投資理财公司是如何盈利的?農業銀行日前發布公告，旗下全資子公司農銀理财已獲準與法國巴黎資産管理控股公司合作籌建中外合資理财公司，兩者出資比例将分别為49%和51%這意味着，6家國有大行中已有5家完成與外資資管機構合作籌建合資理财公司的規劃，接下來我們就來聊聊關于投資理财公司是如何盈利的?以下内容大家不妨參考一二希望能幫到您!

投資理财公司是如何盈利的

農業銀行日前發布公告，旗下全資子公司農銀理财已獲準與法國巴黎資産管理控股公司合作籌建中外合資理财公司，兩者出資比例将分别為49%和51%。這意味着，6家國有大行中已有5家完成與外資資管機構合作籌建合資理财公司的規劃。

合資理财公司的設立，對于豐富我國銀行理财公司種類、提升銀行理财公司投研能力建設等具有積極作用。業内人士表示，雖然合資理财在規模和渠道上無法與内資理财公司相較，但可通過靈活運營模式，打造特色産品系列，與内資理财公司形成差異化競争。

獲批提速

農銀理财公告顯示，該合資理财公司暫定名為法巴農銀理财有限責任公司，下一步，将按照監管要求嚴格執行有關程序，推動合資公司完成籌建工作，盡快開業。

作為六大國有大行理财子公司之一，農銀理财是農業銀行于2019年8月成立的全資子公司，注冊資本120億元，截至目前淨值型理财産品規模超過2萬億元。而官網資料顯示，法國巴黎銀行資産管理AUM 6210億美元，折合4.42萬億元。今年1月，法國巴黎銀行尋求在中國設立證券公司，遞交《證券公司設立審批》，獲得證監會受理，拟發起設立券商名稱暫定為“法巴證券（中國）有限公司”。除此之外，法國巴黎銀行還持有中荷人壽50%股權。

當前，國有銀行旗下理财公司與外資機構成立合資理财公司成為熱點。2020年9月，由東方彙理資産管理公司和中銀理财合資的首家中外合資理财公司彙華理财開業。2021年5月，貝萊德金融管理公司、建信理财等設立的貝萊德建信理财獲批開業。今年獲批速度再次提升——施羅德投資管理有限公司、交銀理财合資的施羅德交銀理财以及高盛資産管理有限責任合夥與工銀理财設立的高盛工銀理财先後獲批開業。

“合資理财公司豐富了銀行理财機構類型。股權結構和外資股東專業能力方面的特點，使得合資理财公司在銀行理财市場中成為一類具有明顯差異化的機構。”上海金融與發展實驗室主任曾剛指出。

此前，銀保監會方面表示，允許合資成立外資控股理财公司，有利于引進國際先進的資管實踐和專業經驗，促進資管業及資本市場穩健發展，有利于發揮中外資資産管理機構各自優勢，進一步豐富市場主體和業務産品，滿足投資者多元化服務需求。具體執行方面，前期可采取試點方式，優先支持國外市場公認的成熟穩健财富管理機構進入，後續及時總結試點經驗，适時研究擴大試點範圍。

規模拓展

伴随資管新規及相關政策的完善，我國理财行業在規範合規發展的路上不斷提速。截至目前，銀保監會已經批複籌建的理财子公司有31家，除北銀理财和法巴農銀理财外，其餘29家均已開業。

合資理财子公司中，除獲批開業較晚的高盛工銀理财外，已開業的合資理财公司均有理财産品發售。中國理财網顯示，截至目前，彙華理财、貝萊德建信理财、施羅德交銀理财合計共發行187隻産品。其中彙華理财作為首家合資理财公司募資規模已經突破700億元，存續産品達153隻。

從具體産品來看，合資理财公司也各具特色。彙華理财專注“理财固收 ”，緊貼客戶與市場，穩步推出以“固收 ”為主策略的多系列、多主題理财産品。貝萊德建信理财在今年初獲得養老理财産品試點機構資質後發行相關産品。施羅德交銀理财着力打造“多元資産、多元文化、多元團隊”的特色，投資策略上主打多元資産配置能力。

快速擴張的理财公司背後是廣闊的市場。據中國銀行業理财登記中心數據，截至今年6月底，我國理财産品存續規模已達29.15萬億元，其中理财公司以超過19萬億規模占比接近66%。招商證券銀行業首席分析師廖志明預測，未來将有50家左右的理财公司，而今年年底理财公司理财産品規模占比就可達到80%。

不過，由于中外合資理财公司成立時間相對較晚，且規模有限，目前仍存在銷售渠道單一等問題。例如，彙華理财、貝萊德建信理财的理财産品說明書顯示，其理财産品代銷機構均為合資的國有銀行，分别為中國銀行和建設銀行。

盡管合資理财在規模和渠道上無法與内資理财公司比較，但曾剛認為，在多元化股權結構下，合資理财公司的治理體系與其他理财公司會有明顯的差異，這會導緻合資公司在後續的發展戰略、業務拓展路徑、薪酬激勵制度建設以及産品體系構建方面都會有其鮮明的特點。

打造“小而美”

中外合資理财公司如何與内資理财公司更好競争？業内人士普遍認為，打造具有特色的産品系列、差異化發展，将成為關鍵一步。

零壹研究院院長于百程認為，銀行理财公司是銀行業資管轉型的産物，主要是銀行存量資管業務的合規化轉型和持續經營的延續，在此基礎上進行獨立和多元化發展。因此，銀行理财公司的産品均以固收類為主、權益類創新為輔。而中外合資理财公司則更加靈活，既可以是綜合類理财公司，也可能在某一類産品上出類拔萃，走小而美的專業化方向。

曾剛認為，從産品及核心能力方面來看，合資理财公司主要外資股東是國際知名資管機構，有長期資管經驗和能力，這些優勢會被充分利用；産品體系構建上，其市場化運作的經驗以及權益類産品投資能力可能會更突出。

融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，中外合資理财公司可以豐富理财産品系别，進行多元化資産配置，在跨境投資、權益投資等方面發力，鼓勵投資者進行長期投資、價值投資。

記者 向家瑩 北京報道

來源： 經濟參考報

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!