作為一名财務人員，我們離不開财務指标的分析，其目的就是通過指标的分析反映出企業日常經營中存在的問題，提出有效的解決方案，實施落地、執行，幫助運營管理的持續改進和高效提升。

從不同角度分析，分析指标不一樣，比如：都是償債能力指标，可以從短期償債能力、盈利能力角度和資産規模角度分析長期償能力進行分析。個人總結一些财務指标分析和大家共同學習、探讨。當然，指标的目标值與行業有直接的關系，我所提供的目标值僅供參考，同時，單一指标或幾個指标也不一定能真實反映企業的狀況，必須把多個不同類的指标進行橫向與縱向的綜合分析，判斷其改進的方向。

一、償債能力指标

償債能力指标是一個企業财務管理的重要管理指标，是指企業償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力指标包括短期償債能力指标和長期償債能力指标，衡量短期償債能力的指标主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項；長期償債能力的指标主要有資産負債率、産權比率、所有者權益比率、利息保障倍數、帶息負債比率等。

1、流動比率=流動資産合計/流動負債合計*100%

流動比率是流動資産與流動負債的比率，它表明企業每一元流動負債有多少流動資産作為償還保證，反映企業用可在短期内轉變為現金的流動資産償還到期流動負債的能力。

标準值：2.0。

意義：體現企業償還短期債務的能力。流動資産越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資産中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

2、速動比率=（流動資産合計-存貨）/流動負債合計*100%

保守速動比率=（貨币資金 短期投資 應收票據 應收賬款淨額）/流動負債

速動比率是指速動資産對流動負債的比率。它是衡量企業流動資産中可以立即變現用于償還流動負債的能力。

标準值：1/0.8

意義：比流動比率更能體現企業償還短期債務的能力。因為流動資産中，包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此将流動資産扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。

分析提示：低于1的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。

一般來說流動比率與速動比率的比值在1.5比1左右最為合适。

3、現金流動負債比率

現金流動負債比率是企業一定時期的經營現金淨流量同流動負債的比率，它從現金流入和流出的動态角度對企業的實際償債能力進行考察，反映本期經營活動所産生的現金淨流量足以抵付流動負債的倍數。

（1）現金流動負債比率=年經營現金淨流量/年末流動負債*100%

标準值：0.5。

意義：反映經營活動産生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（2）現金流動負債比=經營活動現金淨流量/期末負債總額*100%

标準值：0.25。

意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能确定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。

4、資産負債率=負債總額/資産總額*100%

資産負債率是綜合反映企業償債能力的重要指标，它通過負債與資産的對比，反映在企業的總資産中有多少是通過舉債獲得的。該指标越大，說明企業的債務負擔越重；反之，說明企業的債務負擔越輕。對債權人來說，該比率越低越好，因為企業的債務負擔越輕，其總體償債能力越強，債權人權益的保證程度越高；對企業來說，則希望該指标大些，雖然這樣會使企業債務負擔加重，但企業也可以通過擴大舉債規模來獲得較多的财務杠杆利益。

标準值：0.7。

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指标也被稱為舉債經營比率。

分析提示：負債比率越大，企業面臨的财務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導緻資産負債率特别高，償債風險就應該特别注意了。一般認為，資産負債率在40%～60%時，有利于風險與收益的平衡；在60％─70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信号，企業應提起足夠的注意。

5、産權比率=負債總額/股東權益*100%

産權比率也叫淨資産負債率，是在股份制企業中，反映股東所持股權是否過多（或者是否不夠充分）等情況，從另一個側面表明企業借款經營的程度。這一比率是衡量企業長期償債能力的指标之一。它是企業财務結構穩健與否的重要标志。

标準值：1.2。

意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，産權比率高是高風險、高報酬的财務結構，産權比率低，是低風險、低報酬的财務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以将損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和财務風險。

