第十八章貨币供求與貨币均衡

【考點】

貨币需求的概念和理論

一、貨币需求的概念

1、貨币需求含義：貨币需求指經濟主體在既定的收入和财富範圍内能夠并願意持有貨币的行為。

【提示1】貨币需求作為一種經濟需求，是由貨币需求能力和貨币需求願望共同決定的有效需求。

【提示2】貨币需求是一種派生需求，派生于人們對商品的需求。貨币具有流通手段、支付手段和貯藏手段等職能，能夠滿足商品生産和交換的需要，以及以貨币形式持有财富的需要。

2、貨币需求量：

在特定的時間和空間範圍内，經濟中各個部門需要持有的貨币數量。一定時期内經濟對貨币的客觀需求量。

【總結】貨币需求是經濟需求、有效需求、派生需求和客觀需求。

二、貨币需求理論

【考點二】

貨币供給與貨币供應量

一、貨币供給量與貨币供應量

二、貨币供給層次劃分

1.貨币供給層次劃分的基本原則

貨币既包括流動中的現金，也包括在銀行體系的各種存款，甚至各種票據及其他信用工具也在一定程度上作為貨币替代物參與流通，不同形态的貨币流動性不同。

目前一般依據資産的流動性，即各種貨币資産轉化為通貨或現實購買力的能力來劃分不同貨币層次。

2.我國貨币層次劃分

①M0 =流通中貨币②M1= M0 單位活期存款③M2= M1 單位定期存款 個人存款 其他存款（财政存款除外）【提示1】

①M0是指企業事業單位、個人、機關團體、非存款類金融機構所持有的硬币和現鈔總和（即通常所指的現金）

②M1是我國的狹義貨币供應量, 即流通中的貨币和單位活期存款。因其流動性較強，是中央銀行重點調控對象。

③M2是我國廣義貨币量，包括M1以及一些準貨币（單位定期存款、個人存款、其他存款）。M2是研究宏觀調控的主要變量。

【提示2】根據M0，M1，M2的範疇可知，我國貨币隻包括現金和存款兩類

1

【多選題】

弗裡德曼認為，影響人們持有實際貨币的因素有（ ）。

A.人力财富的比例

B.恒久性收入

C.股票的預期收益

D.債券及定期存單的預期收益

E.流動性偏好

ABCD

考查弗裡德曼的現代貨币數量說。

弗裡德曼認為，影響人們持有實際貨币的因素有：财富總額（恒久性收入）及财富構成（人力财富及非人力财富的比例）；各種資産的預期收益和機會成本；各種随機因素。

E選項為凱恩斯的貨币需求理論。

故此題正确答案為ABCD。

2

【多選題】

按通貨膨脹的成因，通貨膨脹可以分為（ ）。

A.需求拉上型通貨膨脹

B.成本推進型通貨膨脹

C.輸入型通貨膨脹

D.結構性通貨膨脹

E.公開型通貨膨脹

ABCD

考查通貨膨脹的類型。

通貨膨脹按通貨膨脹的成因分為：需求拉上型通貨膨脹；成本推進型通貨膨脹；輸入型通貨膨脹；結構性通貨膨脹。

通貨膨脹按通貨膨脹的表現形式分為：公開型通貨膨脹和抑制型通貨膨脹。E選項錯誤。

故此題正确答案為ABCD。

3

【單選題】

通貨膨脹可以被分為需求拉升型、成本推進型、輸入型和結構型，這是按通貨膨脹的( )劃分的。

A.成因

B.表現形式

C.程度

D.影響

A

考查通貨膨脹的類型。

按通貨膨脹的成因，可以分為：需求拉升型、成本推進型、輸入型、結構性通貨膨脹。

按通貨膨脹的表現形式，可以分為：公開型通貨膨脹和抑制型通貨膨脹。B選項錯誤。

CD為幹擾選項。

故此題正确答案為A。

4

【多選題】

為治理通貨膨脹，可采取緊縮性的财政政策和緊縮性的貨币政策，具體措施包括（ ）等。

