2020年9月10日，長城汽車的全資子公司，諾博汽車系統有限公司成功完成了對于德國汽車配件廠商Motus Headliner GmbH的收購。本次交易為100%的股權收購，總投資金額為1600萬歐元。美國智鼎金融顧問公司，作為諾博的獨家項目财務顧問，祝賀此次交易順利完成。

Motus Headliner GmbH位于德國，是美國企業Motus Integrated Technologies位于歐洲的子公司。公司是全球頂尖的汽車内飾生産商，主要的産品包括汽車頂棚，頂棚系統，座椅部件等。産品技術領先，質量優異，擁有大量核心技術，另外公司還是奔馳，大衆，标緻等著名汽車廠商的長期供應商。

諾博汽車系統有限公司前身始建于1994年，是長城汽車的全資子公司。公司主要生産汽車座椅、内飾、外飾、橡膠以及汽車電子五大品類産品，目前擁有9個生産基地，并在日本橫濱，上海和河北設有研發中心，公司現有員工11000餘人。

在本次收購案開始前，諾博汽車的領導層對此次收購的宏觀目标擁有着清非常晰的把握。主要看重的是賣方在歐洲優秀的生産，技術能力和優質的客戶關系。明确了此次收購對于諾博全球化戰略的重要意義。

諾博于今年年初正式開始了對于Motus公司的收購工作。經過了各項工作和多輪談判，買賣雙方在七月中旬完成了簽約，并在9月10日完成了交割。智鼎金融顧問公司總裁範欽華表示："在項目開始後，由于新冠肺炎疫情，旅行限制的影響，本次收購案中，包括盡職調查，合約談判，交割等并購中的所有工作都是通過遠程通訊的方式完成。這對于諾博和智鼎來說，都是一個全新的挑戰。雖然遠程工作避免了長途旅行，但由于無法現場開展工作，許多在現場可以較為容易解決的問題需要通過郵件和電話進行反複溝通。例如在開展研發和技術盡調工作時，由于無法進行現場考察，雙方的團隊花費了大量的時間進行視頻和電話溝通。而且由于此次雙方團隊所在地橫跨亞洲，歐洲，美洲三個州，五個時區，頻繁協調展開全球範圍的電話或視頻會議對買賣雙方都是一個很大的考驗。"

本次收購案在進行過程中還有其他的困難和挑戰。智鼎執行董事于濱認為，項目重要的挑戰之一是公司估值範圍的确定，這也可能是2020年進行全球并購時所面對最大的挑戰，在疫情最嚴重的月份，标的公司基本沒有銷售額産生，使得實際銷售數字很難達到之前的預測。從賣方的觀點看，疫情導緻的銷售額變化是一個暫時性的情況，不希望公司的價值因此被低估。由于賣方是一家基金公司，對于交易金額和條件又有着較為苛刻的要求，在這樣的情況下，智鼎協助諾博對未來的業務做了詳細的标準化估算，并提出了一個買賣雙方都可以接受的合理估值。使得雙方有了穩固的談判基礎，最終能夠順利簽約。

本次交易完成後，公司現有的高管全部同意留任。在疫情期間既維持了工廠的穩定運行，又便于交割後諾博對于工廠的管理。在這樣的安排下，工廠目前生産運營平穩，并在新項目上頗有斬獲。

本次收購在國内監管機構的批準上十分順利。由于諾博準備工作充分，中國的商務部門，發改委部門和外彙管理ODI備案登記很快就批準了本次交易。同時這個并購案非敏感行業交易，所以不需要受到德國和歐盟的審查。但從今年十月份開始，歐盟将實行新的外國投資審查法規，法規實施後，未來交易雙方的律師在項目進行中會需要更仔細的風險評估，讓未來的交易變數增加。智鼎中國區負責人顧玮表示，即使歐盟開始實行外國投資審查，對于制造業等非敏感行業的國際并購，新法規應不會造成太大的影響。

本次交易是諾博汽車系統有限公司完成的第一個海外并購項目，對于諾博的國際化，多元化的發展戰略有着重大的意義，是諾博汽車戰略發展的重要一步。

智鼎在過去10多年來，專業協助國内企業走出去，在收購并購上已經取得了重大成果。即使在現在面臨不穩定的國際情況，智鼎團隊認為，隻要标的選擇正确，預先有良好的規劃安排，對外收購的成功幾率還是很高。

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