3月22日，轉轉集團發布的《2020年度二手交易服務白皮書》披露，2020年5月由轉轉、找靓機戰略合并而成的新轉轉集團，去年有服務的GMV（不含C2C和B2B業務）同比增長了111%，集團收入增長229%。

這已是轉轉集團連續第5年實現業績翻倍以上增長；更早之前，阿裡财報披露閑魚的GMV的增速也超過了100%。

一系列高增長背後，是發展節奏原本滞後的國内二手閑置交易市場，正在不斷升溫。

就在日前，國務院發布的《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》也引起了業界關注。該指導意見提到，要健全綠色低碳循環發展的生産體系，提高服務業綠色發展水平，規範發展閑置資源交易；同時，要健全綠色低碳循環發展的消費體系。

迎來政策紅利，國内二手電商快速崛起的同時市場格局也在重新洗牌；而對資本和消費市場來說不管哪個賽道，頭部平台一直都是寵兒。

國内的二手電商市場現狀如何？

2021年1月底，第三方機構申萬宏源發布了一份名為《掘金萬億閑置經濟,二手電商快速崛起》的研究報告（以下簡稱申萬宏源研報）。

上述申萬宏源研報提到，近兩年來閑置經濟崛起，催生出快速發展的中國二手電商市場。預計2020年整個二手市場規模超過萬億，二手電商交易規模達到3745.5億元。其中二手電商領域出現C2C 與 C2B2C 兩大主流模式并存的格局，綜合型平台閑魚和轉轉已經占據二手電商90.9%的市場份額，滲透率分别達到72.9%和33.1%。

阿裡财報顯示，閑魚的GMV已經突破2000億元，同比增幅超過100%；轉轉集團最新發布的年度二手交易服務白皮書顯示，該集團2020年有服務的GMV同比增長111%，集團收入較2019年同比增長了229%；此外，3C數碼的B2C業務支付訂單量同比增長267.2%，全年驗機服務訂單量同比增長219.04%。

研報分析認為，從當前趨勢看，頭部企業的集中度會愈發提升，閑魚、轉轉這兩家綜合型二手電商平台的優勢将更加凸顯。

市場規模已達萬億，二手電商迎來快速發展期

申萬宏源研報提到，2019 年中國閑置市場規模達 8834 億元，同比增長 19%，預計 2020 年市場規模将超萬億，達到 10409 億元。

龐大的閑置物品處置需求，也使二手電商成為了電商領域的新藍海。

預計2020 年二手電商交易規模将達到 3745.5 億元，同比增長 44%，用戶數量将達 1.82 億人。

研報分析認為，導緻國内二手電商快速發展的誘因有多方面。

首先，在經濟、理念雙重催化與疫情影響下，二手經濟加速發展。龐大的社會消費品零售額和網絡購物習慣為線上閑置物品交易提供基礎。其中2019 年社會消費品零售總額達 41.16 萬億元，同比增加 8%，消費者手中快速增長的閑置物品急需專業高效的流通市場盤活。

其次，高線城市房價走高，一線城市房價 10 年增長超過 100%，閑置物品占用空間的代價不斷上升，租房率提升加大人口流動，共享經濟理念普及使人們更傾向于将家中閑置物品出售轉讓。

根據百城住宅價格指數顯示，一線城市房價 10 年增長超過 100%，每平方米的價格由 2010 年 6月的 20800 元漲至 2020 年 6 月的 42145 元，二線城市也從 2010 年6月的 8638 元/平方米漲至 2020 年6月的 14286 元/平方米，增長超 65%。

研報指出，高線城市房價的持續走高使得閑置物品占用空間的代價不斷上升。高房價同時也使得租房率不斷上升，根據《租房消費行為調查報告》，一線和部分新一線城市租賃人群的比例或超 40%，人員流動性較大，租客更多選擇二手平台購買或出售室内用品等。

