應收賬款占用資金的計算公式?（一）應收賬款周轉率是用于衡量應收賬款流動程度的指标，其取決于相對客戶的強勢或弱勢地位、銷售模式以及對應收賬款的管理能力應收賬款周轉率＝營業收入/應收賬款平均餘額一般說來，企業應收賬款比率越高，說明企業催收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失，而且資産流動性強，企業的短期償債能力也會增強若企業應收賬款周轉率過低，則說明企業催收賬款的效率太低或信用政策十分寬松，會影響企業資金利用率和資金的正常周轉，增加壞賬發生的比率，最終影響到利潤，接下來我們就來聊聊關于應收賬款占用資金的計算公式?以下内容大家不妨參考一二希望能幫到您!

應收賬款占用資金的計算公式

（一）

應收賬款周轉率是用于衡量應收賬款流動程度的指标，其取決于相對客戶的強勢或弱勢地位、銷售模式以及對應收賬款的管理能力。應收賬款周轉率＝營業收入/應收賬款平均餘額。一般說來，企業應收賬款比率越高，說明企業催收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失，而且資産流動性強，企業的短期償債能力也會增強。若企業應收賬款周轉率過低，則說明企業催收賬款的效率太低或信用政策十分寬松，會影響企業資金利用率和資金的正常周轉，增加壞賬發生的比率，最終影響到利潤。

不過，大家不要教條地這麼判斷，因為應收賬款周轉率指标存在局限性，具體情況要具體分析。比如，在同樣的銷售收入、同樣的期初期末應收賬款的情況下，一個是期初收回，一個是期末收回（甚至可能出現期末“收回”後，轉為下年度的其他應收款了），這兩種情況下，應收賬款的周轉率是一樣的，這樣，你就不能簡單地根據應收賬款周轉率去判斷那一種情況下的回款質量更高。

另外，我們在分析應收賬款周轉率 [ 營業收入/（（期初應收賬款 期末應收賬款）/2）] 時，如果應收賬款在年末計提了壞賬準備，那麼，在計算這個指标時，要将壞賬準備加回去，否則，計算出來的應收賬款周轉率可能會告訴大家一個錯誤的信息。比如，一家影視類企業年末有應收賬款6000萬元，其中對樂視有3000萬元，出于謹慎性考慮，對樂視3000萬元應收賬款全額計提了壞賬準備。相當于應收賬款一下少了一半，那應收賬款周轉率一下就快了，應收賬款周轉天數一下就變少了。這是好事麼，顯然不是。如果我們不懂這個道理，應收賬款周轉率的計算可能隻是單純的一個會計數字遊戲而已。

始終有個夢想：恩恩，有道理，真實性最重要。

醬爆寶：記住了，計算應收賬款周轉率 如有大額壞賬應考慮加上已計提的壞賬。

彙銀資本陳銳華：感謝馬老師好分享！提醒我們做财務分析時要更細化，不能隻看結果，還要看數據變化主要緣由。

馬靖昊：存貨周轉率也是要加回計提的跌價準備，一個道理。

（二）

毛利率提升，如果應收賬款周轉率、存貨周轉率同時也提升，這樣的毛利率提升一般是真實的；反之，如果毛利率提升，而應收賬款周轉率、存貨周轉率卻下降，毛利率可能存在造假問題，一是營業收入可能是由于虛增應收賬款而導緻應收賬款周轉率下降；二是營業成本可能是由于少結轉成本而導緻存貨周轉率下降。

月照子夜：馬老師，麥格米特應收賬款和存貨周轉率提升，單毛利率卻下降，怎麼解釋呢？

馬靖昊：這個是解釋得通的，它可能是采取了薄利多銷的策略。這樣，應收賬款和存貨周轉率提升，毛利率就會下降。另外，如果一家企業應收賬款周轉率、存貨周轉率下降，說明銷售遇到困難，這樣，毛利率就可能會下降。

（三）

一般情況下，應收賬款周轉率越高越好，周轉率高，表明賒賬越少，收賬迅速，賬齡較短，應收賬款流動性強，短期償債能力強，壞賬損失較少等。從這個角度看，如果發現某上市公司近幾年應收賬款數額逐年增加的同時，應收賬款周轉率卻逐年降低，這就說明了該公司存在着由于賒賬而導緻的巨額壞賬的财務風險。

