養老金産品與養老保障産品的區别?太火了8月8日最新開售的交銀理财、中銀理财兩款養老理财産品受到投資者追捧，交銀理财的産品更是在發售第二日已經售罄老百姓對于養老金融産品的熱情，超乎想象，我來為大家講解一下關于養老金産品與養老保障産品的區别?跟着小編一起來看一看吧!

養老金産品與養老保障産品的區别

太火了。8月8日最新開售的交銀理财、中銀理财兩款養老理财産品受到投資者追捧，交銀理财的産品更是在發售第二日已經售罄。老百姓對于養老金融産品的熱情，超乎想象。

有人會問，咱們不是有養老金嗎，為什麼還要買養老理财？

個人養老金？

因為，越來越多人開始意識到，隻靠基本養老金，在退休後可能達不到理想的生活狀态。

首先了解一個概念——養老金替代率，它是我們退休時養老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率。世界銀行建議，如果退休後生活水平與退休前相當，養老金替代率需要達到70%以上。而我國基本養老保險的替代率卻在不斷下降，2021年，我國社保養老金的平均替代率為43.6%，也就是說，有部分人的養老金可能是月薪的一半還不到，這肯定不能滿足退休群體更高的養老需求。要想在退休後拿到更多錢，可能需要個人自己提早規劃做一些穩健的投資。

這也是為什麼我國開始加速推動個人養老金制度落地的原因。

個人養老金制度，也被稱之為我國養老保險的第三支柱。目前，國際上普遍采用的養老保險體系是三支柱模式。政府的基本養老保險是第一支柱，也就是我們平時俗稱的養老金，企業（職業）年金是第二支柱，個人養老金和商業養老金融是第三支柱。

簡單來說，第一支柱是強制的，第二支柱是部分企業組織開展的，第三支柱是個人自己自願選擇購買的養老金融産品。

從時間上看，我國的個人養老金制度應該将很快落地。根據今年4月國務院辦公廳發布的《關于推動個人養老金發展的意見》，個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。當然，這都是自願參加的。

個人養老金資金賬戶的資金，可以自主購買符合規定的銀行理财、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融産品，參加人達到領取基本養老金年齡或條件後，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金。這些操作全部在資金賬戶中完成，不需要再去多個金融機構。

重要的是，通過這一賬戶購買金融産品，會有一定的稅收優惠，這也是政府鼓勵和引導大衆參與第三支柱的措施之一。

現在能買點啥？

盡管個人養老金制度還未全面落地，但其實銀行、保險、基金已經開始在這一藍海市場加速布局。銀行理财、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金四類個人養老金可投資産品，均已提前到位。像本文開頭提到的養老理财等産品，已經可以開始購買了。

整體來看，這些養老金融産品在設計理念上大多突出“長”和“穩”，持有期限相對較長，投資風險相對較小，投資門檻相對較低。

單個來看，它們的表現又如何呢？

銀行理财持續火爆。截至8月11日，已有交銀理财、中銀理财、招銀理财、建信理财、工銀理财、光大理财、中郵理财、貝萊德建信理财等8家銀行理财公司發行了37隻養老理财産品，其中28隻為固定收益類産品，9隻為混合類，業績比較基準從5%至10%，也就是有可能達到的一個年化收益率。

以最新發行的“交銀理财穩享添福5年封閉式1号養老理财産品”為例，産品封閉期為5年，産品的投資門檻很低，1元起投。該産品業績比較基準與市面上其他産品差不多，為5%-7%/年，并設有分紅條款。産品主要采取低波穩健的投資策略，并配以平滑基金、風險準備金、減值準備等保障手段增強風險抵禦能力。值得一提的是，期間客戶如遇購房等特殊情況，可申請提前贖回，以滿足客戶流動性需要。

目前這類産品很受市場歡迎，基本都是很快售罄。需要注意的是，這類産品目前還在試點，隻有北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地的投資者可以購買。

儲蓄存款即将問世。近日銀保監會發布公告稱，由工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養老儲蓄試點。特定養老儲蓄産品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，産品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，産品利率略高于大型銀行五年期定期存款的挂牌利率。儲戶在單家試點銀行特定養老儲蓄産品存款本金上限為50萬元。

這一産品的特點就在于存款期限的突破，特定養老儲蓄産品投資期限最長達到20年，而目前我國銀行定期存款最長為5年。目前，工商銀行五年期整存整取利率分别為3.15%，零存整取、整存零取利率為1.55%。業内人士估計，在“長期限”特征下，收益率可能會超過5%。由于儲蓄産品風險非常小，所以這類産品更适合低風險偏好人群。

商業養老保險已經比較成熟。目前，具有養老屬性的商業保險已積累超4萬億元長期養老資金，很多家庭都自行添置了商業養老保險。此外，專屬商業養老保險也正在試點。專屬的意思，就是強調服務真正養老需求。所以這類産品規定領取年齡在60周歲及以上，産品分為積累期和領取期兩個階段，領取期不得短于10年，而且提前退保也會有損失。收益率方面，這類産品分為穩健型賬戶和進取型兩類賬戶，兩類賬戶也支持自由轉換。2021年，穩健型賬戶結算利率大概在4%-6%，進取型賬戶的結算利率為5%-6.1%。

養老目标基金也已經運行了近4年。2018年8月，國内第一批養老目标基金産品誕生，采用FOF（基金中的基金）形式運作，分散了風險，以追求養老資産長期穩健增值為目标，同時以優惠的基金費率，鼓勵投資者長期持有。這類産品分為兩種類型，其中一種叫養老目标日期基金，非常直觀，名稱中會帶有2035、2040、2045等具體年份，如“華夏養老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）”，其中的2040就是指這一基金為将在2040年附近退休的人群設置的。還有一種叫養老目标風險基金，是根據特定的風險偏好來設定權益類資産、非權益類資産的配置比例的基金，主要目的是為了向大衆提供具有不同層次風險目标的投資方案，适合那些明确自身風險偏好，且有一定的市場投資經驗的投資者。

截至2022年8月4日，養老目标基金共計182隻，資産淨值合計約1067億元。有統計顯示，這類産品近三年平均回報率為31.55%，成立以來淨值增長率超過50%的養老目标基金有12隻，但也需要注意，淨值增長率為負的也有50隻。

可以看到，目前養老賽道上已經湧現出不少創新金融産品，選擇面很廣。更具競争力的養老金融産品和服務，未來肯定會越來越多。在個人養老金制度正式落地之前，了解和試水這些産品，對于老百姓而言，無疑為未來更高質量的生活狀态提供了另一種可能。對于金融機構而言，養老第三支柱的發展空間一旦釋放和盤活，必将釋放出巨大的投資活力。

題圖來源：朱瓅 攝影 圖片編輯：朱瓅

來源：作者：張楊

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