1、項目基本情況

公司拟通過全資子公司興化化工投資建設“産業升級就地改造項目”，主體建設内容為投資建設年生産醋酸甲酯16萬噸或乙醇10萬噸項目。本項目位于陝西省興平市工業園區内，項目總投資74,191.50萬元（含鋪底流動資金1,264.15萬元）,拟使用本次發行募集資金55,600.00萬元，全部用于該項目資本性支出部分。

2、項目發展前景和建設必要性

（1）項目發展前景

長期以來，乙醇大規模工業化生産隻能依賴生物質發酵法，煤、天然氣等碳一化工工藝路線的打通使得中國大規模、低成本制備乙醇成為可能，對減少我國糧食的工業消耗和緩解石油資源緊缺的矛盾具有重要戰略意義。二甲醚羰基化制乙醇技術與傳統醋酸加氫路線相比有明顯優勢，前者有較強經濟性，得到低成本乙醇後,化工需求也有廣闊前景,可能催生出很多新的化工路線和産品。

本項目以甲醇、合成氣來生産高附加值的醋酸甲酯和乙醇，市場前景廣闊，可為公司開拓新的産品市場，有利于提高公司的經濟效益。

（2）項目建設必要性

公司現有業務中的合成氣、甲醇是生産醋酸甲酯、乙醇的主要原材料。本次非公後，公司将形成“一頭多尾”的生産格局，以合成氣為源頭，可兼顧生産液氨、甲醇、甲胺、DMF、醋酸甲酯、乙醇等多種産品，可以根據産品效益情況，靈活調整生産計劃，完善上市公司的産品結構，增加上市公司收益。因此，利用本次投資可有效延長上市公司的産業鍊，增加抵禦市場價格波動風險的能力，具備良好的協同效應。

3、項目實施的可行性

（1）本項目符合國家産業政策支持

根據國家發展改革委、國家能源局2016年發布的《能源技術革命創新行動計劃(2016-2030年)》（發改能源[2016]513号），在“煤炭清潔高效利用技術創新”中的創新行動中，“新一代煤制化學品技術”中包含“二甲醚羰基化/醋酸甲酯加氫制乙醇”，而本項目的核心技術應用即該技術。根據國家發展改革委2019年發布的《産業結構調整指導目錄（2019年本）》，“煤炭清潔高效利用技術”屬于鼓勵類項目，同時未将以天然氣為原料制合成氣、采用二甲醚羰基化/醋酸甲酯加氫制乙醇規定為限制類、淘汰類産業。本項目已取得興平市發展和改革局的項目備案确認書。因此，本項目符合國家産業政策。

（2）具備技術儲備、人才儲備

公司具備大型化工項目的建設和運營管理經驗。同時，在産10萬噸乙醇項目經過長周期的消缺技改，相關技術人員具備了相應的知識和經驗儲備，該等人員将随本次新能源公司的股權收購一并進入上市公司。為此，公司具備相應的技術儲備、人才儲備，能夠對項目建設和運營進行有效管理。

4、項目投資估算

項目總投資74,191.50萬元,其中建設投資70,807.08萬元，建設期資金籌措費2,120.28萬元，鋪底流動資金1,264.15萬元。

本次募集資金用于其中的建設投資，全部為資本性支出。

5、項目經濟效益分析

本項目的稅後投資回收期（含建設期）8.66年，稅後内部收益率13.04%。經濟效益良好，建設該項目對公司的發展有較好的促進作用。

前述稅後投資回收期、稅後内部收益率分析結果是根據基于當前的政策環境、政治環境、市場格局、産品或技術所處階段和發展趨勢、産品和原材料價格等作出，未來存在因市場環境、技術進步等因素發生較大變化或不達預期而導緻投資項目不能産生預期收益的風險。

6、項目實施主體

為有利于項目建設、運營管理，本項目實施主體為公司的全資子公司興化化工。

7、項目實施計劃

本項目建設周期為24個月，拟分設計、采購、土建施工、安裝、試車投産五個主要階段進行。

8、項目用地

該項目用地33畝。該宗地已經由新能源公司從興化集團予以購買，正在辦理土地過戶手續；本項目實施主體興化化工已與新能源公司、興化集團簽署《土地租賃協議》，具體情況如下：

（1）“在産乙醇項目”和“産業升級就地改造項目”用地均由新能源公司持有

新能源公司“在産乙醇項目”和興化化工“産業升級就地改造項目”用地分2别為80.01畝和33畝，合計113.01畝（75,342.00m），兩項目的土地緊密相連。

該113.01畝宗地證載權利人目前為興化集團，興化集團已取得《不動産權證書》（陝[2019]興平市不動産權第0006131号），權利性質為出讓，用途為工業用地，2證載面積為294,850m（約442.27畝），前述113.01畝土地系該證書項下的一部分。

根據與土地管理部門的溝通，土地管理部門初步同意将此113.01畝土地一并轉讓至新能源公司，不得拆分分别轉讓給新能源公司和興化化工，由此将該113.01畝宗地從興化集團分割後，統一由新能源公司持有。

新能源公司已與興化集團簽署《資産轉讓協議》，該113.01畝土地系該《資産轉讓協議》約定收購資産的一部分，已于2020年10月31日完成資産交割。

新能源公司與興化集團正在共同向土地管理部門申請辦理前述113.01畝土地的過戶手續。

（2）興化化工向新能源公司租賃33畝建設用地

興化化工建設“産業升級就地改造項目”所用33畝土地，由興化化工向新能源公司租賃取得。興化化工已與新能源公司、興化集團簽署《國有土地使用權租賃合同》，以保證本項目的順利實施。

9、項目涉及的報批事項情況

該項目已獲得興平市發展和改革局投資項目備案确認通知書，并取得了《危險化學品建設項目安全條件審查意見書》、《鹹陽市行政審批服務局關于陝西延長石油興化化工有限公司産業升級就地改造項目環境影響報告書的批複》，其他項目相關審批手續正在辦理中。

此報告為正式可研報告摘取部分，個性化定制請咨詢思瀚産業研究院。

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