光伏矽産業鍊?全球光伏市場需求持續旺盛，火爆的鎖料行情不僅看不到休止符，而且還在不斷刷新上限，下面我們就來聊聊關于光伏矽産業鍊?接下來我們就一起去了解一下吧!

光伏矽産業鍊

全球光伏市場需求持續旺盛，火爆的鎖料行情不僅看不到休止符，而且還在不斷刷新上限。

矽料龍頭大全能源（688303.SH）10月25日公告，公司與全資子公司内蒙古大全新能源有限公司（下稱内蒙古大全）近日與某客戶簽訂了《采購框架合同》，合同約定2023年-2028年某客戶預計共向公司及内蒙古大全采購432000噸原生多晶矽（太陽能級免洗矽料）。按照PV InfoLink最新（10月20日）公布的多晶矽緻密料均價30.30萬元/噸（含稅）測算，預計采購金額約為1308.96億元（含稅，本測算價格不構成價格承諾）。

大全能源并未直接披露采購方的名稱，公告稱“公司已履行内部涉密信息披露豁免程序，對銷售對象的有關信息予以豁免披露。某客戶具有良好的信用，具備較強的履約能力。”

澎湃新聞注意到，當天的另一則公告似乎揭曉了這則超級大單的謎底。

矽片龍頭TCL中環（002129.SZ）同日公告，根據公司戰略規劃與經營需要，為保障公司太陽能級多晶矽料的穩定供應，公司子公司天津環睿電子科技有限公司、天津環睿科技有限公司近日與某供應商簽訂《矽料采購框架合同》，合同約定2023年-2028年天津環睿預計共向某供應商及其子公司采購43.20萬噸太陽能級原生多晶矽，合同交易總額以最終成交金額為準。按照PV InfoLink 10月發布的價格預測，預計2022-2027年多晶矽緻密料價格，計算均價為14.60萬元/噸（含稅）測算，預計采購金額約為630.72億元（含稅，本測算價格不構成價格承諾）。

由于多處關鍵交易細節吻合，市場認為二者即為交易雙方。若以業内通常的合同金額估算方式，這一長單已成為“史上最大多晶矽訂單”，無論是采購量還是預估采購額，均刷新曆史紀錄。

超級大單出爐

同一天前後腳披露，訂單時間跨度、采購内容、采購量完全一緻的兩則公告之所以會産生600多億元的合同差額，是因為兩者采用了不同的價格測算方式。

在大全能源的公告中，參照的是行業第三方機構PV InfoLink最新披露的當前矽料價格，這也是光伏上下遊企業披露長單采購合同時通常的做法；TCL中環則采用了同一市場機構對2022-2027年矽料六年均價的預測值。如今矽料價格仍在高位堅挺，前者的長單金額測算更符合行業慣例，後者更切合業内關于今後幾年矽料降價的趨勢判斷。

不過，30.30萬元和14.60萬元有可能都不是買賣雙方最終執行訂單時的單價。熟悉多晶矽采購的業内人士向澎湃新聞介紹，此類長單為“鎖量不鎖價”，按月議價，價格随行就市。

大全能源和TCL中環在公告中均強調了此價格執行機制：雙方約定，實際采購價格采取月度議價方式，采購金額可能随市場價格産生波動，實際以月度采購訂單為準。因實際銷售價格會根據市場情況進行調整，本次預計合同金額不構成業績承諾和業績預測/價格承諾或價格預測。

據澎湃新聞觀察，不到半個月内，大全能源已經連續披露了三個多晶矽采購大單。按照PV InfoLink每周公布的矽料價格測算方式，合計總金額超過1900億元。

該公司10月17日公告，近日與某客戶簽訂了《矽料采購合同》，合同約定2023年-2027年某客戶預計共向公司及内蒙古大全采購46200噸太陽能級原生多晶矽，按照PV InfoLink 10月12日公布的多晶矽緻密料均價30.30萬元/噸（含稅）測算，預計采購金額約為139.99億元（含稅，本測算價格不構成價格承諾）。雙方約定，實際采購價格采取按周議價方式。

10月13日公告，大全能源及全資子公司内蒙古大全近日與 雙良矽材料（包頭）有限公司簽訂了《多晶矽采購供應合同》 。合同約定2022年至2027年雙良預計向大全采購多晶矽料共15.53萬噸，按照 PV InfoLink 12 日公布的多晶矽緻密料均價30.30萬元/噸（含稅）測算，預計采購金額約為470.56億元（含稅，本測算價格不構成價格承諾）。雙方約定，實際采購價格采取月度議價方式。

