龍光确認18億境内債?21世紀經濟報道記者 吳抒穎 深圳報道，我來為大家科普一下關于龍光确認18億境内債?下面希望有你要的答案，我們一起來看看吧!

龍光确認18億境内債

21世紀經濟報道記者 吳抒穎 深圳報道

龍光董事會主席紀海鵬，是“很重視”資本市場的。

龍光順風順水的日子裡，紀海鵬十分看重市值與股價這兩項指标。彼時龍光經常對外釋放利好以提振股價，例如利潤水平名列房企前茅、财務杠杆控制得當，又如優質土儲成長可期。

不得不說，龍光的手法快穩準，迎合了資本市場當時的偏好。其市值也乘風而上，一度到了800億港元的關口之前。股價推漲的同時，緊握龍光過半股權的紀海鵬家族身家也随之暴漲，那時候龍光上下士氣高漲、幹勁十足。

然而這一切，随着龍光陷入流動性問題且股票停牌戛然而止。過去這幾個月，龍光從民營房企“模範生”到出險房企的一員再到發布債務重組的消息，業界雖早已有預期，卻未免扼腕。

去年在市場環境驟冷之際，紀海鵬還曾自信，龍光能是笑到最後的民營房企之一。

回溯過往，龍光行至今時今日，不能完全歸咎于行業環境的變化。在今年年初兩度“澄而不清”，紀海鵬或許也并未料到他已透支了資本市場的信心。

過去的倚重，在此時站到了對立面。轉折由此而至。

來遲而終至

延宕了數月，這一天終于還是來了。

2022年8月7日，龍光集團公告稱，其将暫停支付2026年到期的4.7%優先票據、2025年到期的4.25%優先票據、2028年到期的4.5%優先票據、2025年到期的5.75%優先票據、2023年到期的6.5%優先票據的到期利息，五筆境外債總額接近17億美元。

龍光暫停付息，對于資本市場來說一點都不意外。今年3月，龍光推動兩隻境内債展期并獲得成功之時，它的流動性壓力已可見一斑，投資者與債權人也早就對境外債的處置有預期。

宣布暫停付息的同時，龍光也表示将啟動全面的境外債務管理。

在公告中，龍光指出，其正緻力于履行應有的财務承擔，由此必須通過對其境外債務的整體管理（整體債務管理方案），以實現對龍光業務和運營至關重要、更穩定的資本結構。

龍光為此委任海通國際證券為其财務顧問并評估其資本結構，且探讨所有可行的整體債務管理方案。此外，龍光也委任了盛德律師事務所為其法律顧問以支持這項工作。

龍光方面告訴21世紀經濟報道記者，提出進行整體境外債務管理，目的是公平對待所有投資人，有效解決境外債務壓力，讓公司有更多精力聚焦運營。最大限度挖掘運營的潛能、穩定經營，更好保護投資人以及利益相關方的權益。

龍光方面還認為，主動推出整體境外債務管理，是公平對待所有投資人的體現，代表其絕不“躺平”的決心。

龍光并不是第一家拟提出境外債務整體管理方案的出險房企。此前世茂、正榮、富力和佳兆業等也有嘗試，隻是成功者寥寥。

一位境外投行機構的人士在接受21世紀經濟報道記者采訪時分析認為，境外債務重組是博弈的過程，具體要看債權人的預期以及公司的償債意願等因素。“投資者現在信心和預期都不高的，你稍微有點誠意，談成的可能性是比較大的，你要讓債權人相信你是真打算還。”

以富力已經通過的債務重組方案為例，富力是“恩威并施”，坦承了經營面上的困難也給了債權人一定的甜頭，包括追加額外的資産處置契約等，最終得以成行。

龍光當然也意識到，境外債務整體管理方案是萬裡長征。

龍光方面在回複21世紀經濟報道記者中稱，考慮到宏觀經濟環境、房地産行業近況及公司境外債務的複雜性，制定整體債務管理方案仍需要一定時間。公司正在加快推進相關事項，會盡快提交一套境外債務管理方案。

對于債務管理方案的進展，龍光方面也稱，其及财務顧問秉持公平公正的原則和開放透明的态度，積極主動與所有境外債券持有人保持開誠布公的溝通，聆聽各類投資人的訴求和建議，溝通進展順利。

直面市場

龍光行至債務重組這一步，始于今年年初。

2022年1月，市場傳出消息稱，龍光存在未披露的美元私募債，這一利空消息迅速發酵影響了龍光在資本市場的表現。

随後，龍光開啟了一系列澄清又承認的操作——先是對投資者表示其并沒有任何美元私募債，之後又在投資者電話會上承認其擔保的私募債不超過10億美元，兩次口徑不一緻，投資者對之已有疑慮。

今年5月，類似的事件再次上演——5月13日，龍光集團發布公告稱，其未能與安永就雙方可接受的時間表達成一緻以完成審計2021年度經審核業績。在此情況下，董事會要求安永辭任核數師，并委任尤尼泰‧栢淳擔任公司新核數師。而此前的2月，龍光一度公告澄清，計劃更換審計師的消息為謠言。

兩度翻轉，資本市場對之态度有變。

事實上，今年之前，雖然龍光沿襲高杠杆、高周轉的發展模式，但由于表内财務指标不錯，加之土儲集中于粵港澳大灣區，資本市場的形象相對正面。

就在去年年底，境内融資渠道收緊之際，龍光還逆勢發行了一筆CMBS，雖然規模隻有6.65億元，但在當時仍是資本市場對之信任的體現。

龍光從信心爆棚，到短時間内口徑反轉，中間過程的鋪墊是不夠的。

“企業自己心态要好，不要總覺得自己有實力。你實力要讓投資者看到，不然是很容易失去信心的。”一位債券投資者告訴21世紀經濟報道記者。

不過，另一個角度分析，龍光或許對未來持續的經營有自己的想法和計劃，因而雖然失去了資本市場的信心，但眼下是否能夠融資對之也并非緊要之事。

經營面上，龍光一直對外傳遞“好消息”。

龍光方面表示，其通過快銷售回款、開展資産盤活促進資金回籠、管控行政成本及資本開支等多種方式，保障企業生産經營。

龍光還稱，目前，其生産經營正常，各項運營和工程建設有序開展，今年1至7月共計完成交付近2.7萬套，合約交付率100%。

銷售面上，受到市場環境的困擾，龍光表現并不佳。2022年上半年，龍光合約銷售額約303.4億元，同比下降58.8%；合約銷售面積約190.7萬平方米，同比下降51.16%。

好消息是，龍光在粵港澳大灣區的資産仍具有一定的吸引力，但龍光方面對資産的出讓計劃未有明确表态；如果未來銷售面持續承壓，龍光的生産經營将如何開展，考驗着龍光管理層的智慧。

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