【跌不動碰上漲不動放量才是總攻開始】

周三市場收小陰線過渡，這在情理當中，因為周二市場漲幅過大，且沒有得到量能的支持，周二的能量主要還是來自于政治高度給A股信心，加之市場本身空方能量枯竭，最終促成了市場的見底反彈，但是周三走勢來看，雖然空頭力量枯竭，但是多頭主力并沒有發起總攻的意思，因此目前的市場隻是抛壓減少，而主動性買盤能量不足，隻能說跌不動了，至于漲起來的動力，還沒有看到。

跌不動碰上漲不動，就是市場比較尴尬的時候，不過當下的行情需要的就是時間，用時間來換空間，隻所以漲不動原因也很簡單，我們預計是主力資金等待假後發起總攻，因為假期原因導緻資金的入場意願不強，加之市場也在等待确認，因此我們說過上漲持續和推向縱深都需要市場補量，從周三來看量能顯然沒跟上，今天又是假前兌現的賣點，因此周四将繼續承壓。

從逆回購來看市場仍然缺錢，所以25日央行降準實施，今天應該回購就會回落，回到正常水平，如果市場進一步的缺錢，倒逼央行再次降準，目前中國的存款準備金率還是相當高的，大型機構的準備金率還在接近20%的水平，而西方國家一般保持6－8%的水平，所以我們的準備金率還有相當大的下降空間，由于利率市場化，所以今後更多的是采取準備金率來調節市場。

國務院昨天再對中小企業放利好減稅600億，顯然對中小盤和創業闆的一些個股受到利好刺激，其實目前中小企業的生存困難，一方面融資難，另一方面是融資貴，高質押率的問題殺掉了一批的中産，減稅和減少融資成本應該是目前解救中小創業的兩個重要抓手。

回到盤面中，我們的觀點是假前市場難有大作為，隻是跌不動而矣，至于上漲的動力，還要等待到假後，因為目前市場的風險偏好還是偏低，避險情緒濃，因此資金每到假期就緊張，假後增量才會進場，見市場放量上漲才靠譜，但方向沒毛病，6月份之前下跌均是買入機會。

闆塊上，我們近期一直讓大家操作的軍工和軟件收獲都非常不錯，這裡提示軟件可以找賣點了，兩個原因，一個是中國軟件成妖被停盤核查，另方面盤面當中已經出現了向外擴散和轉移的迹象，高校概念的上漲就是征兆。至于軍工股個人覺得行情沒完，不過我們發的福利股677已到達第一目标位，提示減倉操作。埋伏的另一支個股已起步加速。

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【熱點前瞻】

中國打造自主可控航空安全通信系統相關公司受關注

A股中，海蘭信（300065）雷達主營業務涉及海事衛星系統的通信接口。北鬥星通（002151）射頻模塊和天線已用于海事衛星通訊等領域。

阿裡健康上線“阿裡醫務室”相關公司受關注

魚躍醫療（002223）将與阿裡健康在智能健康硬件領域的全面合作；萬東醫療（600055）與阿裡健康在醫療影像、阿裡健康雲醫院平台的全面合作；迪安診斷（300244）與阿裡健康簽署戰略合作，共同探索“獨立檢驗機構互聯網運作模式”。 國際醫學（000516）與阿裡巴巴及其旗下的阿裡健康簽署了《“新醫療”創新合作協議》，共同投資建設“阿裡健康西安高新互聯網醫院”、共建“ 醫學人工智能實驗室”。

證監會聯手住建部、推進住房租賃資産證券化

建議關注A股地産基金标的光大嘉寶（600622）、長租公寓運營商世聯行（002285）。

人民日報發文：力挺高端制造裝備國産化

鋼研高納（300034）是航空航天高溫合金材料“國家隊”，高溫合金産品 60%以上面向航空航天領域客戶。海特高新（002023）D級飛行模拟機是國際民航組織規定的最高等級飛行模拟訓練設備，是民用航空技術領域的一個制高點。旗下海威華芯是國内首家掌握第二代半導體生産工藝的企業。

三門核電廠即将投入運行、核電全産業鍊有望受益

中國核電（601985）是A股唯一核電運營标的；江蘇神通（002438）是我國核電工程中核級蝶閥和核級球閥主要中标企業。

集成電路大基金二期正在募集、推動突破核心技術

"大基金"當前持有長電科技（600584）、北方華創（002371）、長川科技（300604）等十餘家公司股權。

鈉離子電池陽極材料取得最新進展商業化進程有望加速

欣旺達（300207）正在研發鈉離子電池前沿産品，已對相關的階段性技術成果進行了專利布局。中國長城（000066）旗下公司研發的48V10Ah鈉離子電池組成功實現在電動自行車上的示範應用，是國内首個鈉離子電池實現示範應用的成功案例。

我國将下調進口貨物增值稅、葡萄酒或受益

1）張裕A（000869）已實現在法國、西班牙、意大利、澳大利亞等全球重要葡萄酒生産國和知名産區以及優秀品牌的布局，有望分享進口葡萄酒高增長的紅利。2）威龍股份（603779）擁有基本覆蓋全國的營銷網絡，2016年收購了澳大利亞葡萄園。

小長假旅遊量價齊升、主題熱度有望升溫

建議優先關注位于國内熱門旅遊區域公司，如控股海南南山景區業績良好的首旅酒店（600258）、全域旅遊疊加高鐵紅利的黃山旅遊（600054），以及國内旅遊演藝第一股且成功打造“主題公園 旅遊演藝”模式的宋城演藝（300144）

政策春風拂面、把握芯片闆塊做多機遇

建議關注汽車芯片設計龍頭四維圖新（002405），公司與聯發科為戰略合作夥伴；指紋識别芯片設計龍頭彙頂科技（603160），公司今年前兩個月指紋芯片出貨量已超越了去年國内的出貨之冠瑞典名企FPC。涉及個股如上海新陽（300236） -1.05%、晶瑞股份（300655）等。

北汽新能源預計三季度上市、或成新能源車第一股

大洋電機（002249）與上海電驅動均為北汽新能源的新能源汽車動力總成主力供應商，目前公司持有北京新能源1800萬股。永安行（603776）與北汽新能源簽署戰略合作協議，雙方将聯合開發為永安行定制的基于互聯網、多媒體信息技術的新一代純電動汽車。國軒高科（002074）為北汽新能源提供動力電池，公司共持有北汽新能源2.63%股份。東方精工（002611）旗下普萊德此前公告簽下北汽新能源大額采購合同。

京東要做微信生态服務商、微信小程序成長空間大

新國都（300130）子公司公信誠豐是騰訊最高級别第三方認證審核服務核心供應商，市場占有率高。聯建光電（300269）旗下的精準分衆已參與微信朋友圈廣告業務。

鋼鐵：庫存持續下降、擴内需支撐下遊需求

建議關注華東地區的寶鋼股份（600019）、南鋼股份（600282）。

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注：以上均為個人觀點，不構成操作建議，據此操作盈虧自負。

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