文 | AI财經社 仉澤翔

編 | 華記

本文由AI财經社原創出品，未經許可，任何渠道、平台請勿轉載。違者必究。

又一家小米生态鍊企業即将上市，這次它選擇的是科創闆。

8月13日，據上交所官網顯示，此前被中止審核的科創闆拟上市公司九号機器人目前狀态已恢複為“已受理”。

根據科創闆發行上市審核規則，發行人及保薦人可以主動要求中止審核，理由正當并經上交所同意即可中止發行審核。不過作為第一家拟發行CDR（存托憑證）的科創闆申報企業，在被上交所受理25天後按下暫停鍵也着實令人捏了把汗。

據第一财經報道，上交所此前之所以中止九号機器人的上市審核，原因是九号機器人拟在4月上旬将投資者持有的優先股轉為普通股，需增加一期截止到今年6月30日的審計。公司因此申請中止審核，以完成加審工作，并更新申報材料。

或成CDR招股典範

九号機器人的招股書顯示，公司系設立在開曼群島的受豁免的有限責任公司，計劃通過發行中國存托憑證的形式登陸科創闆。因而，如果此次九号機器人通過存托憑證的方式上市成功，或許會是紅籌企業回歸A股的一大典範。

所謂紅籌企業是指中國内地以外地區注冊成立，并由中國政府機構控制的公司需要獲得國務院的特批，以及通過香港聯交所的審核境外非國有企業指在中國内地以外地區注冊成立，并由内地個人控制的公司。

2018年3月，《國務院辦公廳轉發證監會關于開展創新企業境内發行股票或存托憑證試點若幹意見的通知》中明确指出，開展創新企業境内發行股票或存托憑證試點，是資本市場大力支持創新驅動發展戰略、促進經濟結構轉型升級、提升上市公司質量的一項重大舉措。

随着全球金融市場疲軟，國内資本市場狀态持續低迷，首家計劃推出CDR的企業小米集團宣布暫停CDR發行計劃，随後多家拟發行CDR的公司均将計劃擱淺。轉機出現在2019年1月30日晚間，證監會發布的《關于在上海證券交易所設立科創闆并試點注冊制的實施意見》提及，允許紅籌企業通過發行CDR的方式在科創闆上市，CDR的概念又被帶起一陣熱潮。

九号機器人方面在招股書中表示，已于2019年4月16日與工商銀行簽署了《存托協議》，委托工商銀行作為本次發行存托憑證的存托人。同時，工商銀行與工商銀行（亞洲）簽署了《托管協議》，委托工商銀行（亞洲）作為存托憑證的境外基礎證券托管人。存托憑證持有人實際享有的資産收益、參與重大決策、剩餘财産分配等權益與境外基礎證券持有人權益相當。

此外，九号機器人方面承諾，為保障存托憑證持有人能夠實際享有上述存托人作為公司的直接股東享有的相關股東權利，公司就本次發行涉及的存托協議中将約定，存托憑證持有人将通過存托人行使上述公司基礎證券的相關股東權利。

小米生态鍊第三家上市公司

此番再度沖擊科創闆的九号機器人，如果成功上市将成為繼華米、雲米之後，小米生态鍊的第三家上市公司。

在九号機器人之前，另一家小米生态鍊公司石頭科技在計劃登陸科創闆時出現差池，因招股書報告期後出現股東增資，石頭科技的IPO審核目前遭暫停，後續需補充2019年半年報數據，上市時間或許會被九号機器人彎道超車。

九号機器人創立于2012年，主要産品是米家有品定制的“九号平衡車”，雷軍曾在公開場合多次表達對這款産品的喜愛。天眼查數據顯示，北京小米移動軟件有限公司小米生态鍊投資高級總監高雪、紅杉資本中國創始合夥人沈南鵬均在其高管之列。小米旗下的順為資本也在九号機器人的股東之中。

九号智能創始人高祿峰在2015年接受《财經天下》周刊采訪時提到，加入小米生态鍊之後，獲得了諸如品牌、供應鍊以及營銷資源的支持，物料成本大幅下降，電池成本下降30%，電機、金屬件、塑料組件等也下降了20%，最終帶動終端價格降幅30%，才赢得如今領先行業的市場份額。

2015年，九号機器人收購了美國平衡車制造商賽格威後，組成全球性企業Segway-Ninebot，2017年10月，九号機器人完成1億美金C輪融資後，估值超15億美金，正式跻身“獨角獸”行列。根據其招股書，目前公司産品線包括智能電動平衡車、智能電動滑闆車、智能服務機器人等，截至2018年底，公司智能電動平衡車、智能電動滑闆車等核心産品銷售區域覆蓋全球100多個國家和地區。

同時招股書披露，2016年至2018年，九号機器人的智能電動平衡車、智能電動滑闆車兩個系列産品的合計銷售收入占到九号機器人總營業收入的95%。其中，對大客戶小米集團的依賴極深，近三年雙方發生的關聯銷售業務金額分别為6.43億元、10.19億元、24.34億元。

此番登陸科創闆，九号機器人拟發行不超過704.09萬股，拟募集資金約20.77億元，主要用于智能電動車輛、年産8萬台非公路休閑車、智能機器人、研發中心建設等項目的建設，以及補充公司流動資金。

值得注意的是，過去三年，九号機器人一直處于虧損狀态，三年淨虧25.84億元，其中2018年虧損高達17.99億元。

九号機器人方面對此給出的解釋是，巨額虧損主要是由公司可轉換可贖回優先股的公允價值變動導緻，屬于非現金項目，與公司的經營活動無關，不影響公司的現金流量情況，對公司業務無明顯影響。

小米集團自2013年起開始布局小米生态鍊，首家企業是負責生産小米耳機的萬魔。2018年萬魔借殼共達電聲上市，成了事實意義上的小米生态鍊首家上市公司。此後小米手環生産商華米、互聯網家電生産商雲米也先後自主IPO上市，華米的上市時間甚至早于母公司小米集團。

公開數據顯示，截至2018年6月，小米集團及旗下順為資本先後投資布局210多家小米生态鍊企業，其中半數以上為聚焦物聯網方向的智能硬件生産商。

,

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!

查看全部