遠近聞名的特斯拉，既是新能源車巨頭，也是不少消費者心中的時尚符号。有分析人士認為，特斯拉有望對标蘋果産業鍊，開啟中國供應商騰飛的“黃金十年”。

2021年，特斯拉在全球交付超93萬輛電動汽車，而它在中國上海的“超級工廠”，正是助力其“攻城略地”的重要動力。背靠萬億級的産業鍊，火爆的特斯拉令一大批制造企業心馳神往。

當新能源成為投資風口，“特斯拉”概念竟也成為2021年A股的“财富密碼”。在短短半年内，特斯拉指數就從去年7月的3400點漲至如今的4300點，漲幅超過30%。

特斯拉指數日K線圖

在特斯拉龐大的供應鍊中，長三角一帶獨占鳌頭，而甯波不少企業正是“幕後赢家”……

特斯拉“甯波版圖”多大？

自帶“網紅”體質的特斯拉，是目前全球市值最高的汽車企業，逾1萬億美元。

資料顯示，特斯拉中國“超級工廠”于2019年在上海臨港重裝備産業區投産，主要生産Model 3、Model Y車型，中國本土供應商占有率超90%。

這股“造車新勢力”，連帶着甯德時代等中國供應商均成為A股的“明星”，而加入特斯拉的萬億級供應鍊，不僅是對企業制造實力、技術含量的“背書”，還是打開新能源市場大門的“鑰匙”。

據“五環外OUTSIDE”統計，國内至少有186家上市公司直接或間接為特斯拉供貨，而江蘇、浙江、上海、安徽合計占了105家。可見，長三角在特斯拉版圖中的“江湖地位”。

當然，甯波的表現也是相當亮眼。

據“五環外OUTSIDE”統計，甯波以16家特斯拉供應商的分布數穩居長三角第三，全國占比接近9%，僅次于同為制造業大市的蘇州（21家）、“東道主”上海（17家）。

這一規模不僅超過無錫、南京等兄弟城市，還超過湖北、山東、河南的總和，無愧于制造業“單項冠軍之城”稱号。

圖片來源：五環外OUTSIDE

無獨有偶，在56家特斯拉指數成分股中，甯波獨占5家——旭升股份、拓普集團、甯波華翔、均勝電子、東睦股份，同樣約占全國9%。

它們當中有不少是特斯拉在中國工廠投産前就合作的“老朋友”，也因特斯拉在中國的新業務而獲得新商機。

為何特斯拉對長三角情有獨鐘？

有分析指出，這與特斯拉奉行的“零庫存”理念有關。為此，它必須降低運輸的時間成本。甯波、蘇州距離上海臨港車程均不足200公裡，便于供應鍊實時響應，加上雄厚的汽配産業基礎，在此擴大“朋友圈”水到渠成。

特斯拉概念股中的甬股

記者注意到，甯波有不少低調務實的“名配角”，“由内而外”地包攬特斯拉的汽車零部件。說起甯波最“根正苗紅”的特斯拉供應商，旭升股份、拓普集團必須榜上有名。

制圖：嚴瑾

旭升股份被稱為“A股市場最純正的特斯拉概念股”，是特斯拉最早的壓鑄件供應商之一。如今，特斯拉仍是旭升的第一大客戶，占該公司去年上半年營收的40.37%。

早在2013年，彼時還籍籍無名的它們，因一個冷卻系統的零部件結緣，開啟“雙向奔赴”。爾後，旭升不斷精進工藝，成功拿下Model 3變速箱箱體的部分訂單，後來又供應傳動系統、懸挂系統、電池系統等核心零部件，在特斯拉供應鍊中進一步提高話語權。

借助特斯拉的“光環”，旭升的制造實力日漸強大，在新能源汽車零部件制造領域“羽翼豐滿”、“破繭成蝶”，于2017年成功IPO，現已成為汽車輕量化配件行業龍頭，跻身國家級制造業“單項冠軍”。

旭升生産的汽車輕量化鋁制品，圖片來源：旭升2020年年報

當然，拓普集團的實力也不容小觑。2016年，拓普集團就收到了特斯拉供應商定點書。此後，拓普集團向特斯拉供應輕量化鋁合金底盤結構件，并在2019年納入國産特斯拉Model 3的配套體系，提供底盤零部件及内飾件。

