夏普比率又稱夏普指數，是基金績效評價标準指标，基金風險的大小決定組合的表現具有基礎性的作用，講白就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指标之一（風險、時間、收益）。投資中有一個常規的特點，即投資标的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。所以理性的投資人選擇投資标的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬；或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。

夏普比率=（平均報酬率-無風險利率)/投資對象标準差，

平均報酬率：須統一時間跨度，如均以年化收益率計算的夏普比率才能相互比較

無風險報酬率：可以簡單理解為國債收益率，因為國債幾乎是沒有風險的

投資組合标準：選定計算區間的收益波動率，波動越大，則标準差越大

一般情況下，該比率越高，基金承擔單位風險得到的超額回報率越高。

夏普比率值

夏普率描述的是一個零額投資策略單位風險對應的期望收益，兩個投資品的期望收益之差(按無風險利率借來錢，投資到風險資産)構成了這樣一個策略，這就是為什麼在計算夏普率的時候必須要減去無風險利率。表示着基金承受每單位風險所能獲得多少的超額收益。

例如:假如有兩個投資品X和Y，前者期望收益5%，标準差10%；後者期望收益8%，标準差20%。另外假設無風險收益率為3%。如果我們錯誤的計算風險收益比——即使用投資品的收益(而非減去無風險的超額部分)直接除以标準差，那麼得出的結論是X(比值是5%/10%=0.5)強于Y(比值是8%/20%=0.4)。但是根據夏普率，X(夏普率0.2)應該弱于Y(夏普率0.25)。

如果按照夏普如果有個投資品想在 X 和 Y 之間選擇，目标是在 10% 的風險下獲得更高的收益。如果按照錯誤的風險收益比，他會選擇 X，并獲得 5% 的期望收益。而如果按照夏普率度量，他會選擇 Y（因為 Y 的夏普率高于 X），并把一半的資金投資于無風險、另一半投資于 Y，這會讓他在 10% 的風險下獲得 5.5% 的期望收益，優于前一種選擇。這說明夏普率才是正确的度量。

同行業相互比較

同理，第一種方法是橫向比較；就是把一隻基金的夏普比率與該基金近期的夏普比率做比較，夏普比率越高說明“性價比”越好，反之則“性價比”不高。第二種是橫向比較；就是把一隻基金的夏普比率與同行業的基金夏普比率做比較。

做基金投資一定要看夏普比率，能更好的在投資三決定性因素（風險,時間，收益）做出選擇。講白就是夏普比率是一個衡量基金業績的指标，可以看做是基金的“性價比”。簡單說，就是衡量在承受一定風險的情況下，能夠獲得多大的收益。夏普比率越高，說明基金的“性價比”越高。

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