共享經濟和二手經濟的本質都是盤活閑置資源，提高資源利用率，而共享理念的崛起在很大程度上推動了這一行業的發展。人們普遍意識到，閑置的商品本身是有價值的，是可以交易的。因此在房價更高和共享理念更為深入的一、二線城市，二手電商的用戶數目遠遠超過低線城市。

此外，購物平台與二手電商平台天生具有互補性，大量購物節刺激消費欲望，不便退換的商品通過二手電商盤活。

2019 年 7 月，閑魚、轉轉合計 MAU 為 10688 萬人，當年11 月上升至 13422 萬人，月活用戶增加 2734 萬人。

值得注意的是，受2020年初爆發的疫情影響，居民可支配收入下降，更多人轉向二手市場消費。

上述背景下，二手電商也進入整合期，頭部綜合型平台越發集中。

高線城市向“第四消費時代”過渡，斷舍離觀念興起

申萬宏源研報分析認為，消費分級大環境下，二手商品在各線城市間盤活。

對标日本，我國整體上仍處于消費升級的第三消費時代，但不同線級城市間出現消費分級，比如高線城市正從“第三消費時代”向“第四消費時代”過渡，消費觀念上更加注重産品本身的品質，生活觀念上斷舍離開始興起。

研報提到，根據易觀數據顯示，目前市場中主流的二手電商平台閑魚、轉轉、找靓機和花粉兒這四家在超一線城市和一線城市的用戶占比分别為 65.3%、60%、53.1%和61.6%，可見高線城市居民是二手電商用戶的主要組成，中低線城市消費新生代處于消費升級趨勢，在有限收入下追求高品質，二手商品也成為一種普遍選擇。

目前，一線城市的好物有31%是流向四線城市。

轉轉集團發布的二手交易服務白皮書也顯示，C2C模式下，轉轉平台的“自由市場”中每天有幾十萬件閑置物品流轉，覆蓋手機、3C數碼、家具家電、服裝鞋帽、圖書、潮玩和母嬰用品等30多個品類。在手機B2C業務上，轉轉集團已在全國設有23個前置倉，覆蓋城市超過85%。這些舉措，無疑有利于推動高值閑置商品加速從一二線向三四線城市流轉。

閑魚、轉轉占據90.9%市場份額，C2C與C2B2C模式并存

申萬宏源研報提到，綜合性平台閑魚和轉轉已經占據二手電商90.9%的市場份額，滲透率分别達到72.9%和33.1%。

此外，從商業模式看，二手電商領域呈現C2C與C2B2C模式并存的格局。

其中，C2C模式連接個體買賣雙方，交易過程皆由用戶協商完成；C2B2C 模式平台幹預交易，為買賣雙方提供回收、鑒定、物流及售後等服務，有效解決信息不對稱問題，實現二手商品再标準化。

C2C 模式中，二手電商是買賣雙方物品交易和社交信息流通的平台，适用于非标品轉讓。個人賣家通過圖片、視頻、文字在平台上發布商品信息，并以社區、種草或直播的營銷方式獲得更大的曝光率。個人買家通過搜索或算法推薦獲取所需品，在下單前雙方通常會以留言、私信的方式進行品質、價格、郵費、退換等方面的磋商，協商一緻後由賣家自行郵寄物品。

在C2C 模式下，由于買賣雙方為直接連接，交易更加靈活，買家賣家雙向選擇，社交氛圍濃厚，但同時存在着較大的信用問題和時間成本，因此多為較低價的非标品轉讓，如服飾類、小衆圈層興趣類、日用品等。

C2B2C 模式能夠有效解決信息不對稱問題，實現二手商品再标準化。相比一手交易，二手交易中消除信息不對稱的需求催生了C2B2C模式，閑置商品的所有者先将其出讓或委托給平台代收，平台在回收商品之後，經過一定的維修、檢測，再将它們重新出售給消費者，賺取服務傭金。這種模式有效地将原本非标準化的二手商品重新實現标準化，讓信息不對稱的程度大為降低，從而大幅提升 to C 端的交易效率。

