一個利好一個利空

利好，央媽護盤！

上半年從3月開始，RMB外彙一路上行，貶值到5月6.75左右開始橫盤，2個月後，8月重新開始貶值，最近快摸到了7，破7也是大概率事件。。。

外彙貶值有利有弊

有利的一面是促進國内産能向外出口，穩定外彙儲備。不利的一面則是會有輸入性通貨膨脹的壓力，最近發哥又準備召開生豬研讨會，還不是為了穩定豬肉價格，避免CPI漲幅過快，限制貨币政策的進一步空間。

貶值另一個不利影響就是導緻資本流出，外彙儲備下降。

看看當年東南亞經濟危機，今年的斯裡蘭卡，都是外彙儲備見底導緻經濟危機，政權不穩定。因此，穩7在短時間内也算是ZZ正确。

不過自貿易Z以來的4年内，貶值最多達到7.19:1美刀，這才是資本的心理底線。

所以未雨綢缪，央媽自3月下調外彙存款準備金率，今天再次下調2%，到6%！這次大幅下調釋放190億美元流動性，力度相當大，消息一出，離岸人民币短線拉升近200點，但很快砸回去了。

銀行上交央行的錢變少，投放到市場的外彙就增加了，貨币都是跟供應關系有關，外彙多了，在需求不變的情況下，外币會慢慢貶值，人民币就會相對升值。

現在央媽下調外彙存款準備金率，大概率就是向市場傳達要阻止人民币貶值的信号，從而堅定市場投資者對人民币的信心，同樣可以起到穩定人民币彙率的作用。

一個利空，四川地震！

太難了，成渝，經曆了疫情、高溫、山火、限電，剛考過了優秀，今天又來個地震。

下午不到1點時，四川泸定6.8級地震！

當時我在3樓，燈晃得特明顯，腦殼也想吐。。感覺像地震，但還是翻一下手機确認是否真的震了，果然。

回想這些年，四川周邊有2次6級 的地震在重慶有感覺，2018年白天在30樓 的辦公室；2019年晚上在29樓的家裡，這2次的震感非常明顯，畢竟樓層很高。沒想到這次低樓層也這麼明顯！

目前官方的消息，造成人員死亡已超過30人。下午還通報是隻有7人，晚上更新是30人遇難，難受。

為什麼老百姓這麼努力的生活，還是遭到這麼多黑天鵝？

這2年确實很多意外。不說6級以下的地震頻發，去年的鄭州大水，今年的高溫山火，YQ又嚯嚯了2年多，越來越頻繁的檢測，真的讓人很憋屈，需要發洩口。。

不過，還是相信老話，陽光總在風雨後，請相信有彩虹！扛過了低谷，未來的困難都是灑灑水了。。

但對今天的資本市場，确又雪上加霜，本來周末成都的YQ就有些反複，還有驗證碼的扯皮事情，直接低開，走的也相當疲軟，中途下挫了3次，也和北上資金淨流出有一定關系。

兩市全天成交不到8千億。

最後梳理下看好的方向

1、投資、穩增長。目前的基本面YQ反複折騰，雖然有韌性，但恢複還是很脆弱。隻有靠ZF投資落地帶來經濟回暖。以基建為主，ZF主導的投資、外資落地項目拉動，

2、能源。尤其是煤炭、天然氣、石油。還是鵝鳥沖突的原因，這個冬天會非常冷，那相關業績才有加速預期。但這個方向也就中期有預期，世界恢複正常後還是偏弱。

3、半風光锂儲車。在當前環境下，所有行業中，這幾個賽道的業績确定性還是比較高，但位置也相對較高，因此有深蹲，才有好的财務機會。但放長來看，3-5年的長期資金可以匹配。

4、貨币國際化。内需偏弱，貨币國際化可以拉動産能向外輸出，也是必須要走的一步，什麼時候加速？内因或外因有一個觸發時。

5、農業糧食。涉及到吃飯問題，這幾年是全球重點博弈的闆塊。

還有沒有其他看好的方向，大家留言一起交流。。

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