大家好，我是說人話的金融V姐，上次說到銀行理财淨值化打破剛性兌付，不再保本，那在資管新規的情況下，還有沒有保本的産品存在了呢？答案是有的，除了傳統的定期儲蓄，還有一種時間更靈活的存款産品，結構性存款。

1. 那麼什麼是結構性存款？

事實上，結構性存款不是普通存款，也不同于銀行理财。結構性存款在存款的基礎上嵌入金融衍生工具，通過與利率、彙率、指數等的波動挂鈎，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益。結構性存款和儲蓄存款一樣也是受存款保險制度保護的。

二、結構性存款和儲蓄存款的區别是什麼？

1、收益：結構性存款在投資的時候是預期利息，因此實際到手收益是不确定的，存在一定的風險;而大額存單的利率是固定的，投資期限及收益都是固定的。

2、流動性：結構性存款在到期之前是不可以取出來的;而儲蓄存款盡管有固定的存款期限，但是在到期之前也是可以提取的，隻是犧牲一些利息。

1. 結構性存款又是怎麼做到保本的呢？

目前市場上各家銀行推出的結構性存款的産品結構都大同小異：将本金投資于本行的定期存款，将定期存款的全部或部分利息投資于期權市場，以獲得投資收益。

結合宏觀政策和微觀環境的研究，對投資标的趨勢進行預估和定價進行估值。

類似賭博，你賭标的物的價格在某個時間點上，或者某個時間段内的數值、區間或者趨勢。賭對了，期權行權，客戶獲得額外的浮動收益；賭錯了，期權不行權，損失的也隻是充當期權費的利息，并不影響客戶本金。

因此，通過這樣的結構設計，你得到一個保本，有時保部分收益（當銀行隻把部分利息拿出來投資于期權市場時），額外還有浮動收益的“結構性”存款産品。

結構性存款時常挂鈎的期權有，利率、彙率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類标的物挂鈎的金融産品。

根據挂鈎期權的不同，設計結構不同的結構性存款。

一般現在常見的結構性存款，分為二元結構性存款和三元結構存款。具體而言，挂鈎兩層區間的結構性存款是二元波動的産品，也就是收益隻有兩個。觸發條件達到的時候，即可獲得最低收益;沒有達到的則是最高收益，沒有中間收益，比較極端。

以某銀行現在架上的”一觸即赢挂鈎滬深300結構性存款”産品為例，期限最長為1年，除去0.3%以外的利息投資與挂鈎滬深300指數的期權，以産品陳成立日的滬深300的收盤價格為觸發條件，在産品成立一個月後，每個月設立一個觀察日。

如果任意一個觸發事件觀察日，滬深300的收盤價格≥觸發條件，産品自動到期，向上觸發，客戶獲得年化5%的收益；

若所有觸發事件觀察日從未發生觸發事件，産品到期日自然到期，客戶獲得年化0.3%的收益。

另一種是三層區間範圍的，相對兩層區間範圍來講，結構上較複雜，收益率區間範圍較大，從而獲取的中間範圍概率較大。

同樣以某銀行現在架上的”季季慧赢挂鈎黃金B款”機構性存款為例，期限98天。如在産品存續期間，黃金曾下跌15%或更多，客戶獲得年化1.1%的收益；如果黃金曾上漲10%或更多，客戶獲得年化3.2%的收益；如果黃金上漲或下跌的幅度均在85%到110%之間，則客戶獲得的年化收益為3.0%，即客戶收益在一定區間内随着黃金的漲跌而變動，但有一定的上限和下限。

無論何種結構，投資者的本金都是有保證的，但是需要提醒一下的是，結構性存款使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益的業務産品。簡單來說就是，結構性存款産品保障本金和保底收益，産品浮動收益部分和特定指标市場表現挂鈎。

那最簡單的理财和存款給各位小夥伴們介紹完了，下次給大家介紹一下備受巴菲特推崇的指數基金，哪些指數基金算寬基指數？哪些指數基金是窄基指數？他們有什麼區别呢？點擊關注，我們下回分解。

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