唯品會的理财産品?股神巴菲特的老搭檔查理·芒格曾說：“财務報表是個好東西，但它并不能反應企業的全部”所以，判斷一家企業的好壞，功夫往往在報表外于是，他常常“反過來想，總是反過來想”但華爾街的投機客卻被短視主義、短利主義洗腦，無法像大師那樣“風物長宜放眼量”，下面我們就來說一說關于唯品會的理财産品?我們一起去了解并探讨一下這個問題吧!

唯品會的理财産品

股神巴菲特的老搭檔查理·芒格曾說：“财務報表是個好東西，但它并不能反應企業的全部。”所以，判斷一家企業的好壞，功夫往往在報表外。于是，他常常“反過來想，總是反過來想。”但華爾街的投機客卻被短視主義、短利主義洗腦，無法像大師那樣“風物長宜放眼量”。

最近，唯品會第三季财報顯示，當季淨營收達153億元人民币，同比增長27.6%；訂單數同比增長23%，達到7400萬。截止9月30日的一年内，活躍客戶數超6000萬人，人均消費額達643元，用戶複購率達84.4%，複購用戶銷售占比95%……然而，在高成長“成績單”公布後，唯品會卻股價下滑。

有分析指出，唯品會淨利潤下降，運營支出增多，正是這一切的“罪魁禍首”。的确，“敲骨吸髓”的投機客看不見:它總運營費用占總淨營收的比例從去年同期的21.2%下降至20.6%，規模經濟效應依舊顯著；更不管：淨利潤下降，是大量投入新業務，完善電商 金融 物流“三駕馬車”的戰略布局……

其實，唯品會如今種種，正是企業轉型的必然經曆，百度如此，網易如此，阿裡、京東也有同樣的經曆。此時，唯品會在做的，不是愁眉苦臉等天亮，而是用現在的全情投入，博取未來的飛黃騰達。要知道，走微軟等老牌“利潤定乾坤”的路子，必然落後，像亞馬遜颠覆性的“發展定江山”，才能突破“創新者的窘境”。

而在小郝子看來，唯品金融将承接唯品會“女王電商”的優勢，更快引爆“女王金融”效應，用戶買買買的爆發力，将給它燃燃燃的發展力，讓唯品會用技術赢得新市場，用創新赢得新利潤，在互聯網的下半場，成就金融科技的第二波。

由此，唯品會将“母以子貴”，獲得整體的競争力，從而“跋涉出泥沼，飛躍過滄桑”。市場參與者若不能Get其中要點，出局便是早晚的事。

大殺器，憑什麼

金融巨頭高盛（GoldmanSachs）曾指明：“線上支付是通往金融科技各業務的關鍵之門。”完善相關創新，就能獲得金融科技生态的“大殺器”。

理由很簡單：消費者（用戶）最初可能隻在電商平台支付購物款，後來發現還可以很方便地将餘額進行理财，再後來發現可以在“囊中羞澀”時，獲得消費分期的便利，之後，又發現自己積累的信用評級還可以辦理旅遊分期，享有保險特惠等其他好處……

按中金公司分析師姚澤宇的說法：這一切就是“支付帶來的疊加價值”，它形成信用、理财、保險、信貸等多種場景化服務，在為消費者便利的同時，也能引導商家更多地合作。

毫無疑問，唯品會作為電商平台，天然聯系支付場景，每年，數千萬忠粉貢獻數百億元的交易收入，産生海量的交易數據。如此，支付生數據，數據識需求，需求定場景，同時，數據見信用，信用立金融，于是，多方謀合下，成就出多樣化、有溫度的場景金融。這樣一來，用戶在生活中的某些環節、某些特定需求都被一一“喚醒”，自然順暢地參與到唯品金融，不離不棄。

如今，螞蟻金服、京東金融的成功，充分證明了這種金融科技的生态力，前者能站住，後者能站高，彪悍的模式，無需解釋。就像一位業内大咖告訴小郝子的：“隻要保持四個優勢：用戶量優勢、數據優勢、資金優勢、技術優勢，金融科技解鎖各種新姿勢、新模式，都是手到擒來。”

所以說，唯品金融需要通過補貼引導用戶，建立新的使用習慣，将電商用戶變為金融用戶，如今，唯品會的自營支付占比已達到55%，唯品金融的用戶數将突破2000萬。同時，唯品金融也要引入技術人才，做好專業、深入的布局，拿出更多資金，做好場景化、多元化的運營，一切都需要大量的資本投入。

但就像《數字化生存》所說：“預見未來的最好辦法，就是快速把它創造出來。”哪怕代價不菲，隻要“在陽光燦爛的日子修屋頂”，凡事，預則立。

女王金融，怎樣引爆

有人說，唯品金融是模仿螞蟻金服和京東金融，小郝子實在不敢苟同。管理學中的确有“以對标方式實現超越”的說法，但“對标”絕不意味着照搬、照抄，而是找到差異化優勢，先破後立，取得另類的爆發式成長。

之前，唯品會CFO楊東皓告訴小郝子：“唯品會80%以上的用戶為女性，帶來巨大的流量、數據優勢，特别有利于開展消費分期。”

可以想見，女生“衣櫥裡總是少件衣服，換季時總是缺雙鞋子”，購物欲望足，複購頻次高，甚至，很多時候還為全家買買買……要知道，在确定“信用”的分析模型上，“高頻次”遠比“高金額”重要，就比如，兩月買一個Coach包包的妹子，兩年才買一Nikon鏡頭的漢子，顯然，前者的收入水平更容易估算，信用打分更容易精準。

另外，女生上下班路途中，咖啡館休閑時，飯後沙發上，臨睡前大床上，花費大量時間“逛”唯品會，浏覽、尋找、購物，各類行為數據充裕，此時，再從外部引入社交、搜索等數據，信用模型就有了更豐富的“内容”，可以不斷進化，越發精準——知之愈明，則行之愈笃，行之愈笃，則知之益明。

由此，唯品金融的“唯品花”才能給衆多“女王”提供消費分期（類似螞蟻花呗、京東白條），唯品會2017年三季度财報顯示，本季度唯品花活躍用戶已達380萬，同比增長146%，2017年唯品會11.11大促期間，僅開售3小時，使用唯品花支付的訂單數就超過去年11.11唯品花支付訂單總數。

而更重要的是，唯品金融的分期擴張了消費力，理财産品有喜人的收益，保險保障針對性強，“女王”們被粘在唯品會平台上，認同感泉湧，幸福感爆棚，消費熱情高漲，結果，唯品會ARPU（每個用戶的平均回報）因此提升了30-40%。如此，金融、電商彼此加持，相輔相成，協同造CP（伴侶），共振出成績。

這一切就像管理大師邁克爾·波特所說：“找到商業價值鍊某些環節的優勢，将其放大，就能形成企業的競争優勢。”如此，爆發有理，成長無虞。

所以，現在的唯品會，正在轉型的當口，就像裡爾克說的“挺住意味着一切”，因為那些殺不死她的，終将令她更強大，不是嗎？

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作者：小郝子 / 10年傳媒經曆，前商業雜志資深記者，一隻互聯網商業模式的思考喵……互聯網的幸福就在這裡。

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