聲明：

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

如果你想學習更多操盤技巧，可關注筆者的認真說A股（renzhen078），盈利模式，操盤策略和雙龍戰法，遊資戰法，漲停複制戰法等，幹貨源源不斷。

熊市王者巴菲特曾說過：“一生能夠積累多少财富，不取決于你能夠賺多少錢，而取決于你如何投資理财，錢找錢勝過人找錢，要懂得錢為你工作，而不是你為錢工作。”

作為一個散戶，需要明白一點的是，到這市場來的人，都是想賺錢的，沒有一個人是為了虧錢而來的。茫茫股海中，股票良莠不齊，空頭陷阱随時都可能爆發，黑馬也随時都可能出現。怎樣才能盡量少走彎路？怎樣才能盡量多賺錢？賺錢有沒有方法？事實上，這個問題一直令許多想要發财的人感到困擾。

中國股市變化無常。2000年以來的長期牛市情結，使投資者對中國股市的未來充滿美好的期望。但2001年連續的恐慌性暴跌，卻給所有的投資者一個下馬威。

散戶要想在股票市場賺大錢，你就必須經常反問自己，中國股市登堂入室十幾年，你是否賺到了錢？你能擊敗股市嗎？如果是，那麼你已經稱得上專家，甚至可說是赢家，而大可按照自己的方法去操作，否則就不妨平心靜氣的反省自己為什麼無法擊敗股市。

而莊家既然要趕其他人下車，那麼就要想想，主力以外的人都在想什麼呢？

無非就那麼幾種心态：1、短線投機，撈一把走人；2、長線看好，堅定持有，也不看盤；3、中線看好，想做波段。

在實戰當中，我們作為散戶投資者，當然想尋求上漲時間更長漲幅更大的股票來持有。而如果我們持有股票時，恰好是股價處于低位的時候，那麼建倉之後我們的盈利空間一定是驚人的。那麼，怎樣才能抄底那些增長潛力大處于低位運行的股票呢？我們需要明确主力的操盤過程。若在主力建倉階段發現這些潛力股，今後在主力放量拉升股價的時候，我們的盈利空間就會得到釋放。

在尋找主力操盤的股票前，我們發現熊市當中個股下跌節奏非常相似。不過，也有一些股票出現一些異動的走勢。如果主力掌握的大量資金沒有流入個股，僅憑散戶投資者買入股票，股價很難長時間上漲。而當主力介入個股以後，價格表現會相對強勢。在量能放大的時候，這些股票也會表現為明顯的企穩信号。我們并不尋求在價格拉升的時候追漲買入股票，而是要在主力建倉之後就開始買入股票。成交量放大的價格異動走勢、大量資金流入的股價上漲形态，這些都是我們關注的主力介入的信号。圍繞主力建倉過程，我們能夠很好地發現主力的建倉時機，從而确認建倉步驟。

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教你一招，如何利用籌碼判斷主力當下意圖？

吸籌階段

在資本市場中，并不能使錢生錢。一個人想要獲利，隻能通過最原始的交易原則：低價買高價賣，從中賺錢交易差。在主力吸籌的階段，同樣也需要較為廉價的籌碼。但是當大家都知道籌碼比較便宜的時候，有誰會賣呢？在吸籌階段則會出現各種各樣的假象技術形态，比如M頭，五浪殺跌等。由于在A股市場中，又以短線投機者居多，使得很少有人能夠做到價值投資。而主力在市場中又占有絕對主導地位，所以主力趁機打壓，并且在相對較長的時間裡使股價橫盤，倒緻很少有投資者敢于較長時間的持股，從而讓上一輪行情高位套牢者不斷的割肉，主力才能在低位吸籌承接。

其實，主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。在這個過程中，主力為買方，散戶為賣方。隻有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉升，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分布圖中，則以籌碼高度集中體現出來。如圖（一）中所示，為晉億實業（601002）前期的吸籌工作，時長近兩年，籌碼集中收集區域在8元左右。這個區域，也就是主力吸籌的大體成本。

拉升階段

當主力完成吸籌之後在，接下來便是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在此過程中，主力用部分籌打壓做盤，同時又承接抛壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌區域，等待高位的獲利了結。對于散戶而言，最常見的就是追漲行為。所以在拉升的過程中，散戶不斷追漲，同時恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買，不斷拉升股價，形成了天衣無縫的“擡轎計劃”。在大勢配合的情況下，拉升工作主力由散戶自行完成，主力隻需利用其籌碼優勢，坐收漁翁之利。

如圖（二）所示，為晉億實業的股價從8元到15元拉升後的籌碼表現。可以看到：籌碼從下方8元的集中處開始不斷上移分散，但8元處的低位籌碼仍大量存在。這也就意味着，在股價從8元向15元的拉升過程中，主力并未打算完全出貨的意思。

