摘要：在連交兩份盈利成績單之下，51Talk看似已步入“健康車道”。但以營銷驅動發展的51Talk，真的能穩步前行嗎？5月26日，51Talk發布了2020年Q1财報，2020年Q1，51Talk營銷與研發高開低走，呈現出“燒錢”及“業務模式越發單一”态勢。

營銷費用居高不下 業務模式越發單一 股價呈現下跌趨勢

5月26日，51Talk公布了2020年Q1财報。财報顯示，2020年Q1，51Talk營收4.871億元，同比增長52.18%；淨利潤5079萬，同比實現扭虧；非美國通用會計準則下，淨利潤為5700萬元，上年同期淨虧損為6240萬元。

營收快速增長，實現連續盈利，對于51Talk及其掌門人黃佳佳來說，無疑是好消息。但在這之下，仍有營銷費用過高、業務模式單一、股價下跌等問題待解。

據統計，2019年Q1至2020年Q1，51Talk營業費用分别為2.781億元、2.801億元、2.994億元、2.884億元、3.149億元，同比增速分别為-0.73%、7.03%、6.11%、-8.49%、13.23%，2020年Q1出現營業費用暴漲情況。其占營收比分别為86.9%、79.3%、73.2%、72.6%、64.6%，雖然呈現下滑趨勢，但占比仍然很大。

其中，2019年Q1至2020年Q1，51Talk營銷費用分别為1.863億元、1.884億元、2.154億元、2.025億元、2.284億元，同比增速分别為8.56%、15.37%、16.93%、-4.54%、22.60%。

具體業務方面，目前51Talk的主營業務為青少年一對一外教、青少年小班課程以及其他一對一外教，但越發呈現出業務模式單一的趨勢。

财報顯示，2020年Q1青少年一對一業務是51Talk唯一增長的業務，營收為4.04億元，占總營收的83%，較去年同期的71.4%占比增長11.6%。其他一對一課程營收為6020萬，小班課程營收為2270萬，兩項業務的收入同比減少，呈現收縮态勢。

業務模式單一的背後是51Talk在研發方面的縮減。2019年Q1至2020年Q1，51Talk的研發費用分别為4070萬元、4136萬元、3840萬元、3705萬元、3587萬元，同比增速分别為-22.09%、-7.22%、-15.80%、-12.98%、-11.88%，呈現持續減少态勢。

不得不說的是，在51Talk股價上漲勢頭下，公布财報當日，51Talk股價略微下跌，以26.99美元收盤。截止發稿時，51Talk股價報25.17美元，較今年3月的29美元高點下跌13.2%。

教師資質仍然待解 霸王條款投訴不斷 51Talk教學質量堪憂

對于51Talk來說，服務質量是繞不開的話題，但就目前來看，51Talk在這一點上并沒做到極緻。

5月27日，有用戶在黑貓投訴平台投訴稱，遭到了51Talk工作人員連續騷擾的情況，嚴重影響到個人生活；同日，有用戶投訴稱，遭遇到了51Talk推銷人員定期推銷課程，要求續費但平台卻沒有給予相應服務。

截至發稿時，關于51Talk的投訴已經超過240條，除了上述投訴外，“不退費”、“霸王條款”為投訴重災區。

本月，有大量用戶投訴51Talk存在着指定霸王條款侵害消費者權益，不退費的情況。但據51Talk官網，51Talk承諾：每一份購買訂單，我們都會與您簽訂透明、公平、合法的課程服務協議，明确我們将為您提供的各項服務，保護學員利益。

是的确有霸王條款一事，還是平台與用戶的溝通與交流不足，相信黃佳佳會給用戶一個答案。

值得一提的是，用戶申請退費的原因往往是“服務質量差”、“課程質量不好”等。而這直指51Talk的教師資質問題。2019年，51Talk就因外教資質不明确被諸多媒體點名。

截至發稿時，在官網上，51Talk僅用“6重面試關卡，僅保留3%優質老師”、“系統性的崗前培訓”等字眼描述外教團隊，并未披露相關外教資質。公開資料顯示，目前51Talk在菲律賓當地擁有超2萬名菲教，未來也将逐步計劃增加萬名菲教，大力發展菲教一對一業務。

但自去年7月，教育部等六部門印發《關于規範校外線上培訓的實施意見》，重點關注師資資格等問題之後，今年兩會期間，在線教育的規範再度提上議程，相關提案的遞交也将再助推在線行業規範化的發展。

綜合來看，從自身合規性與發展前景出發，教師資質問題是51Talk目前亟待解決的問題。另一方面，外教資曆如何，教學質量怎樣，51Talk是否受到歡迎，話語權還是在消費者手中。

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