6、所有者權益比率=所有者權益/資産總額*100%

所有者權益比率是表示長期償債能力保證程度的重要指标，從償債能力來看，該指标越高，說明企業資産中由投資人投資所形成的資産越多，債權人的利益也越有保障。

目标值：1。

意義：反映企業全部資産中有多少是投資人投資所形成的。

分析提示：該比率越高，說明企業的融資結構和所有者對企業的控制越穩固，但是，對于一個利潤穩定增長或經營狀況好的企業，該比率過高，必然使企業融資成本提高，所有者不能充分利用債務的杠杆作用，因此，所有者權益(或股東權益)比率也應适度。

7、利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額 财務費用）/（财務費用中的利息支出 資本化利息）

利息保證倍數指标反映了企業盈利與利息費用之間的特定關系。運用利息保障倍數分析評價企業的長期償債能力時，從靜态上看，一般認為該指标至少要大于1，否則說明企業償債能力很差，無力舉債經營；從動态上看，如果利息保證倍數提高，則說明償債能力增強，否則說明企業償債能力下降。

标準值：2.5。

意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫已獲利息倍數。隻要利息保障倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指标越高，說明企業的債務利息壓力越小

8、帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額*100%

帶息負債總額=短期借款 一年内到期的長期負債 長期借款 應付債券 應付利息

帶息負債比率，是指企業某一時點的帶息負債總額與負債總額的比率。

标準值：0.5.

意義：反映企業負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現了企業未來的償債（尤其是償還利息）壓力。

分析提示：一般情況下，帶息負債比率越低，表明企業的償債壓力越低，尤其是償還債務利息的壓力越低；帶息負債比率越高，帶息負債比率表明企業承擔的償債風險和償還利息的風險較大

二、營運能力指标

企業營運能力分析就是要通過對反映企業資産營運效率與效益的指标進行計算與分析，評價企業的營運能力，為企業提高經濟效益指明方向。

第一，營運能力分析可評價企業資産營運的效率；

第二，營運能力分析可發現企業在資産營運中存在的問題；

第三，營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎與補充。

分析營運能力的指标有很多，如：總資産周轉率、流動資産周轉率、應收賬款周轉率、應付賬款周轉率、存貨周轉率、固定資産周轉率、不良資産比率、營業周期、有形淨值債務率等。

特别注意：有人分不清何時用資産的期末數？何時用平均數？當時期數與時點數相比時多用平均數值。

1、 總資産周轉率=銷售收入/[（期初資産總額 期末資産總額）/2] *100%

總資産周轉率有助于判斷企業财務安全性及資産的收益能力以進行相應的投資決策；有助于判明其債權的物質保障程度或其安全性以進行相應的信用決策；可以發現閑置資産和利用不充分的資産，從而處理閑置資産以節約資金，或提高資産利用效率以改善經營業績。

标準值：0.8。

意義：該項指标反映總資産的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加速資産周轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資産周轉指标用于衡量企業運用資産賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指标一起使用，全面評價企業的盈利能力。

2、流動資産周轉率=銷售收入/[（期初流動資産 期末流動資産）/2] *100%

流動資産周轉率是從企業全部資産中流動性最強的流動資産角度對企業資産的利用效率進行分析，以進一步揭示影響企業資産質量的主要因素。要實現該指标的良性變動，應以主營業務收入增幅高于流動資産增幅做保證。

标準值：1。

意義：流動資産周轉率反映流動資産的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資産，相當于擴大資産的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資産參加周轉，形成資産的浪費，降低企業的盈利能力。

分析提示：流動資産周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指标結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。

3、應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款 期末應收賬款）/2] *100%

應收賬款周轉率是指定的分析期間内應收賬款轉為現金的平均次數。其計算公式有理論和運用之分，兩者的區别僅在于銷售收入是否包括現銷收入。可把現銷業務理解為賒銷的同時收回貨款，這樣，銷售收入包括現銷收入的運用公式，同樣符合應收賬款周轉率指标的含義。

應收賬款周轉次數是一個正指标，周轉次數越多，說明應收賬款的變現能力越強，企業應收賬款的管理水平越高；周轉次數越少，說明應收賬款的變現能力越弱，企業應收賬款的管理水平越低。