派發階段

在股價不斷上升之後，主力的利潤空間飽滿，接下來将是完成利潤的兌現。在兌現的過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由于散戶急于眼前的利益，所以較容易被強勢拉升所吸引。在派發階段，主力借機将股價再次大幅拉升，散戶不斷與其交換籌碼。由于主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價不斷的創新高的拉升過程中，其成交量不斷放大，換手率與不斷增大，給了主力較好的派發籌碼時機。

如圖（三）所示，晉億實業從第一波拉升的高點15元向29元邁進的過程中，最原始的8元成本處籌碼不斷向上移動。至29元時，籌碼大體集中在18元附近。可以看到：雖然籌碼整體都在上移，但是下方8元處的籌碼仍未完成派發完，這表明主力需要再進行最後的收尾工作，使其完全拖身。

收尾階段

在籌碼派發的尾聲，為了更加吸引散戶入場，讓自己的籌碼完全兌現。主力通常在快速拉升結束後，形成一個階段性的橫盤調整，并且在調整過程中不斷在盤中拉升大陽線，讓人感覺拉升行情并未結束。而此時由于個股行情過于瘋狂，加上媒體的大肆渲染，使得散戶迷失方向，不斷的追高。就在同時，個股往往橫盤的K線卻是帶高換手率，好讓自己的籌碼能夠兌出。

如圖（四）所示，為晉億實業在本輪行情的收尾階段。在股價持續８天的橫盤的過程中，累計換手率達62%，也就是常說的高位高換手。我們知道：一般個股在單日換手率在3%以下。所以在單日平均換手高達近8%的情況下，屬于典型的異動行為。而對于圖（三），在短短的8個交易日内，不僅下方8元的原始籌碼幾乎耗盡，就連在拉升中18元附近的籌碼也完全轉移，最終集中在28元的高位處。最終，主力成功将8元的低位籌碼，全部派發給了28元高位站崗的散戶。

籌碼分布由于采集的是上市公司的所有數據，所以在參考時則以中長線主力。在籌碼所處的四個不同的階段裡，并不是所有的主力都能夠完全出貨，這主要是受于大盤環境的配合。所以，在以個股參考籌碼分布運用的同時，大盤的方向也不能忽略。如果您還處于不斷的盲目追漲時，那一定要了解籌碼是如何派發，并完成收尾工作。

資本市場本身就是一個博弈市場，散戶作為被壓迫的一方，更需要了解主力的各種階段的行為，方能知已知彼，讓自己處于有利地位！

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主力建倉整體思路

判斷一隻股票是否被主力關注并且介入。

我們都知道，市場主力為了提高控盤度，降低建倉成本，會将股價控制在一個較低的底部區間進行建倉。但是在這裡，很多投資者甚至是一些書籍的介紹中，都犯了一個常見的錯誤，就是對市場主力壓制股價這個過程有一種想當然的理解，那就是市場主力建倉時一定是把股價壓的很死，甚至壓接近一條直線。

比如說圖中這樣，

其實，實際情況恰恰相反，把底部走成接近直線的。往往都是大盤權重股，因為這些股票被衆多機構持有，流動性極為充足，很難出現一家主力獨大的局面。尤其是在公募基金的大量持倉和公募基金的持倉比例有下限的情況下。這種底部基本都是散戶自由交投導緻的，因為體量太大，股價對短期供求關系的變化反應非常慢，才有這種接近直線的底部。所以很多書籍中，所說的橫着有多長，豎起來就有多高的情況确實會存在，但是這種股票的啟動和爆發往往在一輪大行情的中後期，很多投資者是沒有耐心在牛市中看别人賺到手軟還能堅守不放棄這種股票的。因為視這種圖形為市場主力底部建倉，并在牛市中過早持有的話，不僅在邏輯上是錯誤的，也會增加不必要的時間成本和機會成本。

而真正适合市場主力運作的，往往是那些盤面中等或者盤面偏小的個股。這種個股由于流通盤不大，所以對短期供求關系的變化非常敏銳。說的直白點，就是隻要有市場主力在底部悄悄的買，股價很快就會掩飾不住的出現提升。

而強行把這種股票的價格壓制到接近直線來建倉，顯然不符合市場主力的訴求。因為這樣做完全是費力不讨好，不但不能持續的降低成本，擴大控盤度，反而給了很多投資者低價介入的機會。而對市場主力最有利的辦法是反其道而行，不但不壓制底部的波動，反而擴大底部的波動，充分調動和利用市場情緒的搖擺。

