9月份，除了小鵬和零跑外，國内新能源汽車品牌銷量環比保持增長态勢！

注：特斯拉2022年第三季度全球交付量為343830輛。

小鵬汽車，尚能飯否？

小鵬汽車9月新車交付量8468輛，同比下滑19%，環比下滑12%。從交付車型結構來看，小鵬P7交付4634台，小鵬P5交付2417台，小鵬G3i交付1233台，小鵬G9交付184輛。

值得一提的是，小鵬汽車已經連續三個月月度交付環比下滑，交付量萎縮不前。知名投資機構花旗集團在9月27日減持小鵬汽車(0868.HK)56.37萬股，持股比例降至5%以下。今年截止10月4日，小鵬汽車股價跌幅76%，遠高于同期理想汽車和蔚來汽車的23%、47%。

小鵬汽車所有車型都出現了月度交付持續下行的态勢，這是個很危險的信号。以科技定位的小鵬汽車，執着于快充純電 輔助駕駛，或許目前這就是其交付下滑的主要原因。

快充純電

小鵬汽車有别于理想和問界的增程式，全部采用純電模式，而目前快充純電不能解決消費者的裡程焦慮，有裡程焦慮的消費者是那些需要遠距離行駛，且不方便找到充電場所的用戶，如頻繁出差，偶爾回次農村老家。尤其在汽車充電樁沒有大面積建成的情況下，沒有充電場景，快充也就顯得很雞肋；

輔助駕駛

以最新上市的小鵬G9為例，支持Xpilot 4.0和L3 級輔助駕駛技術，同時全車配有激光雷達。在國産汽車中，小鵬汽車輔助駕駛技術不可謂不先進，但L3 級别的輔助駕駛技術不是剛需，沒有解決用戶的痛點，或者說用戶駕駛體驗沒有質的差别。根據SAE的劃分，汽車駕駛L0 - L3 級并沒有真正的完全獨立駕駛能力，因此叫自動輔助駕駛，L4 - L5 級才可以稱為真正的自動駕駛。

也就是說，小鵬汽車先進的輔助駕駛技術，配置高昂的激光雷達等配件，增加汽車總體成本的同時，并沒有大幅提升用戶的駕駛體驗，這也是小鵬汽車毛利率常年在“蔚小理”中墊底的主要原因。

在目前汽車充電樁不那麼普及，L4-L5自動駕駛技術和政策法規未來數年難說完善的狀況下，小鵬汽車的競争優勢難以體現。

王傳福曾說過，“新能源車下半場是智能化。”，希望小鵬汽車靠着近400億元的現金儲備，能夠等來自己的主場。

比亞迪月度交付

何時放緩？

比亞迪9月新車銷量20.12萬輛，其中海外銷售7736輛，在上月17.5萬高基數的情況下，環比增長15%。自2021年初以來，比亞迪月度交付數據一路高歌猛進，看不出絲毫頹勢，讓人不禁要問“何時放緩”？

筆者從産能和需求兩個維度分析下：

産能

2022年底，比亞迪投産規模可以達到320萬輛，2023年底，投産規模可達到420萬輛，也就是說，2023年全年比亞迪産量達到360萬輛，即30萬/月，是可預期的。

2022年截至9月，比亞迪月度銷量複合環比增速為8.8%，以此速度，需要6個月，即2023年3月，比亞迪月度産量将超過33.4萬輛，屆時産量将會趨于平緩。

需求

汽車作為一個商品，在産品性能方面的差異性并不大，而消費者在汽車品類上又追求差異性，品牌粘性低、行業廠商衆多，競争激烈。常态下，汽車頭部企業的市場份額注定不會太高。

上篇系列文章中，筆者以“大衆”品牌測算，在穩态情況下，2030年前，新能源車由于滲透率的原因，比亞迪占整體市場的份額天花闆在10%左右。

比亞迪9月銷量20.12萬輛，月度市場份額已經高達近9.5%，其8月份的市場份額已經是國内第一。由于目前國内新能源汽車廠商中，像比亞迪這樣，産品品類廣，産品定位涉及高中低，品牌心智強（王朝系列），擁有核心三電技術的廠商幾乎沒有。比亞迪未來的月度市場份額預計還會繼續上升，極有可能先大幅突破10%，然後随着造車新勢力持續進入，傳統車企新能源車産品矩陣不斷豐富下，市場份額再逐步回歸10%。

9月初，比亞迪在電話會議上透露，在手訂單高達70萬輛。從在手訂單變化可以很直觀的感受終端需求變化，而訂單數的強勁又可以體現在産能規劃上。

理想汽車重新“破萬”

理想汽車9月新車交付量11531輛，重新回歸萬輛大關。從交付車型結構來看，理想L9單月交付10123輛，理想ONE單月交付1408輛。

不管是之前的理想ONE還是理想L9，持續單月單款車型交付破萬的成績，且9月交付基本是45.98萬起的L9，充分展現了理想汽車在高端SUV車型市場的成功定位和強大的産品競争力。理想汽車總裁沈亞楠：“理想L9單月交付突破1萬台，這也是起售價超40萬以上的中國品牌車型第一次實現單月交付破萬，打破了40萬以上價格區間國外品牌的壟斷地位。

理想汽車正在建立更加完整清晰的産品序列，L代表增程電動平台的SUV系列，數字大小代表車型尺寸級别。9月30日，理想汽車發布了家庭智能豪華六座中大型SUV理想L8和家庭智能旗艦五座中大型SUV理想L7。從10月1日起，理想L8展車将陸續到店，在11月啟動用戶交付。

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