中國基金報記者 南深

1500億規模的融信地産出現美元債違約。

7月11日，融信地産公告，2023年6月和2023年12月到期的兩筆美元債利息未支付，合計金額約2787萬美元。目前，融信中國存續美元債6筆，總金額22.45億美元，合人民币約150億元。三個月之後融信将有一筆6.88億美元的債券本金到期，将是更大的考驗。

受消息影響，融信交易中的美元債“RONXIN 6.75 08/05/24”突然暴跌31.3%，1美元面值僅值6.5美分。融信中國股價11日也跌超10%，帶崩整個内房闆塊。

美元債違約之前，融信中國在上周便已經出現多筆境内公司債違約，合計本金超過20億元。同時公司存在多筆商票逾期。

七發償債“自願公告”後終違約

房企“自願公告”債券還本付息進度，正常情況下可以向市場傳遞信心，穩住各利益相關方。但在市場信心已經比較脆弱的情況下，刻意為之很可能是告訴市場“此地無銀三百兩”，效果适得其反。

從去年8月開始，一直沒有披露債券回購或還本付息情況“習慣”的融信中國，突然開始密集發布此類公告，到今年4月一共發出7次。

但4月份之後，投資者再未見類似“自願公告”，反而等來了官宣違約的“内幕消息”。

據公告，公司新交所上市的2023年6月到期8.1%優先票據(ISIN:XS2090949160及通用代碼：209094916)項下一筆金額為1279.8萬美元的利息，已于2022年6月9日到期應付，截至公告日期，融信尚未支付有關款項。

此外，另一筆新交所上市的2023年12月到期7.35%優先票據(ISIN:XS2189303873及通用代碼：218930387)項下一筆金額為1506.8萬美元的利息，已于2022年6月15日到期應付，公司有30天寬限期，截至公告日期，有關款項同樣未能支付。

融信中國表示，如果公司未能履行到期債務的義務，且無法及時與債權人達成解決相應債務 的方案，可能導緻相關債權人要求相關債務的義務加速履行或采取強制行動。融信對于無法保證如期履行債務義務表示非常遺憾，希望債權人給予一定的緩沖時間去解決目前資金問題。融信稱拟将聘請外部顧問與境外債權人共同探讨各種可行方案，尋求相關債務的整體解決方案。

股債雙殺帶崩内房股

融信中國上述公告一出，本已經是地闆價的公司美元債居然還能再暴跌。由融信中國發行的RONXIN 6.75 08/05/24現價6.5，下跌-31.308%，收益率高達238.402%。

據中國基金報記者不完全統計，目前融信中國存續6筆美元債，合計金額22.45億美元，折人民币約150億元。今明兩年是償債高峰期，共有4筆債券本金到期。其中最近一筆将在今年10月25日到期，本金金額達到了6.88億美元，折人民币約46億元，兌付無疑将是更大考驗。

目前，這些美元債基本都到了1美元面值十幾美分，最低的隻有個位數，約一年時間暴跌了80%到90%。

7月11日融信中國股價也大幅低開低走，至記者發稿跌幅10.5%，股價隻剩1.42港元每股，較高點跌幅近90%，市值隻剩約24億港元。

融信股債雙殺直接帶崩了整個内房股，截至記者發稿時代中國、合景泰富、弘陽地産跌幅均超10%，寶龍、新城、碧桂園等跌幅也超過8%，整個闆塊跌幅超過3%。

多個商票違約

在美元債違約之前，融信中國境内公司債率先違約。

7月4日，“19融信01”“19融信02”雙雙發布公告稱，本金展期相關方案獲得債券持有人通過。

“19融信01”本金兌付日期為2023年7月3日，但在2022年7月3日投資者有回售權，而公司無法兌付。經債券持有人會議通過，該債券全部債券持有人的本金兌付時間調整為自2022年7月3日起的12個月内，其中2023年4月3日、2023年5月3日、2023年6月3日、2023年7月3日分别兌付5%、5%、5%、85%本金。展期期間的利率保持不變，“19融信01”債券本金10億元。

“19融信02”本金兌付日期為2024年7月3日，但投資者同樣在2022年7月3日有回售權。展期後，該債券的本金支付方案與“19融信01”保持一緻，展期期間的利率亦保持不變，“19融信02”債券的本金還剩11.5億元。

融信中國目前在境内主要發債主體是融信（福建）投資集團，據中國基金報記者統計，截至2022年7月11日，含已經展期的兩筆公司債，其存續境内債10筆，其中8筆公司債2筆券商資管計劃，合計本金金額108億元。與美元債一樣，上述債券到期日非常密集，其中半年内到期或面臨回售的有4筆，金額約55億元，而一年内到期8筆，合計約87億元。

公開債務除了債券外，融信中國的商票也出現逾期。

截至2022年6月30日，融信中國共有5筆商票出現在了上海票交所持續逾期名單中，金額從幾十萬等近千萬不等。

7月6日，融信中國發布2022年6月未經審核營運數據，6月單月其合約銷售額約為91.02億元，同比下降38.7%。今年前6月合約銷售額則為387.37億元，同比下降53.3%。

編輯：艦長

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