畫個簡單的示意圖，藍色代表沒有市場主力情況下的自然見底。紅色代表有市場主力的情況下，呈現的底部波動。黃線代表市場主力的預期成本線。

這個道理其實很簡單，隻是大家平時不會轉換到市場主力的立場和角度去想這個問題。其實它就是一個鐘擺原理，

如果我們視，鐘擺垂直這條線為市場主力預期的成本線的話，那麼O—B這段就是市場主力的理想吸籌區間。這個區間越小，市場主力完成建倉所需的擺動次數越多，花費的時間成本也就越大，同時建倉時間的拉長也會給其它可能成為市場主力的對手或者散戶留下機會。如果市場主力能擴大O—B段的長度，每一次價格的擺動過程中，吸籌區間就都得到了擴大，由于擺動半徑不變，即使擺動幅度變大，單次擺動的時間差不多還是相同的。同時由于在低價區間的幅度非常深，很多散戶會望而怯步。這樣的話，市場主力可以用較短的時間，完成更好的吸籌和控盤。

與此同時，大幅度的價格升降，更有利于市場主力充分調動市場情緒，借助市場情緒和市場規律，完成四兩撥千斤的打壓價格過程，也更好的掩蓋低價吸籌的過程。

（本人文科生，物理學的不是非常好，如果例子中有不正确的地方，請理科同學及時指正。）

因此，我們在實際中遇到的真正有市場主力介入的個股，在底部的形态，其實應該是上下沿距離非常大的箱體，或者是呈現明顯收斂特征的大三角形底部。而非書上所說的平底或者是圓弧底。這也是為什麼利佛摩爾等老一輩投機大師，在沒有均線系統輔助判斷的的年代，經常喜歡雙底或者是頭肩底的原因。

這種才是有市場主力在底部吸籌的個股特征，

以及這樣的，

諸如此類，

不知道大家還記不記得《三體》中，在宇宙黑暗森林中，最終極的武器是什麼？宇宙規律！

在股票市場也一樣，市場主力完成對股價運作的過程，從來都不是靠對抗市場規律來進行。他們的終極武器不僅是資金量的優勢和消息來源的優勢，最核心的武器是對市場規律的高度理解和運用。

更有甚者，很多狡猾的市場主力在比較理想的環境下，甚至會以戰養戰，在吸籌過程中不僅不額外增加成本，反而區間小比例套利，用短期盈利來換取更多的籌碼。

舉個簡單的例子，市場主力在A位置利用市場恐慌情緒吸籌，之後借抄底盤的推動了把股價送到B位置，這個時候市場主力會在散戶因為漲幅而出現預期分歧，多空膠着的情況下，把低位拿到的籌碼賣出，導緻多空膠着和平衡瞬間打破。股價在散戶的短期踩踏下再次回落。等市場到低位之後，比如後來的C點，市場主力可以把B點賣出的部分，連本帶利一并重新換成低價籌碼。

所以很多投資者吃虧，是因為市場規律本身就比較逆人性，逆從衆心理。即使沒有市場主力的一些領域，投資者也習慣于東西價格持續下降的時候不願買入，等價格持續上漲之後有急于囤積，因為害怕價格進一步上漲。

而這種人性的弱點在股票市場中，往往會被市場主力充分利用，擴大這種僞理性和從衆心态帶來的負面效應。因此即使有部分投資者能有機會了解到市場主力的種種手段，但是最終依舊是難以控制自己的心态。所以股票市場投資，不僅僅是和市場中的機構和其它人在對抗，确實也是在和自己本身的人性弱點在進行對抗。能擯棄人性弱點的投資者，在市場中就沒有軟肋，即使偶爾不賺錢或者賺得少，但是往往不會吃大虧。這也是為什麼有些投資者明明沒有學過專業的理論或者是深入的研究過市場，但是在市場裡總有較好的收益，這個完全和進入市場的心态有極大關系。技術好彌補不了心态差，心态好可以拯救技術差。這個是比較值得大家深思的。

另外會有投資者好奇，市場主力是否每次都有完善的計劃和指定的步驟來進行一次股價運作呢？實際上，市場主力會有一個整體的考量，尤其是對成本的規劃，和大框架的戰略設計。在實際的操作中，還會有很多試探性動作，然後根據這些試探性動作顯示的結果來進行更為具體的安排。