（1）理論公式：賒銷收入淨額=銷售收入-銷售退回-現銷收入

（2）運用公式：銷售淨收入=銷售收入-銷售退回

标準值：3。

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滞在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指标不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（3）應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率=（期初應收賬款 期末應收賬款）/2]/産品銷售收入

應收賬款周轉天數，也稱為應收賬款的收現期，表明從銷售開始到回收現金平均需要的天數。

标準值：100。

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滞在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉天數，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指标不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

總結：在會計報表上，我們可以看到，收入是損益表的代表，應收賬款是資産負債表主要科目，回款是現金流量表經營活動的主要指标。因此可以說應收賬款周轉率連接了三大會計報表。并能夠對企業的經營情況進行有效的分析。合理利用該指标并作為一項考核内容，還能夠有效管理公司的銷售業績，并及時督促回款。因此，可以說應收賬款周轉率是一項“财務黃金指标”。

4、應付賬款周轉率=（主營業務成本 期末存貨成本-期初存貨成本）/平均應付賬款*100%

應付賬款周轉天數=360/應付賬款周轉率

應付賬款周轉率反映本企業免費使用供貨企業資金的能力。

意義：應付賬款周轉率本身的是反映本企業免費使用供貨企業資金的能力，合理的應付賬款周轉率來自于與同行業對比和公司曆史正常水平。

分析提示：應付帳款周轉率越高，說明付款條款并不有利，公司總是逼迫需要盡快付清欠款。其他條件相同的情況下，每個行業應付賬款周轉率越低越好。具體範圍也沒标準。

總結：這是一個需要密切注意的問題，因為你需要賣方信用作為低成本或無成本融資的一個來源。另外，應付賬款周轉率的惡化可能是現金危機的征兆并會危害這兩者之間的關系。所以目标應該是使應收賬款周轉率和應付賬款周轉率的時間盡可能的接近，這樣現金流入量才能和現金流出量相抵。

5、存貨周轉率指标有存貨周轉次數和存貨周轉天數兩種形式：

（1）存貨周轉率=産品銷售成本/[（期初存貨 期末存貨）/2] *100%

用于反映存貨的周轉速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業在保證生産經營連續性的同時，提高資金的使用效率，增強企業的短期償債能力。存貨周轉率是對流動資産周轉率的補充說明，是衡量企業投入生産、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指标。

标準值：3。

意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指标。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要内容。

（2）存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨 期末存貨）/2]/産品銷售成本

标準值：120。

意義：企業購入存貨、投入生産到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換爲現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要内容。

影響存貨周轉率的因素很多．但它主要還受材料周轉率、在産品周轉率和産成品周轉率的影響。這三個周轉率的計算公式是：

（1）材料周轉率=當期材料消耗額/平均材料庫存

（2）在産品周轉率=當期完工産品成本/平均在産品成本

（3）産成品周轉率=銷售成本/平均産成品庫存

這三個周轉率的評價标準與存貨評價标準相同，都是周轉次數越多越好，周轉天數越少越好。通過不同時期存貨周轉率的比較，可評價存貨管理水平，查找出影響存貨利用效果變動的原因、不斷提高存貨管理水平。

在企業生産均衡和産銷平衡情況下，存貨周轉率與三個階段周轉率之間的關系可用下式表示：

存貨周轉天數=材料周轉天數×材料消耗額/總産值生産費 在産品周轉天數 産成品周轉天數

運用因素分析法可确定出各因素變動對存貨周轉率的影響。

6、固定資産周轉率

（1）固定資産周轉率 =[營業收入 /(期初淨值 期末淨值)÷2]*100%

（2）固定資産周轉天數=360/固定資産周轉率

（3）固定資産與收入比=平均固定資産淨值/銷售收入

注意：固定資産原價、固定資産淨值和固定資産淨額的區分：固定資産原價是固定資産的曆史成本（通常為購入時的入賬價值）；固定資産淨值=固定資産原值-累計折舊；固定資産淨額（又稱固定資産賬面價值）=固定資産原價-累計折舊-已計提減值準備

