前面文章中，我們已經講解了股市三大經典指标中的KDJ和BOLL，今天我們來學習最後一個，号稱技術指标之王的MACD指标。之所以把它放到最後，一方面是因為它的内容非常多，另一方面，它的争議也是最大的。可以說，會用的人，把它奉為神指标，不會用的人，認為它延遲太高，基本沒用。這裡我不想去争論什麼，正所謂己所不欲勿施于人，每個人的觀點都有其自洽性，多說無益，想要深入學習的自然會去學，不想學的，拉也拉不過來。由于MACD的内容很多，我打算把它分為3-4個部分，分别詳細的說明它，今天這一篇，我們來講一下MACD的工作原理，以及基本的應用規則。那麼下面，咱們就正式開始。

MACD指标，全名叫做平滑異同平均線，是由一根快線、一根慢線、一根0軸線和無數根柱狀線組成，這些指标的元素，0軸一般不顯示出來，而其他元素在不同的炒股軟件中，其名稱略有不同。通達信中，快線是DIF，慢線是DEA，柱狀線是MACD，同花順中，快線變成了DIFF，而比較小衆的炒股軟件中，比如錢龍軟件，MACD指标的快線是DIF，慢線是MACD，柱狀線是DIF-MACD，且公式也有所變化。為了後文講解方便，我們就以通達信的MACD指标為準，且因為柱狀線MACD與指标同名，所以下文我們稱它為紅綠柱狀線或者BAR。

熟悉我的朋友，都知道，我不隻是說方法的，對于指标來說，雖然實際應用很重要，但搞清楚原理，我認為更重要，所以本着知其然，更要知其所以然的原則，我們必須要對于MACD指标的公式進行拆解，搞清楚它到底是怎麼工作的，又為什麼這樣工作？

如上圖所示，MACD指标的公式非常簡單，隻有3個參數和3行代碼。按照默認參數來說，快線DIF是12日的指數移動平均與26日的指數移動平均的差離值，慢線DEA是9日DIF的指數移動平均，而柱狀線則是DIF與DEA差值的兩倍。

如何弄懂這些公式背後的思路呢？我們可以這麼去理解：

首先，相對來說K線是比較雜亂無章的，所以先要進行均值處理，得到12和26日的兩條指數移動平均線，均線的優點是穩定的，但缺點是滞後，如何去解決這個問題呢？

那麼就到了其次，對着兩條均線進行差值處理，就得到了均線差DIF，這個差離值可以快速反映兩條均線的關系，所以它同時滿足了穩定和速度。

再次，我們對DIF這個均值差，再一次進行均值處理，就得到了DEA，這時DIF可以看成是DIF的1日均線，DEA可以看成DIF的9日均線。

最後，我們再對DIF和DEA這兩條均線進行差值處理，就得到了柱狀線BAR。

從整個過程來看，從K線到12和26日均線，是為了求穩；再從均線到均線差DIF是為了求快；然後再對DIF進行均值處理，得到DEA又是為了求穩；最後，再通過對DIF和DEA的差值處理，再用2倍來計算，又是為了求快。這就相當于是均線差的均線差，進行了兩次的求穩求快處理。所以相對于K線的雜亂無章，MACD的柱狀線形态更加穩定，并且也不滞後。

這可能與大衆的認知相悖，大多數投資者認為，MACD指标是非常滞後的，但這種觀念，是來自于我們約定俗成的，金叉買入，死叉賣出這樣的操作節點來判定的。而通過上面的講解，我們知道MACD指标的終極産物，實際上是進行了兩次求穩求快處理的柱狀線，它是不滞後的。

得到這個結論，我們對MACD進行反推，既然柱狀線更穩更快，那麼利用DIF與DEA的相互關系，我們就可以反推出又穩又快的DIF變化，然後再利用12、26日均線的相互關系，再反推出雜亂無章的K線變化。說到這裡，可能大家還是有些懵的，那我就再舉個實際的例子。

如上圖所示，當柱狀線加長時，DIF也開始擴大，因為它更穩定，所以它還将持續擴大，同時說明12日、26日均線的距離也将持續擴大，兩條均線呈現穩定的發散狀态，但是26日要比12日均線慢，為了保持發散狀态，就需要12日均線加速上行，它的加速上行，則代表了K線的上漲。這其實就是K線與指标的關系，K上漲，DIF擴大，柱狀線加長。

