提出“雲轉型”戰略10年以來，金蝶國際面向大、中、小微市場，持續推出多樣解決方案和産品，旗下産品不斷獲得行業标杆企業的青睐，并以此帶動了企業收入的持續增長。

8月18日晚，金蝶國際發布2022年中期業績報告，上半年營業收入約21.976億元，同比增長17.3％，企業資源管理計劃及其他業務收入同比下降18.1％。報告期内，集團雲服務業務實現收入同比增長35.5％％，占比集團收入約76.4％。金蝶雲訂閱服務年經常性收入（ARR）約為人民币18.6億元，同比增長46.5％，雲服務訂閱業務服務相關的合同負債實現同比增長46.557.9％。雲訂閱服務相關的合同負債實現同比增長56.0％。

雲轉型加速，ARR增長亮眼

從1993年創立至今，金蝶國際已走過近30個年頭，這期間金蝶經曆了三次轉型:從DOS平台到 Windows平台，從财務軟件到ERP（Enterprise Resource Planning，即是企業資源規劃），從ERP到企業雲服務。

如今，金蝶已為世界範圍内超過740萬家企業和組織提供數字化管理解決方案。上半年，金蝶屢獲國内外知名研究機構認可，公司成為唯一跻身Gartner 2021年高生産力aPaaS平台全球前十的中國企業級SaaS廠商，獲中國第一；獲得IDC aPaaS中國公有雲市場第一（《中國 ERP 應用平台化雲服務市場洞察》）；入選Gartner 中國企業低代碼應用平台競争象限，成為報告中中國企業低代碼平台代表廠商。

得益于優勢的市場地位和多年來的技術積累與客戶沉澱，2022年上半年，金蝶國際繼續延續了營收及毛利潤雙雙增長的趨勢。中報顯示，上半年金蝶國際營業收入同比上升17.34％，達到約21.976億元，毛利潤同比上升13.4％，達到13.31億元。

近年來，金蝶持續聚焦雲訂閱服務，助力集團雲服務業務高質量發展，雲業務服務持續增長，在總體營收中的比重越來越高。中報顯示，上半年雲服務業務收入16.77億元，同比增長35.5％，占比集團收入約76.4％。

不過，在雲轉型進展上，除了雲業務收入占比，ARR是金蝶更為關注的另一核心指标。在2021年年報的業績電話會議上，金蝶創始人徐少春曾表示，金蝶已步入雲轉型第二階段，這一階段的目标是實現雲訂閱模式的高質量發展，核心的經營指标将從雲占比轉向年經常性收入（ARR）。

ARR被認為是SaaS訂閱業務關鍵的财務指标之一。中報顯示，上半年金蝶雲訂閱服務年經常性收入（ARR）約為人民币18.6億元，同比增長46.5％，創曆史新高。雲訂閱服務業務相關的合同負債實現同比增長57.946.5％。雲訂閱服務相關的合同負債實現同比增長56.0％。

客戶結構升級，覆蓋超一半500強企業，中型企業客戶增速超5成

從業務結構看，目前雲業務已經成為公司核心業務。按照客群劃分，目前公司雲業務主要有三大産品，即面向大型企業的金蝶雲·蒼穹、面向中型企業的金蝶雲·星空以及面向小微企業的金蝶雲·星辰。

中報顯示，上半年金蝶大企業客戶加速增長，金蝶EBC已獲得51.2％的中國500強企業的青睐。具體到營收上，金蝶雲·蒼穹和金蝶雲·星瀚合計錄得收入約人民币2.84億元，同比增長77.6％，續費率較去年同比保持穩定。上半年，大企業簽約客戶476家，新簽客戶194家，包括山東重工、中國通用集團、五礦國際、金地集團、柳工集團、廣東能源、重慶醫藥等超大型和大型企業。

此外，公司繼續引入戰略級交付夥伴，實現交付直簽突破，支撐公司全面進攻大企業市場戰略。過去兩年，蒼穹和星瀚已經累計幫助122家企業完成國産化替代，助力華為、萬科、招商局、物産中大、河鋼集團、沙鋼集團等衆多世界500強進行數字化管理重構。

在中型企業客戶方面，金蝶雲·星空金蝶雲·星空緻力于推動成長型企業高質量發展，目前已發展成為國内的佼佼者，成為金蝶雲業務的支柱。中報數據顯示，上半年金蝶雲·星空實現收入人民币7.86億元，同比增長16.1％；星空雲訂閱ARR同比增長約53％，客戶續費率89％，星空累計客戶28,300家。上半年，金蝶雲·星空金蝶雲·星空覆蓋了53％的專精特新企業，新簽300餘家國家級和省級專精特新企業，并新簽東方甄選、舟山波音、上海邁威生物等企業。

