《科創闆日報》10月31日訊（編輯 邱思雨）随着财報季落下帷幕，科創闆60家新材料企業均已交出第三季度業績答卷。據《科創闆日報》梳理，共有32家企業第三季度淨利潤實現同比增長。

圖|科創闆新材料闆塊部分企業第三季度業績表現

如上圖所示，第三季度營收同比增幅超50%有13家，其中有5家企業營收同比增超一倍。表現最亮眼的是萬潤新能，以同比增超8倍的業績表現位列第一；另外4家分别是振華新材、容百科技、同益中、廈鎢新能。

第三季度淨利潤同比增幅超50%有20家，其中有12家企業淨利潤增超一倍，包括滬矽産業、上緯新材、萬潤新能、萊特光電、同益中等。

電池正極材料持續活躍産能過剩隐憂浮現

不難發現的是，綜合各企業的營收、淨利表現，新能源賽道的企業延續了上半年的活躍。萬潤新能、振華新材、廈鎢新能、帕瓦股份等企業均收獲了一倍以上淨利同比增長率。論及業績增長的原因，多數企業均表示系新能源行業持續發展、下遊需求旺盛、訂單飽滿所緻。

而從上述企業的三季報中不難看出，新一代電池正極材料正成為各家的必争之地。

容百科技：1）推出鈉電正極材料；2）錳鐵锂是磷酸鐵锂的下一代升級産品，有望替代後者市場50%以上的份額。

廈鎢新能：在三元材料、钴酸锂、磷酸鐵锂等多個産品和技術方向進行全面布局。

振華新材：對新産品與新技術開發等方面持續加大資金支持，Q3研發投入同比增長85.41%。

總體來看，正極材料的前沿技術呈現多點開花的态勢。受高锂價掣肘，多數電池正極材料企業已布局鈉離子電池技術。此外，随着磷酸鐵锂的能量密度幾乎達到上限，磷酸錳鐵锂、钴酸锂、超高鎳無钴、固态等路線也受到各家材料廠商的重視。

但需要注意的是，新能源電池産能過剩的隐憂已浮現。日前，中國電動汽車百人會副理事長、中國科學院院士歐陽明高表示，2-3年後碳酸锂等原材料或将恢複完全供需平衡；2025年中國動力電池産能或将達3000GWh，屆時電池出貨量可達1200GWh，産能将“大幅過剩”。

屆時，作為電池上遊的正極材料廠商或将受到一定程度的影響。

軍工賽道淨利同比增幅較高材料長期供不應求

在同比增長較高的個股中，同益中、中複神鷹、隆達股份均屬于軍工闆塊。

圖|科創闆新材料闆塊軍工企業第三季度業績表現

值得注意的是，有三家公司在今年收獲了不小的漲幅。其中，中複神鷹漲超70%；同益中、西部超導則分别上漲49.01%、20.34%。

圖|科創闆新材料闆塊軍工企業區間漲跌幅表現（本年初-至今）

回看業績，四家公司中，同益中淨利同比增幅最高，該公司于第三季度再創營收、淨利新高。

圖|同益中單季度歸母淨利潤表現

同益中主營特種纖維。據了解，待該公司在建項目全部投産後，公司UHMPWE纖維産能将達到5560噸/年，無緯布産能2800噸/年。國信證券認為，2022年以來受地緣政治影響，需求大幅增長推動該公司業績高增。

中複神鷹主營碳纖維，下遊應用包括航空領域。據了解，該公司T800級碳纖維已獲中國商飛PCD預批準，上海基地（生産航空預浸料）預計23年9月建成投産。山西證券認為，航空級碳纖維的規模化應用或成為該公司未來新的業績增長點。

隆達股份、西部超導同屬于高溫合金賽道。兩家公司均在三季報中指出，業績增長一部分原因是由于高溫合金業務增長所緻。與此同時，兩者均在積極擴大高溫合金産能。

天風證券指出，高溫合金已成為軍機、民航、發電等領域熱端部件核心材料。預計2025年國内高溫合金需求缺口達2.2萬噸，本土材料自給率為57.7%，行業供不應求局面将維持很長一段時間。

電子産業鍊表現分化

在淨利潤同比增超200%的8家企業裡，滬矽産業、萊特光電、安集科技均屬于電子産業鍊。

其中，滬矽産業在二季度扭虧為盈後，營收、扣非淨利潤再創新高，盈利能力大幅度改善。

圖|滬矽産業單季度扣非淨利潤表現

滬矽産業是半導體矽片龍頭，公司表示，報告期内，産能、産出和銷量均同比大幅提高。據了解，滬矽産業大力擴産12英寸半導體矽片，于上半年完成了30萬片/月集成電路用12英寸高端矽片擴産項目的融資。安集科技則主營功能性濕電子化學品産品，應用于邏輯芯片、存儲芯片、功率器件等。

兩者具有相似的增長邏輯——本土化需求加速。民生證券認為12英寸矽片本土化加速，助推滬矽産業業績持續提升。東方财富證券認為，安集科技的功能性濕電子化學品實現突破，本土化進程加速。

首創證券最新研報指出，半導體領域的本土化有望在國家的大力支持下快速發展。看好半導體全産業鍊本土化進程的加速，其中，材料領域部分環節有望取得突破，已實現技術突破領域有望實現加速導入。

而在已經成熟的消費電子産業鍊上，部分電子闆塊的廠商業績遭遇“滑鐵盧”。方邦股份第三季度淨利潤同比大降約280%，東來技術下降約89%。

在三季報中，方邦股份表示其電磁屏蔽膜業務的業績大降，主要系消費電子市場不景氣所緻。3C消費電子領域塗料廠商東來技術也指向了同一個原因，其表示三季度業績下滑系終端消費市場低迷所緻。

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