反之，當柱狀線縮短時，DIF也将開始縮小，并且因為它更穩定，所以它還将持續縮小，同時說明12日、26日均線的距離也将持續縮小，兩條均線呈現穩定的收斂狀态，但是26日要比12日均線慢，為了保持收斂狀态，要麼12日均線走平，這的意味K線盤整，等待26日均線追上來，要麼12日均線拐頭向下，這意味着K線下跌，主動迎接26日均線。這是K線與指标的兩種關系，即背離：K線盤整，DIF縮小，柱狀線縮短。或者同步：K線下跌，DIF縮小，柱狀線縮短。

上面圖中是一個K線的上漲圖形，如果反過來是下跌圖形，K線與指标的關系也是一樣的。指示方向不同而已。當然這裡要注意，所謂差離值DIF擴大縮小，是指的它與0軸的距離的絕對值，因為如果它們是在0軸下方，那麼DIF的值是負值，它的數值會随着K線下跌越來越小，但距離0軸的距離越來越長。那麼這時大家應該清楚了，我們在使用MACD時，經常會說，頂背離、底背離，上升同步和下跌同步等等這樣的術語，它們出處就在這裡了。

那麼現在重點來了，我們了解了MACD的工作原理後，對我們最大的用處是什麼呢？有這樣一個戰法叫做MK共振戰法，利用的MACD與KDJ的共振進行買賣操作，這裡面需要把MACD的參數在默認的基礎上都選擇一半即（6，13，5），就相當于是6日均線與13日均線的關系，當然戰法不是關鍵，關鍵在于參數的設定上，它巧妙地利用了修改參數的方法，使MACD與KDJ可以形成共振，那麼從另一方面說，如果我們已經預先設定好了均線的策略，比如當5日上穿20日均線時買入，下穿時賣出，那麼我們就可以把MACD的參數設置為（5，20，X），這裡的X暫時先不确定，需要後面慢慢在調整，我們來看一張圖。

在上圖中，主圖為5日和20日均線，副圖MACD指标的參數為（5，20，5），MACD的買點要早于均線買點，MACD的賣點也同樣早于均線賣點，假如在同等條件下，使用MACD進行買賣操作的話，要比使用均線更加靈敏，這就能夠更早的捕捉機會和規避風險，那麼現在你還覺得MACD指标滞後嗎？我們再看一張圖，這次是使用MACD的默認參數，均線也設置成12日和26日。

這兩幅圖中，我們可以看到對于MACD的買賣點，好像并沒有太多的變化，隻是曲線更平滑了一些，但均線的買賣點，位置變化挺大的，這說明了什麼呢？是的，MACD指标最終還是反映K線變化的，不論提取的哪兩條舉均線，其K線都是不變的，所以MACD的買賣點就不會有太大的變化。

當然，還得有兩個前提，第一個是目标設定要統一，你是做短線，那麼自然選擇的是中短期的均線，你要做長線，那自然就是選擇中長期的均線，你去拿短期的均線去和長期的比，那買賣點自然是不同的。第二個條件，就是上面提到的那第三個參數X，這個X的取值，實際上就是你願意承擔多少風險來決定的，X的取值越大，圖中那條慢線DEA就越平緩，DIF上穿DEA的時間也就越晚，那麼自然風險就更小一些，反之亦然。

這裡插一個知識點，MACD的默認參數為什麼是（12，26，9）？我們在觀察上面那幅圖時，用的均線是12日和26日，這與MACD參數相同的，但我們平時是不可能使用這兩條均線的，我們一般軟件默認的均線系統是5，10，20，60。那我們就使用這個默認的均線系統和默認的MACD參數來對比一下。

如上圖所示，當5日均線上穿和下穿10日均線時，一般在鄰近的2個周期以内DIF和DEA也會發生交叉，當5日和10日均線與60日均線發生交叉時，這個位置也正好是DIF和DEA在穿越0軸的位置。

