【數據論市】

1、4月26日周二，滬深兩市半日成交額達4933億；

2、截止午間收盤，滬指漲0.94%，深成指漲1.31%，創業闆指漲1.96%；

3、兩市共2541隻個股上漲，2020隻個股下跌；除ST及未開闆次新股以外漲停61家，除ST以外跌停91家；

4、北向資金淨買入3.86億元。

【行情回顧】

探底回升展開反彈，上證指數一度跌破2900點。兩市超2500隻個股上漲。闆塊方面，免稅店、水利、白酒、雲遊戲等闆塊漲幅居前，紡織服裝、煤炭、油氣、次新股等闆塊跌幅居前。

盤面上，消費和基建等穩增長闆塊領漲。周期類闆塊繼續大跌。整體賺錢效應一般，情緒有所緩解，但是整體仍低迷。

【市場熱點】

1、大消費(零售、免稅、食品飲料等)

大消費概念闆塊，友好集團（600778）、廣百股份（002187）、南甯百貨（600712）、中百集團（000759）、東百集團（600693）等漲停。

消息面上，4月25日，國務院辦公廳發布關于進一步釋放消費潛力促進消費持續恢複的意見。

機構觀點，臨近五一旅遊旺季，随着疫情防控的穩定，行業複蘇步伐有望加速，利好細分賽道的龍頭企業。

市場角度看，消費複蘇是後疫情的主線，目前市場認可度高，大消費闆塊應該是市場主流方向，可以逢低關注核心标的。

2、房地産

房地産闆塊快速拉升，光大嘉寶（600622）、南國置業（002305）漲停。南山控股（002314）、京能置業（600791）、中交地産（000736）、信達地産（600657）、榮安地産（000517）、世榮兆業（002016）等跟漲。

消息面上，為提升金融機構外彙資金運用能力，中國人民銀行決定，自2022年5月15日起，下調金融機構外彙存款準備金率1個百分點，即外彙存款準備金率由現行的9%下調至8%。

對于房地産闆塊是利好，加上房地産闆塊前期火熱，部分資金開始炒作二波預期，但是整體較弱，謹慎關注。

【機構觀點】

中金公司：央行下調外彙存款準備金率，或将釋放105億美元流動性

中金公司（601995）認為，截至3月底，全國金融機構外彙存款餘額為10,500億美元，下調1%對應105億美元的流動性将被釋放。對比目前銀行間即期日均400-500億美元的交易量，此次降準實際釋放的美元流動性相對有限。不過，央行此舉給予市場一個明确的信号，那就是彙率需要回到雙向波動的常态中去。我們認為央行雖然已經退出了對彙率的常态化幹預，但在彙率過度波動和過度投機傾向上升的時點，仍然可能會通過宏觀審慎管理等手段對彙率進行有效管理，促進跨境收支和金融體系穩定健康的運行。中長期看，人民銀行手頭擁有充足的工具箱穩定彙率預期。今後，如果人民币彙率進一步單邊波動，我們認為人民銀行後續或還會有其他措施跟進出台。

中信建投：買在二季度，三季度或有收獲

中信建投（601066）認為，A股市場面臨的環境，盈利、流動性與風險偏好不利是共識。但一方面市場位置降低是有利因素。另一方面，我們隻有相信大概率事件再去見市場今天所未見。大概率二季度是盈利底，大概率聯儲加息縮表力度最大是在二季度(5、6月)，而後續國内穩增長需求不斷上升，流動性環境可能邊際改善是大概率，疫情預期及風險偏好邊際改善也是大概率。買在二季度，收獲在三季度，是大概率。

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