據天風證券預測，2021年，拓普集團來自特斯拉的營收預計為26億元，占比約30%。

據悉，拓普集團深耕的底盤系統，有着極高的“含金量”。底盤相當于汽車的“四肢”，是必不可少的核心零部件。目前，底盤占整車的重量比例較大，隻有朝着底盤輕量化努力，才能更好地節能減排、優化駕駛體驗。而拓普集團恰是少數掌握該技術的企業之一，也憑這些“護城河”得到特斯拉認可。

另外兩家納入特斯拉指數成分股的甯波汽配企業為甯波華翔、均勝電子。前者具備豐富的汽車内飾生産經驗，為國産Model 3提供智能後視鏡；後者幹脆與特斯拉成了“鄰居”，迎着國産化的東風捷足先登。

均勝安全臨港工廠距特斯拉上海“超級工廠”僅3公裡，并于2020年2月正式獲得特斯拉中國的定點生産函，為國産Model 3、Model Y供應安全氣囊、安全帶、方向盤等多項産品。而此前均勝電子已向特斯拉全系列車型配套全套被動安全系統、HMI控制器及相關傳感器等。

除這些重點供應商外，甯波還有數不勝數的汽配“天團”承接了特斯拉的全球分工——

力勁科技的“單項冠軍”産品壓鑄機，助力Model Y車身底盤一體壓鑄工藝；

繼峰股份“牽手”的格拉默，為特斯拉供應座椅扶手、喇叭罩等内飾；

舜宇光學的車載鏡頭；

卡倍億的新能源汽車線纜；

……

截至去年末，上述8家與特斯拉有交集的甯波上市公司合計市值已超1500億元，其中3家公司去年累計漲幅超60%，由此插上做大做強的翅膀。

而在它們背後，還有成千上萬的中小企業作為二級、三級供應商，從這“巨無霸”般的産業鍊中“分得一杯羹”。

汽配的上遊有更多故事

事實上，特斯拉在甯波的夥伴，遠不止從事汽配的“直系親屬”，還有大量的跨界想象。

當前，汽車行業正面臨新舊動能轉換，布局锂電池的上遊企業獲得市場青睐。

去年，杉杉股份股價累計漲幅高達82.55%，市值突破700億元；

去年11月，甯波精達憑借生産圓柱形4860鋼制電池殼，間接與特斯拉産生交集，股價在9個交易日内“腳踩”5個漲停闆；

而生産微特電機的華瑞股份、提供Model Y車門功能門闆的天龍股份，也均因間接給特斯拉供貨而受到市場關注。

制圖：嚴瑾

更值得一提的是，甯波的新材料領域有不少“萬金油”企業，在服務特斯拉之際，還在為新能源、消費電子、現代通信等行業跨界“供糧”。

東睦股份就是其中的典型代表。它早年為特斯拉供應齒輪箱殼體、馬達終端殼體的粉末冶金零件，近年重金布局MIM（金屬注射成型）賽道、積極拓展軟磁業務，下遊應用場景覆蓋蘋果供應鍊、華為終端、5G路由器、智慧醫療器械……

未來，它們或将與特斯拉的“生态圈”擦出更多火花——

據IHS Markit研究分析，未來，用戶對汽車價值的理解，将從出行工具向“第三空間”轉變，而汽車艙座内的傳感器、攝像頭、人機交互将成為趨勢。屆時，特斯拉想必會與消費電子跨界“聯姻”、與光學、聲學、芯片等行業交朋友，為東睦、博威、金田等新材料企業及相關行業帶來商機。

特斯拉Model Y

安信證券指出，特斯拉越來越像蘋果，軟件業務（FSD）将成為其商業模式的核心組成部分。特斯拉隻是汽車産業智能化、網聯化浪潮的開端，在5G AI驅動下，汽車電子産業變革大浪潮的投資機會或比10年前蘋果産業鍊更為驚人。

令人期待的是，未來，特斯拉在甯波的“朋友圈”，将不再局限于記者梳理的行業範圍，可以是光學膜巨頭如激智科技、健康辦公企業如樂歌股份，甚至湧現大量“不賣商品賣服務”的互聯網企業、軟件公司、元宇宙龍頭……

在蘋果産業鍊“獨霸天下”時，甯波隻有少數企業搭上“順風車”，而特斯拉産業鍊的風口，恰好和甯波制造“專業對口”，将大有可為。

END

文字：嚴瑾

一審：張波 二審：諸新民

三審：殷浩 終審：劉雄飛

東南彙

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