固定資産與收入比表示每1元銷售收入需要的固定資産。

固定資産周轉率主要用于分析對廠房、設備等固定資産的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。如果固定資産周轉率與同行業平均水平相比偏低，則說明企業對固定資産的利用率較低，可能會影響企業的獲利能力。它反映了企業資産的利用程度。

7、不良資産比率=年末不良資産總額/年末資産總額*100%

年末不良資産總額是指企業資産中存在問題、難以參加正常生産經營運轉的部分，主要包括三年以上應收賬款、其他應收款及預付賬款，積壓的存貨、閑置的固定資産和不良投資等的賬面餘額，待處理流動資産及固定資産淨損失，以及潛虧挂賬和經營虧損挂賬等。

指标說明：

（1）不良資産比率着重從企業不能正常循環周轉以謀取收益的資産角度反映了企業資産的質量，揭示了企業在資産管理和使用上存在的問題，用以對企業資産的營運狀況進行補充修正。

（2）該指标在用于評價工作的同時，也有利于企業發現自身不足，改善管理，提高資産利用效率。

（3）一般情況下，本指标越高，表明企業沉積下來、不能正常參加經營運轉的資金越多，資金利用率越差。該指标越小越好，0是最優水平。

8、營業周期=存貨周轉天數 應收賬款周轉天數={[（期初存貨 期末存貨）/2]*360}/産品銷售成本 {[（期初應收賬款 期末應收賬款）/2]*360}/産品銷售收入

标準值：200。

意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。

分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資産管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。

9、有形淨值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資産淨值）]*100%

有形淨值是所有者權益減去無形資産淨值後的淨值，即所有者具有所有權的有形資産淨值。有形淨值債務率用于揭示企業的長期償債能力，表明債權人在企業破産時的被保護程度。

标準值：1.5。

意義：産權比率指标的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資産包括商譽、商标、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，主要是用于衡量企業的風險程度和對債務的償還能力。這個指标越大，表明風險越大；反之，則越小。同理，該指标越小，表明企業長期償債能力越強，反之，則越弱。

有形淨值債務率指标的分析和産權比率分析相同，負債總額和有形資産淨值應維持1：1的比例。在使用産權比率時，必須結合有形淨值債務率的指标，做進一步分析。

三、盈利能力指标

盈利能力指标，主要包括營業利潤率、銷售毛利率、銷售淨利率、成本費用利潤率、盈餘現金保障倍數、總資産報酬率、淨資産收益率和資本收益率等。

1、營業利潤率=營業利潤/營業收入×100%

營業利潤率越高，表明企業市場競争力越強，發展潛力越大，盈利能力越強。

2、銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%

表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。銷售毛利率是企業銷售淨利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。

3、銷售淨利率=淨利潤/銷售收入*100%

銷售淨利率是指企業實現淨利潤與銷售收入的對比關系，用以衡量企業在一定時期的銷售收入獲取的能力。

該指标反映每一元銷售收入帶來的淨利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的淨利潤才能使銷售淨利率保持不變或有所提高。

4、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

成本費用總額=營業成本 營業稅金及附加 銷售費用 管理費用 财務費用

成本費用利潤率，是企業一定時期利潤總額與成本費用總額的比率。成本費用利潤率越高，表明企業為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。

5、盈餘現金保障倍數=經營現金淨流量/淨利潤

盈餘現金保障倍數，是企業一定時期經營現金淨流量與淨利潤的比值，反映了企業當期淨利潤中現金收益的保障程度，真實反映了企業盈餘的質量。

一般來說，當企業當期淨利潤大于0時，盈餘現金保障倍數應當大于1.該指标越大，表明企業經營活動産生的淨利潤對現金的貢獻越大。

6、淨資産收益率=淨利潤/平均淨資産×100%

淨資産收益率，是企業一定時期淨利潤與平均淨資産的比率，反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫淨值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的财務比率。

一般認為，淨資産收益率越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業投資人、債權人利益的保證程度越高。