A.在公開市場上購買有價證券

B.發行公債

C.削減轉移性支出

D.提高再貼現率

E.降低法定存款準備金率

BCD

考察通貨膨脹的治理。

政府可以采取緊縮總需求的政策來治理通貨膨脹，緊縮需求政策包括緊縮性财政政策和緊縮性貨币政策。（1）緊縮性财政政策一般包括以下措施：①減少政府支出：消減購買性支出，消減轉移性支出。②增加稅收：③發行公債：（2）緊縮性貨币政策：①提高法定存款準備金率；②提高再貼現率；③公開市場業務：通貨膨脹時期，中央銀行一般會在公開市場向商業銀行等金融機構出售有價證券。

AE選項錯誤。

故此題正确答案為BCD。

第十九章中央銀行與貨币政策

【考點一】

中央銀行制度

【考點二】

中央銀行的主要業務

1

【多選題】

法定存款準備金率是中央銀行的三大法寶之一，但它具有一些缺陷，不能頻繁使用。它的缺陷在于（ ）。

A.商業銀行可以通過變動超額準備金，來抵消法定存款準備金率政策的作用

B.其作用力度很強，不宜經常使用

C.成效較慢，時滞較長

D.能否取得實際效果，取決于存款貨币銀行是否采取主動配合的态度

E.要求金融市場必須具備相當的規模

ABC

考查貨币政策工具。

法定存款準備金率政策的缺陷：一是央行調整法定存款準備金率時，存款貨币銀行可以變動其在央行的超額存款準備金，從反方向抵銷法定存款準備金率政策的作用。二是對貨币乘數的影響很大，作用力度很強，往往被當作是一劑“猛藥”。三是成效較慢、時滞較長。

D選項說的是再貼現政策。E選項說的是公開市場操作。

故此題正确答案為ABC。

2

【單選題】

根據法律規定，商業銀行将其所吸收的存款和發行的票據存放在中央銀行的最低比率稱為（ ）。

A.再貼現率

B.法定存款準備金率

C.貸款利率

D.超額準備金率

B

考查貨币政策工具。

法定存款準備金率是指根據法律規定，商業銀行等将其吸收的存款和發行的票據存放在中央銀行的最低比率。B選項正确。

再貼現是指中央銀行向持有商業票據等支付工具的商業銀行進行貼現的行為。A選項錯誤。

貸款利率是銀行等金融機構發放貸款時從借款人處收取的利率。C選項錯誤。

超額準備金是指商業銀行及存款性金融機構在中央銀行存款帳戶上的實際準備金超過法定準備金的部分。D選項錯誤。

故此題正确答案為B。

3

【單選題】

中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業銀行的信用創造，這種貨币政策是（ ）。

A.消費者信用控制

B.證券市場信用控制

C.直接信用控制

D.間接信用指導

3

【單選題】

中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業銀行的信用創造，這種貨币政策是（ ）。

A.消費者信用控制

B.證券市場信用控制

C.直接信用控制

D.間接信用指導

D

考查貨币政策工具。

間接信用指導是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業銀行的信用創造。D選項正确。

直接信用控制是指中央銀行一行政命令或其他方式，從質和量兩個方面直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動進行控制。C選項錯誤。