值得注意的是，C2B2C 模式下，平台承擔了回收商品的成本，更适用于手機數碼産品等殘值較大的标品，且對企業供應鍊和服務能力要求較高。

研報提到，閑魚通過主打 C2C 模式，培養了活躍的社交屬性，并積極布局線下。轉轉則專攻潛力巨大的二手 3C數碼，一方面從供應鍊發力打造核心競争力，另一方面推出針對二手3C 質檢的體系，提供 7 天無理由退貨和質保服務；此外在定價體系搭建中，轉轉基于平台的二手商品成交、發布和浏覽數據，對商品的價格進行合理估價和動态定價。2020 年 5 月轉轉與找靓機合并後全面協同業務，手機 C2B 業務同比增長了171.69%。

申萬宏源研報分析認為，國内二手電商現在還處于快速提升的階段。從趨勢看，頭部企業的集中度會愈發提升，綜合類平台的優勢将更加凸顯。以二手3C的回收市場為例，過去很多年這一領域是被愛回收等垂直回收平台“割據”，手機日回收量大緻在4000-5000單；近兩三年通過拓展一些渠道後，這些主要垂直回收平台真實的日回收量基本能維持在7000-8000單左右，但已長期沒有明顯增長。

當頭部綜合型平台開始縱深布局垂直領域後，在品牌、流量、供應鍊和服務上，顯然更占優勢。

首先看線下，閑魚去年底宣布将推出“無憂購”、“會玩社區”和“新線下”三大方向。其中未來三年，閑魚計劃在20個城市建立閑魚基地，在50個以上城市鋪開閑魚小站，将閑魚集市推廣到30個城市，這對一直以來以線下門店為主的垂直回收平台來說沖擊極大。可以說，某種程度上閑魚已在線下戰場對這些垂直回收平台形成降維打擊之勢。

再看線上，2020年5月轉轉和找靓機戰略合并後，新轉轉集團開始發力手機C2B業務。2020年8月，轉轉集團手機C2B業務的自有平台日收貨量突破9600單，超過愛回收等市場内主要垂直回收平台的真實日回收量；同年9月日收貨量突破11000單後，轉轉集團開始在二手回收市場占據主導地位。今年2月27日22時，轉轉集團手機C2B業務自有平台的日收貨量突破15000單，已經是垂直回收平台的近兩倍。過去近10年時間，垂直回收平台努力在二手回收市場建立起來的“護城河”，被轉轉集團用時9個月就攻破了。

值得注意的是，此次發布的申萬宏源研報也提到，從MobData的數據看，綜合型平台閑魚和轉轉在二手電商市場中已擁有絕對優勢。

相比之下，垂直平台占據較小市場份額。實際上，從目前整個市場環境看，一些過度依賴外部輸血、缺乏自主造血能力的垂直平台正面臨缺乏自生長能力的問題。

電商領域，首先有一個鐵打的定律就是流量為王。和閑魚、轉轉相比，一些領域如二手3C市場的垂直平台缺乏穩定優質的流量入口，不得不靠擴張線下規模和“傍大腿”來維持生存，這種模式會導緻缺乏市場議價權，核心業務也難免出現增長乏力的情況。

申萬宏源研報也提到，在一些細分領域，其實垂直平台更适合将經營範圍縮小到一個足夠小的利基市場精耕，從而獲得更多發展空間。

再看兩大綜合型平台，上述研報提到：依靠淘寶天貓的購物流量支持，閑魚的市場地位以及GMV将會進一步鞏固；依靠騰訊社交流量支持和深耕服務的轉轉集團，也将在二手電商中獲取較大的市場份額。

總體來看，政策利好、用戶需求逐漸爆發的大背景下，國内二手電商快速崛起的同時，也将迎來新的洗牌期。

本文來源：松果财經，轉載請注明版權

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