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最近在看很多大V的文章和基金評論，很多的人都在講估值表，有的大V會天天的發昨天的估值表出來。

那到底啥是估值表？

先講一下估值表的來曆，指數基金估值表，是銀行螺絲釘發明的，他基本上可以說是估值表的創始人，後續有很多機構和個人做了不同版本的估值表，都是采用了一勞永逸的方法用程序來完成所有的工作。

手工編輯的估值表融入了作者的智慧和投資的經驗，當然這裡不是說一些程序生成的估值表就沒有用，各有各的參考價值，畢竟不是所有人都可以手工做出很好的估值表，現在一些機構比如：天天基金、蛋卷基金他們都有自己的估值表和估值算法，他們用着也很不錯。生成的方式不同參考價值可以自己來掂量。

估值表有啥用？

答：估值表能讓你知道當前這個指數是便宜了，還是貴了，從而幫你做交易決策的參考，不論你是做定投，還是網格交易，這個估值表的參考都尤為重要。

舉個栗子：在2015年6月那會，全社會都處在牛市的狂歡氛圍中，作為一名什麼都不懂得韭菜，聽了幾句朋友吹牛逼，就忍不住跟風買入了。

但是，現在回頭來看，傻子都知道那會是“頂”，可是你相信我，下一次牛市，依然會有一大批人在高位站崗，然後說“被割韭菜”。

但如果你當時會用指數估值表，非常簡單粗暴的看一眼，當時的中證全指市盈率PE已經處于當時近5年最高了，那些理性的人，就可以選擇離場或者逐步減倉了，并不是那個節點才開始進入市場。

好，說完了估值表的産生，下面來說一下估值表的指标，讓你拿到一張估值表至少不是一臉懵逼

常看指标

1、市盈率

市盈率并不是一個率，而是一個倍數，是投資中最常用的估值數據（劃重點）。

市盈率=公司市值/淨利潤

公式：PE=P/E

市值：買下這家公司需要錢

淨利潤：可以理解為這家公司每年能賺回來的錢

比如一家公司的總市值是20億，今年的利潤是2億，那麼他的市盈率就是20億/2億=10倍。市盈率就是告訴你，如果你要買下這家公司，你花20億買下，每年賺2億，你要10年才能把成本收回來。

一般情況下來說，市盈率越小，代表回本年限越短，這家公司的價值就被低估，就越值得我們投資。

2、利潤增速

利潤增速（利潤增長率）是指企業當期淨利潤比上期淨利潤的增長幅度，指标值越大代表企業盈利能力越強。

淨利潤增長率=(當期淨利潤-上期淨利潤)/上期淨利潤*100%

比如一家公司今年的淨利潤是2億，去年的淨利潤是1.5億，那麼他的利潤增速就是：（2-1.5）/1*100%=50%

大家都比較喜歡公司利潤在不斷增長的企業，對這樣的企業給與更高的估值，也就是更高的市盈率。

對于利潤不怎麼增長的企業，給的估值一般比較低，有的時候甚至會出現特别低的情況。

因為開公司這玩意，猶如逆水行舟，不進則退。利潤不增長，一般都預示着利潤快要倒退了。

3、合理市盈率（中值市盈率）

如果我認為一家公司未來幾年的利潤增速是0%（不增長），那他的合理估值就是10倍市盈率；

如果我認為一家公司未來幾年的利潤增速是每年10%，那他的合理估值就是15倍市盈率；

如果我認為一家公司未來幾年的利潤增速是每年15%，那他的合理估值就是20倍市盈率；

雖說這是個經驗值，但是這個對應表也是有理論基礎的，它的理論基礎是：現金流折現模型。

之所以叫“中值市盈率”，是因為他的估值并不是乖乖的趴在合理值上，而會圍繞中值上下波動。

4、低估線、高估線

一般來說，中低速利潤增速（利潤增速20%以下）的股票，波動範圍會小一些，上下波動20%左右（當然，并不是說股票波動了20%就不再動了，有可能會繼續波動很遠）

而高利潤增速（利潤增速20%以上）的股票，波動範圍會大一些，上下波動30%左右（同理，也不是說波動了30%就不再動了，也有可能會繼續波動得更遠）

在剛才的估值對應表上加上對應的估值波動範圍，就能算出低估和高估線了。

5、場内基金、場外基金

所謂場内場外，是按照交易場所來劃分的，

場内基金是股票交易市場裡面交易的，需要開通股票證券賬戶；

場外基金可以理解為股票交易市場外，就是銀行、支付寶、理财通、天天基金等第三方公司的代銷，以及基金公司的直銷方式，都是大家熟知的方式。平常我們接觸到最多的就是場外基金，那些耳熟能詳的諾安成長、招商中證白酒、中歐醫療 等等都是場外基金。

好了，估值表的常見指标都說的差不多了，我一般看的估值表是 螺絲釘和天馬的，以後我會每天把昨天的估值表更新到每篇文章的末尾，大家可以每天參考。

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