消費者信用控制是指中央銀行對不動産以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。A選項錯誤。

證券市場信用控制通常指對證券信用交易的法定保證金比率作出規定，是央行對以信用方式購買股票和債券所實施的一種控制措施。B選項錯誤。

故此題正确答案為D。

4

【多選題】

中央銀行的特征主要表現為（ ）。

A.不以盈利為目的

B.在制定和執行貨币政策時具有相對獨立性

C.隻與政府或商業銀行等金融機構發生往來

D.可以對普通大衆發放貸款

E.可以經營商業銀行業務

ABC

考查中央銀行的職責和業務活動特征。

中央銀行業務活動特征：

（1）不以盈利為目的。以金融調控為己任，穩定貨币，促進經濟發展是其宗旨。A選項正确。

（2）不經營普通銀行業務：隻與政府或存款貨币銀行等金融機構發生資金往來關系。C選項正确。

（3）在制定和執行貨币政策時，中央銀行具有相對獨立性，不應受到其他部門或機構行政幹預和牽制。B正确。

DE為幹擾選項。

故此題正确答案為ABC。

5

【多選題】

貨币政策的有效性取決于傳導機制的效率，而貨币政策傳導效率取決于（）。

A.能夠對貨币政策變動做出靈敏反應的經濟主體

B.較為發達的金融市場

C.商品市場的有效性

D.較高程度的利率彙率市場化

E.較多的國際儲備

ABD

考查貨币政策傳導機制。

貨币政策傳導效率取決于以下幾方面：

①能夠對貨币政策變動做出靈敏反應的經濟主體

②較為發達的金融市場

③較高程度的利率彙率市場化

CE為幹擾選項。

故此題正确答案為ABD。

第二十章商業銀行與金融市場

【考點一】

商業銀行的性質、職能、組織形式

商業銀行的性質

1、商業銀行的定義：也稱為存款貨币銀行，是最典型的銀行，以營利為目的，主要以吸收存款和發放貸款形式為工商企業提供融資服務并辦理結算業務的金融企業。

2、商業銀行的性質：

商業銀行的職能與組織形式

1.商業銀行的主要職能

2、商業銀行的組織形式

【考點二】

商業銀行的主要業務

商業銀行的主要業務有負債業務、資産業務和中間業務。

1

【單選題】

在下列關于商業銀行和中央銀行本質特征的表述中，正确的是（ ）。

A.都能對工商企業發放貸款

B.都追求利潤最大化

C.商業銀行能吸收社會公衆的活期存款，中央銀行則不能

D.商業銀行承擔貨币發行任務，中央銀行則沒有

C

考查商業銀行的内涵。

商業銀行是最典型的銀行，是以營利為目的、主要以吸收存款和發放貸款形式為工商企業或個人提供融資服務，并辦理結算業務的金融企業。中央銀行不以營利為目的，其業務服務對象是政府、商業銀行及其他金融機構。AB選項錯誤。

貨币發行是中央銀行的主要業務。D選項錯誤。

商業銀行是唯一能夠面向公衆吸收活期存款的金融機構。C選項正确。

故此題正确答案為C。

2

【多選題】

同業拆借市場的作用包括( )。

A.彌補短期資金不足

B.彌補票據清算的差額

C.解決臨時性資金需求

D.解決長期性資金需求

E.解決投資性資金需求

ABC

考查金融市場的結構。

同業拆借市場的資金主要用于彌補短期資金不足、票據清算的差額以及解決臨時性資金短缺需求。

DE為幹擾選項。

故此題正确答案為ABC.

3

【多選題】

同業拆借市場具有（ ）特點，從而成為貨币市場的主要組成部分，成為商業銀行、非銀行金融機構和中央銀行十分關注的市場。

A.期限短

B.流動性高

C.利率敏感性強

D.交易方便

E.收入免稅

ABCD

考查金融市場的結構。

同業拆借市場具有期限短、流動性高、利率敏感性強、 交易方便等特點，從而成為貨币市場的主要組成部分，成為商業銀行、非銀行金融機構和中央銀行十分關注的市場。

E為幹擾選項。

4

【多選題】

根據《存款保險條例》的規定，被保險的存款不包括（ ）。

A.個人儲蓄存款

B.金融機構同業存款

C.投保機構的高級管理人員在本投保機構的存款

D.外國銀行在中國分支機構的存款

E.中資銀行海外分支機構的存款

BCDE

考查存款保險制度。

參照國際慣例，外國銀行在中國的分支機構以及中資銀行海外分支機構的存款原則上不納入存款保險範圍；另外被保險的存款不包括金融機構同業存款、投保機構的高級管理人員在本投保機構的存款以及存款保險基金管理機構規定不予保險的其他存款。