是不是好神奇？我相信大多數人，從來都沒有發現過吧？或者即使發現了也不知道這是為什麼？前面的例子裡，當均線系統的參數與MACD參數一緻時，MACD發出的信号是前置的，這種前置的意義在于對均線系統發出信号的一種早期确認，簡單的說，我們可以利用MACD信号的前置，來确保均線系統發出信号的可靠性。同時，如果像上面這個例子中，均線系統和MACD指标都使用默認參數來使用，那麼MACD指标的信号與均線系統的信号，在時間維度上又可以發生共振效應。

所以現在我們就可以回答上面的問題了，了解了MACD指标的工作原理，最大的好處就是明白它能幹什麼？這樣才能讓MACD真正為我們所用了，而不是被MACD指标牽着鼻子走。

不過僅僅這樣還不夠，MACD作為反映K線變化的一種表達方式，随着K線變化，MACD的指标也呈現出了不同的變化，這些變化被總結出了很多的規律，并根據這些規律，制定了不同的應用規則。

1、0軸的意義

0軸的概念，實際上是來自于柱狀線，而柱狀線的數值又來自于DIF和DEA差值，當DIF大于DEA時，柱狀線為正值，所以顯示為0軸上方的紅柱，反之，當DIF小于DEA時，柱狀線為負值，顯示為0軸下方的綠柱，DIF金額DEA的交叉點，就是紅綠柱狀線在0軸上的變化點。

不過我們從推倒的順序來看，DIF和DEA和0軸并沒有直接的關系，但從行為上看，DIF和DEA是圍繞着0軸來回上下波動的，這與股價圍繞着股票的核心價值做上下來回波動的行為是一緻的，但是股票的核心價值是不可見的，如果把它們進行類比，那麼0軸就是股票的核心價值，這就是MACD指标的優勢之一，正因如此，MACD指标以0軸為中心，把上下分為了強勢區域和弱勢區域。

如果DIF和DEA運行在0軸上方，說明當前股價是高于與核心價值的，所以該股票當前是以多頭為主導的，即多頭市場。反之，當DIF和DEA運行在0軸下方時，說明股價是低于其核心價值的，所以該股票當前是以空頭為主導的，即空頭市場。而當DIF和DEA穿越0軸的區域，正是市場中多空發生轉換的區域。

在均線系統和MACD指标都使用默認參數的情況下，60日線均線，就被設定為股票的核心價值線，而DIF和DEA對應的就是5日和10日均線，60日均線上方為多頭市場，下方則為空頭市場，當5和10日均線上穿60日均線時，就意味着市場由空翻多，反之亦然。這與我們之前的文章中提到的均線戰法如出一轍。

那麼簡單的說，MACD指标的第一個基本應用規則為：

當DIF和DEA上穿0軸時，市場由空翻多；

當DIF和DEA下穿0軸時，市場由多翻空。

2、DIF和DEA的交叉的意義

如果把0軸類比成股票的核心價值的話，那麼DEA是DIF的移動平均線，DIF圍繞DEA進行上下波動的這種行為又與K線圍繞着其短期均線做上下波動的行為一緻，我們還可以進行類比，當DIF上穿DEA，形成金叉時，說明K線突破了短期均線的壓制，形成了短期的向上異動，反之DIF下穿DEA時，說明K線跌破了短期均線的支撐，形成了短期的向下異動。這個類比并不是憑空想象的，我們來看一張圖。

如上圖所示，主圖仍為12日和26日均線，副圖為默認參數的MACD，我們可以看到當DIF與DEA交叉的區域，正是K線與12日均線突破壓制或跌破支撐的區域，當然這是一片區域，并不是一個精确的點，我們知道，當K線針對于其短期均線發生異動時，我們應該進行買入賣出的操作。而如果均線使用默認參數的話，DIF與DEA交叉的區域也正好對應的是5日與10日這兩個短期均線的交叉區域。5日與10日均線交叉，也是我們應該進行買入賣出操作的位置。

那麼簡單的說，MACD指标的第二個應用規則為：

當DIF上穿DEA，發生金叉時，為買入信号；

當DIF下穿DEA，發生死叉時，為賣出信号。

3、交叉與0軸的關系

根據上面2個應用法則，可能會出現4種情況：

當DIF與DEA在0軸上方發生金叉時，也就是說K線在多頭市場中突破了短期均線，可以視為強烈的買入信号，投資者應該積極參與做多。

當DIF與DEA在0軸上方發生死叉時，也就是說K線在多頭市場中跌破了短期均線，可以視為短期賣出信号，投資者可适當減倉觀望，隻要DIF與DEA沒有向下跌破0軸，那說明這隻是一個短暫的回調，并不是趨勢發生反轉。

