編輯導語：信貸産品在生活中已經十分常見，然而在日常生活中使用信貸産品的你，清楚其中的額度、利率等都是怎麼計算的嗎？本篇文章裡，作者介紹了IRR——内部收益率的概念，并對如何設計一款IRR計算器做了解讀，一起來看一下吧。

從消費者的角度看，我們生活已經離不開信貸産品了，作為金融行業從業者，我們在設計産品的時候也最關心的是額度和利率。

其中額度比較正常，你看到多少額度一般就能借多少額度，隻唯物不唯心，但是利率的貓膩就很多了，因為你看到的利率不一定是真實利率。

下面就一一道來，和大家講清楚信貸産品利率的秘密。

常見的信貸産品的還款方式有随借随還、先息後本、等本等息、等額本金、等額本息等。

各種信貸産品的利率通常有年利率、月利率和日利率，很多消費者喜歡把日利率乘以365即變成年利率，月利率乘以12也變成年利率。

年利率=（還款金額—本金）/本金，這樣計算的年利率就是APR。

比如某信貸産品，借款10000，到賬10000，分12期，前3期還1882.88，後9期，每期882.88。算下來，一年總共還13594.5元，就是APR(年化收益率）= （13594.5-10000）/12 =35.94%，踩着原法定36%的紅線。

作為行業從業者顯然用這種方式計算年利率是不夠的，因為這種利率方式忽略了資金的時間價值，以及複利的影響。

錢在什麼時間點還款，而實際利率是完全不同的。

通常資金的實際成本計算方式是要用内部收益率 (Internal Rate of Return, IRR ) 來解決。

IRR （内部收益率），就是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、淨現值等于零時的折現率。

比如一款産品約定年利率30%，等本等息分十二期歸還，總還款13000元。由于是每期都在還本金，到最後幾期，其實能用的隻有少量本金了，所以真實利率遠不止30%，而IRR才是借錢或者投資的真正利率。

要理解IRR必須要先理解NPV淨現值，淨現值（Net Present Value, NPV）：是把未來期望收入的錢換算成現在的錢，然後累加再減去投資成本得到累計淨現值。

累計淨現值越大越好，理論上淨現>0項目就可行，表示有賺頭。

跟算利息類似，不過是反向運算，例如明年你會賺110元，假設貼現率是10%，那麼換算成現在的錢也就是110/(1 10%)=100元，也就是說你明年賺到的110元就相當于現在100元的購買率，反過來就是你現在100元，利息10%，明年你就變成了110元，往後的年份一樣算法。

IRR就是淨現值為0的時候的利率。

我們找到NPV的公式是：

NPV=CF1/(1 i) CF2/(1 i)平方 CF3/(1 i)3次方 … CFn/(1 i)n次方-ICO

其中CF是指各期淨現金流量，i指項目的預期報酬率，ICO指項目的初始投入金額。

例如：一個生産線項目初始投入為5萬元，3年預期的淨現金流量分别為3萬元、3.5萬元、3.2萬元，i=14%；

則NPV=30000/（1 0.14） 35000/(1 0.14)(1 0.14) 32000/(1 0.14)(1 0.14)(1 0.14)-50000；

當NPV大于等于0，則該項目能接受，否則不應接受。

計算内部收益率的一般方法是逐次測試法，内部收益率要用若幹個折現率進行試算，直至找到淨現值等于零或接近于零的那個折現率。

一句話總結就是利用算法不斷地嘗試嘗試，最後算出當nvp=0時候的折現利率，這樣的苦力活當然是要交給計算器來算咯。

我們按照不同的還款方式，同樣借款12000元，APR(年利率)都是10%，最後計算得出IRR是不一樣的，此處忽略計算過程。

讓我們站在消費者的視角看還款方式，想不到互聯網借貸産品的随借随還簡直是良心般的存在。

如果換成産品經理視角，可能在産品設計的時候更加傾向于等額本息方式。

作為産品經理，讓我們的信貸産品一點也不虛，符合監管上限的訴求，我們就可以理直氣壯地設計一款IRR計算器給我們的用戶使用。

當設計IRR計算器的時候，通過上文我們知道，界面端的輸入參數變成了借款金融、還款方式，利率類型（日、月、年），利率和期數。

為了提升用戶體驗，我們把APR（年化利率）拆成了利率類型和利率兩個字段，所以界面的利率類型和利率可以計算得出APR（年化利率）。

查詢的過程交給程序員小哥哥依靠算法來實現，我們主要關注實現思路，查詢結果之後就出來一個IRR結果頁，這個IRR計算器就設計好咧。

最後我們總結本文收獲了三個概念：APR(年化收益)、NPV（淨現值），以及IRR（内部收益率），以及IRR計算器的設計方法。當然也從消費者角度收獲了哪種還款方式是最劃算滴。

#專欄作家#

青蛙王子，呱說産品，人人都是産品經理專欄作家。

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