我們在選擇市場上各式各樣的理财産品時，總會碰到一個詞：年化收益率。買P2P、買餘額寶、買基金、買銀行理财，不懂這個詞怎麼行！

但是，你真的懂“年化收益率”嗎？先看兩個小故事。

故事一：

有一天鄰居張阿姨找到我。

張阿姨：小星啊，你不是學金融的嗎？

我：是啊是啊！

張阿姨：我買了10000元銀行半年期的理财，說好的年化收益5%，結果到期了我隻得了250塊利息！銀行都是騙子！

我：我算算啊~~250塊，是啊，是250啊~~~~我是說利息确實應該是250塊。

張阿姨：5%不應該是500塊嗎！

我：不是啊，因為投資期限隻有半年，所以要按半年計息，就是250塊。

張阿姨：不是年化嗎！怎麼又按半年計息了！銀行都是騙子！

我：……

故事二：

有一天，樓下李大叔找我。

李大叔：小星啊，你不是懂金融啊，你來看看我買的基金。

記賬與儲蓄是理财的開始

按照百度百科的解釋，年化收益率的意思是：把當前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率，并不是真正已取得的收益率。

年化收益率=[（投資内收益 / 本金）/ 投資天數] * 365 ×100%

年化收益=本金×年化收益率

實際收益=本金×年化收益率×投資天數/365

當然，大家不是來聽小星讀百科的。

年化收益率要關注兩點。

一是年化，二是比率。

首先來看年化，年化的意義，在于把不同周期的理财産品，統一為一個相同的周期——年。

市面上有很多不同期限的投資産品，有短期的，例如三個月，六個月等，有長期的，三年、五年的。

不同的産品有不同的宣傳口徑，為了比較這些不同期限的産品，我們需要把周期統一換算成年。

然後，我們就要進行比較了，比較的方式，就是看當周期都拉平為年時，收益和本金的比率。

例如：一個兩年期的理财産品，10000元到期獲得了1000塊收益；另一個三個月的理财産品，10000元到期獲得了200塊收益。

前者的年化收益僅為5%，而後者的年化收益高達8%。

有了年化收益率這個工具，是不是比較起來方便多了呢？

2

年化收益率和實際收益率

風險和收益一定是共存的

對于開頭張阿姨的故事，她的憤怒就來自，把年化收益率和實際收益率混淆了。

年化收益率隻是幫助你理解産品收益的一個工具，并不是産品的真實收益。

對于不滿一年的産品來說，實際收益肯定是低于年化收益率的。當然，期限超過一年，實際收益肯定高于年化收益。

小星有一個朋友，号稱股神。

我記得他從10年就開始炒股了，去年大牛市，賺了200%成功逃頂，每天得瑟的不行。

但是他從10年到15年的5年時間内，都是虧損的，其中11年，12年虧的還特别厲害。去年的收益抵上過去5年的虧損，其實賺的并不多。

我默默算了一下，他的年化收益率其實大概也就5%的樣子，跟買銀行理财的大媽差不多。

學會算年化收益率，你至少可以戳破那些人在朋友圈中的裝的逼。

3

年化收益率和預期年化收益率

做好資産配置 不再迷信專家

我們在選擇理财産品的時候，更多的時候，會看到年化收益率前面，有着“預期”兩個字。

這是什麼意思呢？

簡單的說，市面上的理财産品，風險不同，收益也不同。

那些低收益的産品，風險也低，收益比較穩定。比如銀行理财，P2P，貨币基金等，實際收益基本等于預期收益。

但是對于那些高收益的産品，特别是股票類的基金，收益并不穩定。有的股票型基金，預期收益10%，結果來了一輪大牛市，直接翻倍了都有可能。當然在市場情況不好的時候，甚至有可能損失本金。

高風險高收益的理财産品，其預期年化收益率是公司綜合産品本身、市場環境、投資方式等等方面，給出的一個預期值。

産品的實際收益會受很多因素的影響，很難準确達到預期的收益率，忽高忽低是最正常的現象。

開頭李大叔的故事，就在于他混淆了預期收益率和實際收益率。

真的希望李大叔沒有贖回，現在回頭來看那個時點真的是市場的一個相對低點啊。

對于那些買了非保本型的理财産品的投資者，這兩個概念一定要分清啊。

有的同學問小星了：那李大叔的産品，預期收益10%，最低都跌到3%了，這正常嗎？

我的回答是：正常。

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