分析提示：杜邦分析體系可以将這一指标分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資産周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指标時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“待攤費用”進行分析。

7、總資産報酬率=息稅前利潤總額/平均資産總額×100%

總資産報酬率，是企業一定時期内獲得的報酬總額與平均資産總額的比率，企業資産的綜合利用效果。一般情況下，總資産報酬率越高，表明企業的資産利用效益越好，整個企業盈利能力越強。

分析提示：資産淨利率是一個綜合指标。淨利的多少與企業的資産的多少、資産的結構、經營管理水平有着密切的關系。影響資産淨利率高低的原因有：産品的價格、單位産品成本的高低、産品的産量和銷售的數量、資金占用量的大小。可以結合杜邦财務分析體系來分析經營中存在的問題。

8、資本收益率=淨利潤/平均資本×100%

平均資本=（實收資本年初數 資本公積 實收資本年末數 資本公積年末數）/2

資本收益率，是企業一定時期淨利潤與平均資本（即資本性投入及其資本溢價）的比率，反映企業實際獲得投資額的回報水平。

四、發展能力指标

發展能力指标主要包括：營業收入增長率、資本保值增值率、資本積累率、總資産增長率、營業利潤增長率、技術投入比率、營業收入三年平均增長率和資本三年平均增長率。

發展能力指标都為正指标，指标越高，說明企業的增長速度越快，應對風險、持續發展态勢和市場擴張能力越強，企業市場前景越好。

五、現金流量流動性分析

現金流動性分析主要考察企業經營活動産生的現金流量與債務之間的關系。

1、現金到期債務比=經營活動現金淨流量/本期到期的債務

本期到期債務＝一年内到期的長期負債＋應付票據

标準值：1.5。

意義：以經營活動的現金淨流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

2、現金流動負債比=年經營活動現金淨流量/期末流動負債

标準值：0.5。

意義：反映經營活動産生的現金對流動負債的保障程度。一般該指标大于1，表示企業流動負債的償還有可靠保證。該指标越大，表明企業經營活動産生的現金淨流量越多，越能保障企業按期償還到期債務，但也并不是越大越好，該指标過大則表明企業流動資金利用不充分，盈利能力不強。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

3、現金債務總額比=經營活動現金淨流量/期末負債總額

标準值：0.25。

意義：現金債務總額比可以從現金流量角度來反映企業償付負債的能力。現金債務總額比率越大，表明企業經營活動産生的現金淨流量越多，越能保障企業償付債務的能力。但是，該指标也不是越大越好，指标過大表明企業流動資金利用不充分，獲利能力不強。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能确定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。

六、獲取現金的能力

1、銷售現金比率=經營活動現金淨流量/營業收入*100%

标準值：0.2。

意義：反映每元銷售得到的淨現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能确定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。

2、每股營業現金流量=經營活動現金淨流量/普通股股數

無标準值。

意義：反映每股經營所得到的淨現金，其值越大越好。

分析提示：該指标反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

3、全部資産現金回收率=經營活動現金淨流量/平均資産總額×100%

标準值：0.06。

意義：該指标旨在考評企業全部資産産生現金的能力，該比值越大越好。比值越大說明資産利用效果越好，利用資産創造的現金流入越多，整個企業獲取現金能力越強，經營管理水平越高。反之，則經營管理水平越低，經營者有待提高管理水平，進而提高企業的經濟效益。

分析提示：把上述指标求倒數，則可以分析，全部資産用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指标體現了企業資産回收的含義。回收期越短，說明資産獲現能力越強。

除以上财務指标分析，還有一些财務彈性指标，比如現金滿足投資比率、現金股利保障倍數、現金營運指數。這些指标也都是正指标，其值越大越好，比率越大，資金自給率越高，企業支付能力越強。

通過對不同時期該指标的計算和對比分析，可以了解企業債務負擔的變化情況。任何企業都必須根據自身的實際情況确定一個适度的标準，當企業債務負擔持續增長并超過這一适度标準時，企業應注意加以調整，不能隻顧獲取杠杆利益而不考慮可能面臨的财務風險。

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