自2020年TCL入主中環以來，後者在光伏闆塊的進擊更加兇猛。尤其是近兩年來，中環不斷提升G12（210尺寸）單晶矽片的供應能力。

根據最新發布的三季報，TCL中環前三季度實現營業收入約498.45億元，同比增長71.35%；歸屬于上市公司股東的淨利潤50.01億元，同比增長80.68%。截至三季度末，其光伏矽片總産能提升至128GW。據公司在半年報中披露的規劃，預計2022年末，其矽片産能将超過140GW。

“擁矽為王”還在繼續

鎖料！下半年以來，光伏上遊超級大單層出不窮，“史上最大矽料訂單”的記錄不斷突破新高。

晶科能源（688223.SH）9月9日發布簽訂重大采購合同的公告稱，公司及相關子公司與通威股份相關下屬子公司就原生多晶矽購銷達成協議，簽訂了《多晶矽購銷框架協議》。公司及相關子公司将于 2022年9月至2026年12月期間向通威股份相關下屬子公司采購約38.28萬噸多晶矽産品。

如按照中國有色金屬工業協會矽業分會8月31日公布的國内單晶緻密料成交均價30.51萬元/噸測算，預估該合同總金額約1033.56億元。

晶科此舉打破了自己在8月份創造的“光伏行業史上最大矽料采購合同”記錄。

特變電工（600089.SH）8月26日披露控股子公司新特能源股份有限公司簽訂重大銷售合同的公告，新特能源及其子公司當天與晶科能源及其子公司簽署了《戰略合作買賣協議書》，晶科能源方面将于2023年1月1日至2030年12月31日期間向新特能源采購原生多晶矽33.6萬噸。按照中國有色金屬工業協會矽業分會8月24日公布的國内單晶緻密料成交均價測算，該協議總金額預計約903.33億元。

光伏龍頭企業們争相與幾家矽料巨頭“鎖料”，折射的是其對市場需求的高度樂觀預期。業内普遍預計，盡管四季度矽料新增産能加速釋放，但年内矽料供需結構依然緊張。2023年供需緊張雖有緩解預期，但不至于寬松，矽料價格仍将受到下遊需求的支撐。

與光伏産業鍊上的矽片、電池片、組件環節不同，多晶矽環節更多地具有化工行業屬性。據澎湃新聞了解，多晶矽産能建設周期通常為12-18個月、爬坡周期為3-6個月，相比之下，矽片、電池片、組件等環節擴産周期僅需3-6個月。正是由于下遊産能快速擴張、上下遊産能錯配，近兩年來多晶矽供應持續緊張，光伏行業重回“擁矽為王”時代。多晶矽價格也勢如脫缰野馬，創下近10年新高，多晶矽供應商集體迎來暴利盛宴。

當矽料短缺時，下遊企業與矽料企業簽署采購長單以鎖定後續供應成為普遍現象。2021年以來，大量長單協議的存在并沒有阻止矽料現貨價格的整體上行。

多位矽料領域專家向澎湃新聞介紹稱，在全球碳中和浪潮下，國内光伏産業鍊，尤其是矽片端的大規模擴産引發企業對矽料供應的焦慮，紛紛簽訂長單。在餘量有限的情況下，能供應零售市場的供應量一直不足，加上部分已簽有長單的下遊企業繼續在零售市場搶料，導緻市場零星交易的矽料價格飙升，帶動矽料價格逐月攀升。也就是說，漲價很大程度上是搶料“搶”出來的，零售交易部分的矽料價格上漲在推動矽料整體價格節節攀升。

中信證券認為，展望2022年第四季度，盡管矽料可能迎來階段性擴産小高峰，但随着光伏進入裝機旺季，以及國内地面電站潛在的開工潮，矽料實際供需或仍然相對緊張，預期矽料價格降幅相對有限。目前來看，矽料仍将是光伏主産業鍊中供應最緊張、産能彈性最小的環節。

除了本月接連斬獲大單的大全，全球最大多晶矽生産商通威也是此輪矽料超級周期中的大赢家。據澎湃新聞統計，今年以來，通威股份（600438.SH）已簽訂6份重大銷售合同，按照前述測算方式，訂單采購規模超過3500億元。

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