A為幹擾選項。

故此題正确答案為BCDE。

5

【多選題】

下列金融市場中屬于資本市場的有（ ）。

A.商業票據市場

B.股票市場

C.短期債券市場

D.投資基金市場

E.回購市場

BD

考查金融市場的結構。

資本市場包括：股票市場、長期債券市場、投資基金市場等

貨币市場包括：同業拆借市場、票據市場、短期債券市場等。ACE選項錯誤。

故此題正确答案為BD。

第二十一章金融風險與金融監管

【考點一】

金融風險的基本特征及常見類型

金融風險的基本特征

金融風險是指投資者和金融機構在貨币資金的借貸和經營過程中，由于各種不确定性因素的影響，使預期收益和實際收益發生偏差，從而發生損失的可能性。是客觀存在的，難以完全避免。

金融風險的常見類型

【考點二】

金融危機的含義及類型

金融危機的含義

金融危機是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指标（如短期利率、金融資産、房地産、商業破産數和金融機構倒閉數等）的急劇、短暫和超周期的惡化。

金融危機的發生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴重性等特點。在世界範圍内，幾乎所有的國家都曾經遭受過危機的侵襲。

金融危機會使一國實體經濟受到影響，經濟增長放緩甚至衰退，嚴重時還會令金融市場完全崩潰，甚至導緻國家破産。

金融危機的類型

（一）債務危機

1、含義：債務危機，也可稱為支付能力危機，即一國債務不合理，無法按期償還，最終引發的危機。

2、特征：

（1）出口不斷萎縮，外彙主要來源于舉借外債。

（2）國際債務條件對債務國不利。

（3）大多數債務國缺乏外債管理經驗，外債投資效益不高，創彙能力低。

由于這些特征，導緻債務國在還債的時候出現困難，進而打擊國内投資者信心，加速資金的逃離，當儲備耗盡無法再償債時，就會爆發債務危機。

1

【多選題】

在2003年《新巴塞爾協議》中，被稱為“巴塞爾協議”三大支柱的是（ ）。

A.治理結構

B.最低資本要求

C.監管當局的監督檢查

D.内部評級模型

E.市場約束

BCE

考查2003年新巴塞爾資本協議。

2003年新巴塞爾資本協議三大支柱：最低資本要求、監管當局的監督檢查以及市場約束的内容。

AD為幹擾選項。

故此題正确答案為BCE。

2

【單選題】

金融監管首先是從銀行監管開始的，這與銀行的一些特性有關，這其中不包括（ ）。

A.銀行提供資金中介功能

B.銀行提供期限轉換功能

C.銀行在支付體系中的重要作用

D.銀行具有信用創造功能

A

考查金融監管的含義。

金融監管首先是從銀行監管開始的，這與銀行的一些特性有關：銀行提供期限轉換功能；銀行在支付體系中的重要作用；銀行具有信用創造功能。BCD選項正确。

A為幹擾選項。

故此題正确答案為A。

3

【多選題】

金融風險是客觀存在的，難以完全避免，金融風險具有（ ）基本特征。

A.不确定性

B.相關性

C.高杠杆性

D.确定性

E.傳染性

ABCE

考查金融風險。

金融風險具有四個基本特征：不确定性、相關性、高杠杆性、傳染性。

D為幹擾選項。

故此題正确答案為ABCE。

4

【單選題】

下列各項中，不屬于2003年《新巴塞爾資本協議》中“三大支柱”的是（ ）。

A.最低資本要求

B.市場約束

C.綜合監管

D.監管當局的監督檢查

C

考查2003年新巴塞爾資本協議。

2003年新巴塞爾資本協議三大支柱：最低資本要求、監管當局的監督檢查以及市場約束的内容。ABD選項正确。