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投資股票需要密切關注的風險

想要在股市中賺錢，關鍵在于風險控制，一個可靠的安全邊際能讓你安心，能讓你獲得更多的收益，那麼風險一般從何而來？

第一，行業競争

市場當中，虧損破産，大多來源于競争比較激烈的行業。

就當下而言，房地産，高科技都是競争比較激烈的行業，資源就那麼多，不過因為暴利，也就吸引了不少人入場，試圖分一杯羹。

參與競争的人越多利潤就會分攤，就算是大公司知名公司也難免會因為競争而出現利潤下降的情況。

當然競争能推動行業發展社會發展，不過今天說的是投資股票，說的是利潤增長，這競争激烈對于投資者來說是應該重視的因素。

第二，現金流

開公司最怕的是當下已獲得的現金不夠，出現現金斷裂的情況。

如果蓋房時現金斷裂形成爛尾樓，那這樣的房子你也賣不出去，科技公司生産新品需要資金，其他行業也有各種各樣的成本支出，越簡單的産業越容易存活下來。

股市融資得到的錢是有限的，如果這部分資金不夠用，那麼想要繼續下去就需要讓自己承擔負債，也許是貸款增加，也許是發行債券，不過不管怎麼說大多時候一個公司的沒落和負債息息相關。

第三，客戶不買賬，存貨增加

一個産品生産出來想要變成現金利潤當然是需要有人購買。

但很多時候生産者自己覺得很好的東西，别人未必也喜歡，如果客戶群體對新東西不感興趣，那麼就可能形成大量存貨，很多東西會随着時間的流逝而貶值，特别是科技産品。

當然如果你的存貨是黃金這樣的保值增值的東西那就是另外一回事了，這算是隐形資産。

投資不是一天兩天的事，而是一輩子的事情，眼光長遠才能走的更遠，隻在乎眼前蠅頭小利是很難長久的。

投資股票不一定要在某一方面特别精通，而是要涉及到方方面面，知識面越廣你能看到的風險和機會就會越多。

投資股市需要的是積累，需要對社會大體有個認識，需要一定的人生閱曆，需要有一定的财務分析能力，甚至最好對公司如何經營有些了解會更好，你了解的越多風險就會越小，你了解的越少風險就會越大。

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該怎麼樣評價以炒股為生？懂交易的人覺得炒股這件事情很簡單，不懂交易的人覺得炒股幾乎是天底下最難的工作。

其實他們面對的是同一個市場，不過是在面對同樣的時間和同樣的行情是做出了不同的決策，或許用朱爾的話更能準确的概括：“股票市場是有經驗的人獲得許多金錢，有金錢的人獲得許多經驗的地方” 。

學習經驗的過程并不等同于單純學習交易技術的過程，而是更多的在于交易實踐過程中的感悟，而許多交易者在這一開始就走了彎路，陽光下沒有新鮮的事物，如果你的重點放置在了尋找交易過程中與衆不同的“新鮮事物”上，注定會使你的交易之路更加艱難。

炒股的技術并不在紙面上可學到的技術指标本身，而是最終要學會怎麼樣合理的把這些技術指标以及交易心态，交易系統揉進你自己的交易理念裡面，而這必然要經過長時間以及大量的交易實踐以及深刻的複盤總結，這就注定了如果交易者抱着賺快錢進來的想法在一開始就錯了，快就是慢，慢就是快，學會在交易市場穩定盈利最快的途徑就是慢下來認真對待每一筆交易，這是一個經驗積累的過程，更是一個交易心态積累的過程。

學習交易技術不是吃快餐，不是學一個指标或者看一份牛股分析報告就可以大功告成，學會自己為自己的交易決策負責，交易如行軍打仗，勝敗乃兵家常事，按照兵書排陣不一定就會取勝，更重要的是想想萬一這一仗打輸了該怎麼樣保存實力的撤退，不要把每一仗都搞得破釜沉舟一樣，所謂交易高手不是不會敗，隻不過是敗了敗出了勝利的味道，能承受範圍内的虧損那不叫虧損，那叫成本，所任何事情都需要付出成本，炒股也是一樣，沒有必要每一次出手都要強迫自己以賺錢來結束，市場永遠是那個市場，隻要你一直有做下一單的機會和實力，就一定會有賺錢的機會。

與學習股票交易技術相比，交易者更應該首先學習怎麼樣控制自己的欲望，雖然炒股不需要高學曆，高智商以及高準入門檻，現實情況确實許多人進來了，大部分的人把錢虧完了，可以說，雖然看起來炒股是天底下最容易的行業，但實際上他可能比你之前從事的任何一項工作都要難上許多。

放下不切實際的欲望，是學會炒股的第一步，除了運氣開挂的幸運兒，大部分人在交易市場賺不到錢，更不要提一夜暴富，對于人性方面的弱點，不是說到就可以做到的，欲望是與生俱來的，但是想要控制欲望則需要後天的磨練，甚至即使經曆過很多磨練也做不到，其實這部分人是不适合炒股的，這不是一朝一夕可以做到的，容易上當受騙的人大多是貪便宜，炒股虧損的大部分也是因為一個貪字。

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如果你想學習更多操盤技巧，可關注筆者的認真說A股（renzhen078），盈利模式，操盤策略和雙龍戰法，遊資戰法，漲停複制戰法等，幹貨源源不斷。

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