兔子的世界觀真奇葩：不大同意周轉率高表明賒帳少的觀點，隻能證明财務管理效率高，與信用擴張規模無必然聯系。拙見淺薄，不對請指正。

馬靖昊：你要是管理應收賬款有神功，你可以這麼講！況且賒賬肯定是産品不是那麼有競争力，如果産品非常有競争力，就不是賒賬了，而是預收賬款了。

---蕾蕾----：講的對啊。一般企業應收賬款就是命。應收賬款周轉快，容易有資金。才能實現錢生錢。都是死帳，收不回來，企業特别容易完蛋，越做的多越死的快。

若企業應收賬款周轉率過低，則說明企業催收賬款的效率太低或信用政策十分寬松，會影響企業資金利用率和資金的正常周轉，增加壞賬發生的比率，最終影響到利潤。

（四）

假如應收賬款周轉率很低，則表明應收賬款的實際償還率也很低，這種情況下，如果利潤額很高，則企業可能虛構了銷售額，從而操縱利潤。我們不妨以近十年前IPO沖關失敗的麥傑科技的财務數據來實證這個問題。

該公司2009年至2011年總資産分别為6711.88萬元、10177.4萬元和11939.87萬元，而同期的應收賬款淨額就分别達到了3395.32萬元、4995.1萬元和6062.41萬元，在總資産中所占比例高達50.58%、49.08%和50.77%；在流動資産中所占比例也達到了56.41%、55.29%和55.31%，成為公司流動資産的主要構成部分。

2009年末至2011年末，公司應收賬款賬面餘額年均增幅33.35%，在營業收入中所占比例高達80.34%、83.83%和83.16%。也就是說，公司每年有八成以上的銷售收入并未實際到賬，表明主營業務收入主要依賴應收賬款，公司面臨很大的壞賬風險。

值得一提的是，該公司的應收賬款周轉率在行業中屬于非常低的水平。招股書顯示，過去三年間其應收賬款周轉率分别為1.5次、1.6次和1.46次；而同行一家上市公司的同期數據則分别為5.83次、6.19次和5.41次。很低的應收賬款周轉率意味着該上市公司極可能通過做假賬虛構應收賬款來虛增收入，從而操縱利潤。

我們再來驗證一下利潤的含金量。數據顯示，2009年至2011年，該公司經營活動産生的現金流量淨額分别為633.61萬元、955.18萬元和1665.86萬元，而同期公司淨利潤分别為1428.52萬元、2009.74萬元、3039.34萬元，其經營産生的現金流長期小于淨利潤，在淨利潤中所占比例分别為44.35%、47.53%和54.81%，淨利潤中的含金量比較低，利潤造假的可能性很大。

（五）

【發現采用渠道填塞法虛增收入的方法】一般來講，一家上市公司應收賬款淨額占流動資産的比例超過40%，占總資産的比例也在30%以上，其毛利率低于行業平均水平，如果再加上它的應收賬款周轉率，相對于同行，明顯偏低。那麼基本上可判斷該公司為了粉飾報表，做大營業收入，采取了渠道填塞的銷售策略，看起來是盈利了，其實是潛虧。

我不白不是大白：什麼是潛虧？

馬靖昊：潛虧就是實際上已經虧損了，但是在利潤表中卻沒有得到反映，那麼，它潛伏在什麼地方呢？它當然是潛伏在資産負債表中，以“水分”形式在資産方濫竽充數！比如虛增了應收賬款，這些應收賬款其實就是“水分”，也就是披着資産外衣的費用。

（六）

虛構收入的上市公司往往表現為應收賬款急劇增加，應收賬款周轉率急劇下降。需要注意的是，上市公司也會擔心應收賬款周轉率急劇下降會引起投資者的懷疑，因此，可能将應收賬款往其他應收款、預付賬款中轉移，手法是上市公司先把資金打出去，再叫客戶把資金打回來，打出去時挂在其他應收款或預付賬款上，打回來作款項，以沖銷應收賬款。因此，如果一家上市公司存在較大金額的其他應收款、預付賬款時，就要分析一下是不是隐藏的應收賬款。當然，這些隐藏的應收賬款多半是造假所形成的，是子虛烏有，永遠沒有可能收回的。

中二病遲來患者：給老師點32個贊！！！！

xjian：哪裡逃得過老師的法眼啊。老師多說些案列，我們也就不知不覺提高了。

潘曉菲加油：此為正解。審計重點為銷售與收款循環。不過，應該很少IPO公司經得起真正的審計吧。

- END -

來源：馬靖昊說會計。版權歸原作者所有（如有轉載，請注明以上信息）。

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