C為幹擾選項。

故此題正确答案為C。

5

【單選題】

在2003年新巴塞爾資本協議中，巴塞爾委員會繼承了過去以（ ）為核心的監管思想。

A.治理結構

B.資本充足率

C.監管當局的監督檢查

D.内部評級模型

B

考查2003年新巴塞爾資本協議。

在新的巴塞爾資本協議中，巴塞爾委員會繼承了過去以資本充足率為核心的監管思想。

ACD為幹擾選項。

故此題正确答案為B。

第二十二章對外金融關系與政策

【考點一】

彙率制度

彙率制度的劃分

1、彙率制度的含義彙率制度是指各國對本國貨币彙率變動的基本方式所做的一系列安排或規定。如規定本國貨币對外價值、規定彙率的波動幅度、規定本國貨币與其他貨币的彙率關系、規定影響和幹預彙率變動的方式等。2、彙率制度的劃分傳統上，國際彙率制度分為固定彙率制度和浮動彙率制度兩種類型。（1）固定彙率制度：各國貨币受彙率平價的制約，市場彙率隻能圍繞平價在很小的幅度内上下波動的彙率制度。曆史上曾出現兩種固定彙率制度，即：

（2）浮動彙率制度：是指沒有彙率平價的制約，市場彙率随着外彙供求狀況變動而變動的彙率制度。在此彙率制度下，各國可以自行安排其彙率，形成多種彙率安排并存的國際彙率體系。1999年，國際貨币基金組織按照彙率彈性從小到大，将各國彙率制度分為：無單獨法定貨币、貨币局安排、傳統盯住安排、水平區間盯住、爬行盯住、發行區間、事先不公布彙率目标的管理浮動、獨立浮動。

影響彙率制度選擇的因素

1、決定一個國家彙率制度的因素有：（1）經濟開放程度（2）經濟規模（3）國内金融市場的發達程度及其國際金融市場的一體程度（4）進出口貿易的商品結構和地域分布（5）相對的通貨膨脹率2、經濟開放程度越高、經濟規模越小、進出口集中在某幾種商品或某一國家的國家，一般傾向于固定彙率制度。經濟開放程度低、進出口商品多樣化或地域分布分散化、同國際金融市場聯系密切、資本流出流入較為客觀和頻繁，或國内通貨膨脹率與其他主要國家不一緻的國家，則傾向于實行浮動彙率制度。

三、人民币彙率制度

1、1994年1月1日，人民币官方彙率與市場彙率并軌，實行以市場供求為基礎的、單一的有管理的浮動彙率制，并軌時的人民币彙率為1美元折合8.7元人民币。盡管我國公開宣布人民币彙率實行有管理浮動，但由于彙率變動浮動較小，國際貨币基金組織将其歸類為傳統的（或）事實上的盯住彙率安排。2、2005年7月21日，在主動性、可控性、漸進性原則的指導下，改革人民币彙率形成機制，實行以市場供求為基礎，參考一籃子貨币進行調節、有管理的浮動彙率制度。

【考點二】

國際儲備

國際儲備的含義與構成

1、國際儲備的含義：一國貨币當局為彌補國際收支逆差、穩定本國貨币彙率和應付緊急支付等目的所持有的國際間普遍接受的資産。2、國際儲備的構成（1）貨币性黃金：貨币當局作為金融資産而持有的黃金。【提示】由于貨币當局在執行黃金儲備職能時不能以實物黃金對外支付，所以黃金隻能算作潛在的國際儲備、而非真正的國際儲備。（2）外彙儲備：貨币當局持有的對外流動性資産，主要是銀行存款和國庫券等。【提示】外彙儲備是國際儲備最主要的組成部分，在非黃金儲備中占比高達95%以上。

（3）國際貨币基金組織IMF的儲備頭寸：是指在基金組織的普通賬戶中會員國可以自由提取使用的資産，包括會員國向基金組織繳納份額中的25%可自由兌換貨币（儲備檔頭寸）和基金組織用去的本币（超儲備檔頭寸）（4）特别提款權：是國際貨币基金組織根據會員國繳納的份額無償分配的，可供會員國用以歸還基金組織貸款和會員國政府之間償付國際收支逆差的賬面資産。特别提款權根據一籃子貨币定值。

