什麼是收益波動率？

收益波動率是衡量金融資産收益的波動程度，反映金融資産的風險水平。

波動率越高，說明金融資産的收益波動越劇烈，其收益率的不确定越強。

舉個例子，有A和B兩隻基金，A和B的年化收益率都是10%，但是A的波動率是0.1，B的波動率是0.2。這就意味着，B在這個期間收益不穩定性更高，如果你在這期間的某幾個時間點買入賣出，收益存在更大的不确定性。因此，在相同年化收益率的情況下，一般都去選擇A，也就是波動率更小的基金産品。

怎麼計算年化收益波動率？

具體計算方法為股票或基金每日收益的年化标準差

利用Python計算某隻基金的年化收益波動率

1、讀取數據

import pandas as pd import numpy as np import matplotlib.pyplot as plt # 繪圖設置 %matplotlib inline %config InlineBackend.figure_format = 'retina' plt.rcParams['font.sans-serif']=['SimHei'] plt.rcParams['axes.unicode_minus']=False plt.style.use('fivethirtyeight’) # 讀取數據 df = pd.read_csv('data/000001.csv') df.head()

2、計算每日收益率

我們使用Pandas庫中的pct_change函數，針對時間序列的金融數據十分方便地計算出日收益率。這裡要注意pct_change函數的參數-1，用來控制函數計算順序，表示第n行與第n 1行的差異率。

如果數據是按照時間從前往後重新排序，pct_change函數的參數需要設置為1，或者不傳參，默認是1。

# 計算每日收益率 df['RETURNS'] = df['DWJZ'].pct_change(-1) df.head()

3、計算年化波動率

波動率是針對某一個時間段來說的，我們這裡選擇100天，也就是說針對第N天，往前推100天，取這段時間的日收益率計算它的标準差，就得到了波動率，之後再年化。

# 計算波動率，然後根據均方根法進行年化 df['DEVIATION'] = df.sort_values(by='FSRQ')['RETURNS'].rolling(window=100).std() * np.sqrt(252) df.head()

4、最後，我們畫圖更直觀地展示這隻基金的波動率

# 畫圖觀察基金單位淨值的變化趨勢 df.plot(x='FSRQ', y='DEVIATION', title='基金波動率變化趨勢', label='波動率') plt.xlabel("時間") plt.ylabel("波動率") plt.show()

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