當DIF與DEA在0軸下方發生死叉時，也就是說K線在空頭市場中跌破了短期均線，可以視為強烈的賣出信号，投資者應該迅速止損離場。

當DIF與DEA在0軸下方發生金叉時，也就是說K線在空頭市場中突破了短期均線，可以視為短期買入信号，投資者可适當建倉觀望，隻要DIF與DEA沒有向上突破0軸，那說明這隻是一次短暫的反彈，并不是趨勢發生了反轉。

這4種情況的應對操作，即為MACD指标的第三個應用規則，簡單的講：

MACD在0軸上方金叉，強烈買入信号。

MACD在0軸上方死叉，短期回調信号。

MACD在0軸下方死叉，強烈賣出信号。

MACD在0軸下方金叉，短期反彈信号。

4、柱狀線的意義

上面我們已經講過了，柱狀線是MACD的終極産物，但實際上柱狀線的數值大小是毫無意義的，但它的長短變化卻有着非常大的參考價值，我們在上面把0軸、DIF和DEA都進行了類比，柱狀線也同樣可以進行類比，我們可以把它視為多空雙方的能量或者力道。

不論是在多頭市場還是空頭市場，多空雙方的較量是在一刻不停地進行着的，每一筆交易都是多空雙方在見招拆招，每一根K線的形成都是那一時刻多空雙方較量的結果，而柱狀線就代表了，那一根K線所蘊含的能量信息。但單根K線隻能代表此時此刻，卻不能代表總體，所以單根柱狀線也無法判斷總體的多空能量對比。那麼想要了解一段時期的多空能量對比，就必須要對柱狀線的變化進行連續的觀察。

當紅色柱狀線逐漸縮短時，說明多方能量正在逐步衰弱，雖然此時空方還沒有占據主導地位，但如果照此發展，此消彼長下，空方能量遲早會超過多方能量，K線即将向下運行，那麼此時，投資者應戰略性撤退，高抛出局後再觀望。它的缺點是：經常會出現僞信号，紅色柱狀線又一次煥發生機而加長，市場再度進入強勢行情，此時投資者可以在突破前高時再次買入，但也可不再參與，這要根據自身的風險偏好和實際情況決定。反之如果綠色柱狀線逐漸縮短時，也代表了空方能量逐步衰弱，K線即将向上運行，那麼此時，投資者應采取低吸策略，逐步建倉。當然，它的缺點也是經常會出現僞信号，綠色柱狀線再度加長，市場重新進入下跌行情，此時投資者應采取破前低止損的策略。

當紅色柱狀線逐漸加長時，說明多方力量正在源源不斷地釋放，空方毫無還手之力，K線還将繼續上漲，此時投資者應采取堅定持有的策略。反之，當綠色柱狀線逐漸加長時，則是多方沒有還手之力，空方占據絕對主導，K線還将繼續下跌，那麼此時投資者應空倉觀望。

當紅色柱狀線消失，出現綠色柱狀線時，即柱狀線的數值由正值變為負值，說明市場從此刻開始，将從多頭主導變為空頭主導，那麼K線在後面一段時間将以跌為主，投資者應在此刻賣出持倉股票。反之，當綠色柱狀線消失，出現紅色柱狀線時，說明此刻多頭将成為市場主導，K線在後面一段時間将以漲為主，投資者應在此刻積極建倉股票。

那麼簡單地說：

紅柱縮短，高抛信号

綠柱縮短，低吸信号

紅柱加長，堅定持有

綠柱加長，空倉觀望

紅柱變綠柱，清倉信号

綠柱變紅柱，建倉信号

今天我們講解了MACD的構成、工作原理，指标中的各個元素能夠發揮的作用，以及基本的引用規則，那麼這一篇就寫到這裡，我将在下一篇文章中，介紹MACD指标多種的背離研判技巧，大家敬請期待吧。

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