1

【單選題】

下列選項中，不屬于我國人民币彙率制度的特點的是（ ）。

A.彙率以市場供求為基礎

B.有管理的浮動彙率

C.參考一籃子貨币進行調節

D.可調整的固定彙率

D

考查人民币彙率制度。

我國人民币彙率制度是以外彙市場供求為基礎、參考一籃子貨币進行調節、有管理的浮動彙率制度。

D選項說法錯誤。

故此題正确答案為D。

2

【多選題】

在下列（ ）情況下，一國會傾向于固定彙率制度。

A.經濟開放程度高

B.經濟規模小

C.進出口集中在某幾種商品或某一國家

D.國内通貨膨脹率與其他主要國家不一緻

E.經濟開放程度低

ABC

考查影響彙率制度選擇的因素。

經濟開放程度越高、經濟規模越小、進出口集中在某幾種商品或某一國家的國家，一般傾向于固定彙率制度。

經濟開放程度低、進出口商品多樣化或地域分布分散化、同國際金融市場聯系密切、資本流出流入較為客觀和頻繁，或國内通貨膨脹率與其他主要國家不一緻的國家，則傾向于實行浮動彙率制度。DE選項錯誤。

故此題正确答案為ABC。

3

【單選題】

作為國際貨币體系的核心機構，以促進國際貨币領域的合作為宗旨的國際金融機構是（ ）。

A.世界銀行

B.國際貨币基金組織

C.國際金融公司

D.國際清算銀行

B

考查國際主要金融組織。

國際貨币基金組織是國際貨币體系的核心機構。其宗旨主要是：促進國際貨币領域的合作；促進國際貿易的擴大和平衡發展；促進彙率的穩定，保持成員國之間有秩序的彙率安排等。

世界銀行是世界上最大的多邊開發機構，其法定宗旨是：對生産性投資提供便利，協助成員方的經濟複興以及生産和資源的開發；促進私人對外貸款和投資；鼓勵國際投資，開發成員方的生産資源，促進國際貿易長期均衡發展，維持國際收支平衡。A選項錯誤。

國際金融公司主要通過向低收入國家的生産型企業提供無需政府擔保的貸款和投資，鼓勵國際私人資本流向發展中國家，支持當地資本市場的發展，以推動私營企業的成長，促進成員方經濟發展。C選項錯誤。

國際清算銀行的宗旨是促進各國中央銀行之間的合作，為國際金融活動提供額外的便利，并在國際清算中充當受托人或代理人。D選項錯誤

故此題正确答案為B。

4

【多選題】

通常來說，國際儲備的作用有（ ）。

A.融通國際收支逆差，調節臨時性的國際收支不平衡

B.融通國際收支順差，調節長期性的國際收支不平衡

C.幹預外彙市場

D.穩定本國貨币彙率

E.是一國對外舉債和償債的根本保證

ACDE

考查國際儲備的作用。

國際儲備是一個國家經濟地位的象征，同時也反映出該國參與國際經濟活動的能力。通常來說，國際儲備的作用可以概括為：(1)融通國際收支逆差，調節臨時性的國際收支不平衡。(2)幹預外彙市場，從而穩定本國貨币彙率。(3)是一國對外舉債和償債的根本保證。

B選項說法錯誤，調節臨時性的國際收支不平衡，不是長期性的。

故此題正确答案為ACDE。

5

【單選題】

1880—1914年是國際金本位制的黃金時期，下列關于國際金本位制的表述錯誤的是（ ）。

A.鑄币平價是各國彙率的決定基礎

B.黃金輸送點是彙率變動的上下限

C.是自發的固定彙率制度

D.是人為可調整的固定彙率制度

D

考查彙率制度的含義與劃分。

在1880-1914年這一國際金本位的黃金時期，鑄币平價是各國彙率的決定基礎，黃金輸送點是彙率變動的上下限。AB選項正确。

金本位制下的彙率制度是自發的固定彙率制度而非人為可調整的固定彙率制度。C選項正确，D選項錯誤。

故此題正确答案為D。

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