同時，上半年金蝶雲·星空加強”一箭多星“布局，發布金蝶雲·星空金蝶雲 · 星空旗艦版，并與EXIN、亞馬遜雲、攜程商旅、德勤等生态夥伴發布四大成長計劃，加速平台化和生态化戰略的推進。升級制造運營管理方案（MOM）及專精特新企業專項方案，進一步提升”PLM ERP MES“競争力，并推出基于可自定義指标數的指标設計平台的供應鍊控制塔，數據智能服務進一步加強。

在小微企業市場，上半年小微财務雲服務業務繼續繼續保持快速增長，收入同比增長長74.1％，其中金蝶雲·星辰收入同比增長337.7％，續費率72％，累計客戶數近20,000家。金蝶雲·星辰的目标客戶定位于滿足成長期的小型商貿及工貿企業，緻力于助力企業“管理 經營”一體化升級，幫助企業實現财稅管理智能化、客戶經營數智化、線上線下一體化和産供銷協同一體化。通過産品的不斷創新與營銷推廣，小微企業生态夥伴布局日益完善，金蝶在小微企業市場的占有率進一步提升。

研發保持高強度投入，以個人号為抓手直達客戶痛點

在雲服務行業，企業在前期往往需要大量研發投入，财報數據統計，近十年來，金蝶在研發方面持續保持高強度投入，累計投入金額已超50億元。

雲轉型戰略開啟以來，金蝶國際在雲服務産品尤其是金蝶雲·星瀚及HR SaaS的研發投入上持續加碼，2022年上半年，金蝶國際研發投入同比增長19.010.5％，達到7.956.98億元，研發占營收達31.877％。

作為一家企業SaaS雲服務公司，産品的升級叠代和業務開展離不開各領域生态合作夥伴的支持與反饋。近年來，金蝶國際持續與生态夥伴合作，深化生态戰略布局。目前，金蝶旗下蒼穹ISV開發夥伴生态持續發展，吸引超過150家ISV夥伴基于蒼穹平台開發産品，覆蓋智能制造、交通物流、批發零售、金融、生命科學等13個大行業。

戰略生态方面，金蝶持續開展與國内外知名咨詢服務類企業合作。2022年上半年，金蝶與德勤、安永、信永中和、漢得信息、建廣數科等達成戰略合作，同時繼續深化與畢馬威、軟通動力、中軟國際的合作，構建金蝶交付生态服務體系，支撐集團進攻大企業市場戰略。并與華為雲、阿裡雲、騰訊雲、亞馬遜AWS、美團等服務夥伴持續推進行業方案共創，完成跨平台的全線産品布局，共同服務客戶。此外，金蝶積極布局信創生态，完成超過20家國産信創夥伴的産品适配認證。

除了與生态夥伴共創共赢，金蝶國際在客戶反饋方面也開創了企業服務的先河。以創始人徐少春的個人号為抓手，讓客戶反饋直達研發團隊，推動産品改進和升級，持續優化端到端的金蝶客戶成功體系。2022年上半年，個人号共收到1.2萬個消息咨詢。

在徐少春個人号《數智問答》欄目，金蝶收到了來自IT、金融、餐飲、物業、醫療等各行各業企業家高管的提問，徐少春親自詳細地解答企業在數字化轉型過程中遇到的各種困惑，在問答中，金蝶可以對各行業客戶的痛點實現更精準的診斷并以此來支撐産品的研發。

2022年上半年，國内疫情反複，全球經濟複蘇面臨諸多挑戰，嚴峻的外部生存環境也推動各行各業加速數字化轉型，追求高質量發展。2022年3月，國資委發布《關于中央企業加快建設世界一流财務管理體系的指導意見》，直接利好國産ERP企業。據國聯證券分析師測算，“十四五”期間，國内ERP行業将直接帶來近450億元的國産替代空間。

在各行各業數字化轉型的大背景下，金蝶通過幫助企業搭建新一代可組裝的EBC數字化平台，通過敏捷創新應對挑戰，實現”數治企業，韌性成長“。未來，加速向雲轉型的金蝶将用實力在國産替代、大客戶合作方面赢得更多市場青睐，實現“用訂閱模式再造一個金蝶”的目标。

本文源自金融界資訊

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