概況：本節内容兩部分：資本金籌措渠道與方式、債務資金籌措渠道與方式。這兩部分都曾考過，故都需要掌握。
項目資金籌措基本原則：1）規模适宜原則； 2）時機适宜原則； 3）經濟效益原則； 4）結構合理原則。
從總體上看，項目的資金來源可分為投入資金和借入資金，前者形成項目的資本金，後者形成項目的負債
資本金籌措渠道與方式根據籌措主體不同，可分為既有法人項目資本金籌措和新設法人項目資本金籌措。
1、既有法人項目資本金籌措
優先股的特點：
① 優先股與普通股相同的是沒有還本期限，與債券特征相似的是股息固定。
② 相對于其他借款融資，優先股的受償順序通常靠後。對于普通股股東來說，優先股通常要優先受償，是一種負債。
③ 優先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式。
④ 優先股股東不參與公司經營管理，沒有公司控制權，不會分散普通股東的控股權。
⑤ 發行優先股通常不需要還本，隻需要支付固定股息，可減少公司的償債風險和壓力。但優先股融資成本較高，且股利不能像債權利息一樣在稅前扣除。
2、新設法人項目資本金籌措
一種是在新法人設立時由發起人和投資人按項目資本金額度要求提供足額資金；另一種是由新設法人在資本市場上進行融資來形成項目資本金。
由初期設立的項目法人進行的資本金籌措形式主要有：
1）在資本市場募集股本資金（可采取私募或公開募集）
2）合資合作
債務資金籌措渠道與方式1、債務資金籌措方式
債務資金是指項目投資中除項目資本金外，以負債方式取得的資金。
債務融資的優點是速度快、成本較低，缺點是融資風險較大，有還本付息的壓力。
籌措債務資金應考慮債務期限、債務償還、債務序列、債權保證、違約風險、利率結構、貨币結構與國家風險等主要因素。
各類債務融資的優缺點：
【2020年真題】福費廷（FORFFIT）作為一種專門的代理融資技術，其本質是以（）方式進行融資。
A、債券
B、租貨
C、信貸
D、股權
正确答案：C
【解析】信貸方式融資是項目負債融資的重要組成部分，是公司融資和項目融資中最基本和最簡單，也是比重最大的債務融資形式。
（1）商業銀行貸款
（2）政策性銀行貸款。我國的政策性銀行有中國進出口銀行、中國農業發展銀行。
（3）出口信貸：1）買方信貸2）賣方信貸3）福費廷
（4）銀團貸款
（5）國際金融機構貸款
必考點：項目資本金的來源及占項目總投資的最低比例，要重點掌握
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