徐曉梅

2020年以來，抖音在金融的布局是一件接着一件，先是上線現金貸産品再是拿下支付牌照又是推出消費分期産品。抖音的金融野心逐漸暴露出來。

近日，抖音版“花呗”——Dou分期全面開放，使用分期服務的單商品訂單金額在100元以上（含）的，可選擇3/6/12期分期支付；單商品訂單金額100元以下則不支持分期。

Dou分期的入口為抖音APP中的“我”-“錢包”，額度最高為1萬元，最長可實現36天免息。用戶點擊“立即開通”後同意三則協議、綁定銀行卡、上傳身份證、同意兩則協議就可以申請使用。

首次激活Dou分期的用戶可獲得88元禮包，在抖音直播購物/小店購物提交訂單頁選擇Dou分期支付時可用（限Dou分期支持産品），直接抵扣每筆單商品訂單金額，活動時間為3月初至3月末。

抖音版花呗上線

春節期間的紅包大戰中，作為央視春晚獨家紅包合作夥伴的抖音打出了漂亮一戰，除夕夜結束後就有超過800萬人領取了抖音紅包，共發出12億元紅包。抖音也因此又賺了一波眼球。

乘勝追擊。于2020年底推出的Dou分期開始向用戶全面放開，類似于阿裡的花呗、京東的白條。

被稱為抖音版花呗的“Dou分期”和花呗有很多相似之處，不僅有自有的放貸機構還有支付機構。

用戶服務協議顯示，Dou分期的扣款服務由武漢合衆易寶科技有限公司（下稱“合衆易寶”）提供，貸款服務則由深圳市中融小額貸款股份有限公司（下稱“中融小貸”）提供，同樣是支付機構 小貸公司的模式。

值得一提的是，合衆易寶和中融小貸都是抖音的母公司字節跳動于去年收購的，抖音間接擁有支付牌照和網絡小貸牌照，其中，合衆易寶在很早之前字節跳動體系内就已經投入使用。收購小貸公司後，中融小貸進行了兩輪增資，注冊資本由4億元增至30億元。花呗的運營主體螞蟻小微小貸的注冊資本已達120億元。

從貸款利率上來看，在單筆商品訂單金額為150元時，使用10元優惠券抵扣之後，分3期，每期需要還款47.79元，另外每期還有1.12元手續費，計算可知，Dou分期的綜合年化利率約為14.4%，和花呗140元賬單分3期還款的年化利率基本相當。逾期同樣産生費用，根據相關合同，Dou分期用戶的逾期費用是從逾期之日起（含該日）每日按未償還的應還款額的萬分之五計算，也就是年化利率18%。

目前，花呗已經成為淘寶、天貓等電商平台以及線下門店用戶的忠實愛好者，花呗和借呗整體的規模已經做到了萬億級。

而自從銀保監會和央行聯合下發《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》後，注冊資本門檻提高、聯合貸款比例需達30%。此後，螞蟻集團的上市被叫停、花呗或大規模關閉或大規模降低年輕人的額度。

如今，抖音Dou分期開始走花呗的路，但花呗已開啟新的路子：并入已經獲批籌建的重慶螞蟻消費金融有限公司。有業内人士對本報記者分析稱，“如果真的将花呗并入螞蟻消費金融會大大提升放貸的杠杆率，不再受制于網絡小貸公司的各種條條框框。”

他還表示，日後Dou分期想擴大規模還要繼續增加注冊資本金，而且在聯合貸款等方面也存在不少限制。

電商和消金産品雙管齊下

官方信息披露，Dou分期的使用場景包括DOU 送你上熱門和抖音直播購物或小店購物。

Dou 上熱門是按照視頻或直播的智能推薦人數計算的，需要用DOU 币購買，每個DOU 币相當于1元。把視頻或直播推薦給1萬個人需要支付200元。

目前，成立僅4年的抖音，其日活已經超過6億，約是快手的兩倍，已跻身“國民級”APP行列。且現在抖音等短視頻平台已經成為低門檻創業的渠道之一。而随着抖音的用戶規模的進一步擴大，視頻和直播推廣将成為抖音的一項重要收入來源。

電商更是成為抖音業務布局的重中之重。2020年6月18日，字節跳動成立了以“電商”命名的一級業務部門，而抖音是落實這一戰略業務最核心的平台。就在幾日前，有消息稱，字節跳動正籌備将包括北京團隊在内的抖音電商整合落地至上海，原因為上海是電商零售資源豐富的地區。

自從布局電商業務以來，抖音以及字節跳動在這方面的投入越來越多，電商業務成效也顯著。數據顯示，抖音電商2020年全年的GMV（商品成交總額）已超過5000億元，比2019 年翻了三倍多，遠遠超過預期。

另外，2020年1-11月，抖音小店GMV增長44.9倍，新增開店商家數量增長17.3倍。

雖然當前抖音主要還是電商導流渠道，2020年全年的GMV中，抖音小店、京東、淘寶等平台的GMV占比超過80%。若嚴格按照拼多多等電商平台的統計口徑，抖音電商在2020年的GMV僅占比20%。

但可以看出抖音正建立自己的電商帝國。先是鼓勵商家成為抖音電商供應鍊的一部分，抖音直播間裡的商品來源于第三方電商平台收入的服務費将是來自于抖音小店的4倍，即20%；後今日頭條的二類電商投放平台魯班電商已取消代理服務商的返點，也就是說投放成本将加大等。

另外，抖音海外版TikTok還将啟動跨境電商業務，首站可能是印度尼西亞。

種種迹象表明，抖音對電商業務越來越重視，或将成為繼淘寶、京東、拼多多等之後又一家電商巨頭。

且随着超前消費觀念的養成，花呗、白條等互聯網消費金融産品受到很多消費者的青睐；加之，後疫情時代，線上消費崛起，“此時抖音在布局電商業務的基礎上，推出消費金融産品Dou分期适合大衆的消費觀。”一個從業人員對本報記者表示。

然而，抖音的這條路能走多遠還未可知。上述業内人士對本報記者稱，Dou分期覆蓋的場景主要還是在抖音體系内，無論是用戶活躍度還是電商規模都和阿裡有一定的差距，其放貸主體小貸公司所處的行業監管逐漸趨嚴。

（作者為華夏時報金融研究院研究員）

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