆，把30億資金放大到3000億，然後通過販賣ABS包降低風險的次貸玩法了。

我也不重複再講了，隻拿出《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》中最緻命的一條法規和大家談一下。這一項法規就是：

在單筆聯合貸款中，小貸公司的出資比例不得低于30%。

這個怎麼理解呢？可以舉個例子：比如說這個法規出來之前，你向借呗借了10000元去買iPhone12，那麼其中支付寶會與其他銀行合作一起借出這10000元給你。其中可能銀行出9800元，而支付寶會出200元一起借給你。這個就是聯合貸款的概念。

其中支付寶還需要提供技術數據支持，降低貸款的風險。

所以很多時候并不是馬爸爸借錢給你們，最多也就是意思意思一下，就出個2%左右。大部分還是銀行掏的這筆錢。

那麼新規出來之後将這個比例調高到了30%，也就是說現在你向借呗借10000元，支付寶必須要出3000元起步，才可以将這筆貸款借給你。

好家夥，以前用200就能借你10000元而且利息還不低，現在得要3000塊才能借。怪不得馬雲會在峰會上會如此抨擊監管體系了。

這不是擋着人家财路嗎？

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那麼咱們來算算，現在螞蟻集團貸款總規模是2.2萬億，其中消費貸款占1.7萬億，企業貸款占4217億。

按法規30%的計算方式，就需要自有資金大約6651億，才能支撐現在的貸款規模。

我翻閱了一下螞蟻的上市招股書，螞蟻集團現有的流動資金總和大概有739億，距離所需的資金還差好幾倍。

如果是還想着靠發行ABS獲取資金，還是會被新規所限制。新規規定了ABS以及發行債券的加杠杆方式不能超過4倍的淨資産。要填補這接近6000個億的資金基本接近天方夜譚！

從此或許能提出一個定論：

花呗和借呗的額度可能會有大幅度縮減

現在靠着花呗度日的小年輕看到這裡是不是有種心肌梗塞的感覺。

根據數據來看在剔除房貸後，90後平均負債3.18萬元，早在17年花呗90後的用戶占比高達47.25%。超前消費的概念已經把年輕人的錢包掏空了。

如果覺得不認同的，其實可以觀察一下身邊有多少每月工資一發就是全部拿來還花呗還借呗，每個月的消費隻靠花呗過活的同事呢？

或者給你們可以到豆瓣上的負債者聯盟看看負債的經曆，我猜大家也不想成為花呗的打工人。

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看過後你就知道這樣的人群占比并不低，疫情期間螞蟻的消費貸30天逾期率從1月1.76%一直攀升上2.97%，如果額度真的縮減了貸款不良率又會攀升多高的概率呢？

當然花呗借呗是否會減低額度，或者真的有通天的能力籌集資金，這個不得而知，不過其中的風險我想大概都能明白。

雙十一狂歡後的冷靜

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很考究經曆完雙十一後有多少尾款人，已經在開始計算着下個月要還的花呗呢？要是真的發生如我所說的那樣的情況，會不會很多人陷入以貸還貸的困境呢？

現在回過頭想想，現在我們花錢離不開螞蟻、借錢離不開螞蟻、賺錢也離不開螞蟻，就連吃瓜也是螞蟻。我們何嘗不也是隻螞蟻，不過别人是高高在上蟻後，我們隻是任勞任怨的工兵蟻罷了。

幸好現在的雙十一是越來越花錢買罪受，養貓養的心累，守深夜直播結果啥也沒搶到，給了定金也不一定有折扣，就連修改地址修改信息都做不到，還倒逼着最後補尾款。資本的捉弄已經讓人感受到疲累，索性啥也不看啥也不買還能省100%。

轉頭想着坐趟地鐵回家睡覺，結果車廂外的廣告屏都在告訴我：

用花呗買大床，躺在上面做的夢也更大了。”

噢~怪不得自己窮，原來是沒用花呗買床，就連白日夢也做得沒别人大，慚愧慚愧~

突然我回想起了小撒采訪馬雲那一天，馬雲豎起食指，一臉嚴肅地對下面的人說：“我對錢沒有興趣。”

我也學着小撒有些憋不住笑容望着窗外的廣告牌，畢竟jack馬還差6000億讓我們繼續做夢呢，也不知道他現在是否還是對錢不敢興趣呢？

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