“職場新人”小李工作兩年、積累了5萬元以後，第一次購買了一年化收益率4.5%、期限90天的銀行理财産品。産品到期後，小李原以為可以得到2250元的收益，但實際卻隻有554.8元。這時他才明白，銀行理财産品的“年化收益率”是指存滿一年的利率，如隻存90天，就隻能拿到90天的利息。

除了銀行理财産品的預期年化收益率以外，理财産品還有各種“收益率”，投資者是否都能搞得清呢？

如果投資本金是10萬元，最後連本帶利拿回了10.5萬元，那麼收益率就是（105000-100000）÷100000×100%=5%。注意，這裡所說的“收益率”指的是“到期收益率”。無論投資的期限是1年、2年，還是5年，到期收益率都是5%。不過，由于投資期限不同，即使最終收益一樣，投資效果也大不相同。

再舉一例，A理财産品宣傳其預期收益率為10%，而B産品的預期年收益率為7%，哪一款産品對你更有吸引力呢？事實上，前一種産品的10%指的是18個月的到期收益率, 如果把它換算成年化收益率, 即 10%×12÷18= 6.67%，比B産品低。

可見，如果不采用“年化收益率”，不同期限的“到期收益率”是根本無法進行比較的。然而，有些金融産品在營銷時往往突出其最有利的一面，投資者如果不仔細分辨，就會被“忽悠”。

銀行理财産品一定比寶寶類産品收益高嗎？乍看之下的确如此。從近期的數據來看，一般寶寶類理财産品的7日年化收益率在3.5%左右，而大多數銀行理财産品的預期收益率基本都超過了4%，無論産品的期限是30天、60天，還是1年左右。

實際上，這還取決于你購買理财産品的方式。

有的投資者對投資的流動性要求較高，不知道什麼時候會有使用資金需求，因此，傾向于購買寶寶類産品或短期的理财産品。那麼，一款期限為30天、預期年化收益率為4.5%的短期理财産品，與一款近期收益率在3.6%左右的“寶寶”之間，該如何選擇呢？

如果簡單地将兩者的收益率進行比較的話，顯然，30天短期理财産品的收益率更高，但是，請不要忽略一個理财産品收益率的“殺手”——産品的預售期。雖然預售期看似隻有3～7天左右，但對于短期理财産品的殺傷力還是很大的。

計入7天預售期後，以上産品的實際年化收益率為3.65%，與寶寶産品的差距并不大。如果選擇一款收益較高的寶寶，就完全可以超過短期理财産品。實際上，對于流動性需求高、又有一定資金量的投資者，不妨選擇某些銀行的T 0理财産品。

這裡，還需要注意的是，由于寶寶的收益率統計标準為“7日年化收益率”，即過去7天的平均年化收益率，而短期銀行理财産品的标準則為“預期年化收益率”，即預期投資到期時所獲得的年化收益率。因此，嚴格來講，兩者一個代表過去水平，一個代表未來水平，并不能直接進行比較，而僅能作為短期收益水平的參考。

同等預期收益率情況下，複利比單利的收益多，這聽上去是老生常談，但在某些特定情況下，你會換算嗎？

假設兩款投資性保險：A産品以單利計算，預期年化收益率4.8%，投資期限5年；B産品以複利計算，預期年化收益率4.55%，投資期限6年。請問哪一款産品的預期收益更高？

由于收益表述的方式不一樣，我們隻需将B産品“換算”成A産品的表述方式。如以單利計算，B産品的年化收益率為[（1 4.55%）^6-1]÷6=5.1%，高于A産品。計算方法即為：将以複利形式計算B産品6年後的到期收益率，再除以投資期限6年，所得出的結果，就是以單利形式表示的B産品年化收益率。（作者：陳悅）

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