量價關系就是指成交量和價格的同步或背離的關系。一般來說，股票技術分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價值，因為市場就是各方力量相互作用的結果。因此，我們先來看下成交量遞增背景下，股價運行的情況。

1、量增價漲，短期買入信号

成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信号。“量增價漲”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入。

從上圖中的神火股份 (000933)，大家其實不難發現：神火股份經過前期大幅度殺跌，風險得到極大釋放，進入橫盤築底階段。市場信心逐步企穩回升，開始有資金介入抄底。随着成交量的放大和股價的同步上升，主力不斷消化空頭力量，最終達到高度控盤，股價拉升在即。因此，當股價出現量增價漲的現象時，也是一個不錯的買點。

2、量增價平，持股待漲信号

股價經過持續下跌，風險逐步釋放，有資金介入抄底，股價有止跌企穩迹象。此時，若成交量的陽柱線多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明有主力建倉吸籌，積蓄上攻動能。因此，大家可以采取分批、适量加倉，或者繼續采取持股待漲策略，博弈後期的補漲行情。

從上圖中的恒源煤電 (600971)，大家其實不難發現：恒源煤電出現兩次量增價平的現象。一個是在上升中繼行情中，另一個是在下跌末期。恒源煤電在成交量逐步遞增的背景下，而股價并未跟随上漲，反而維持在一定價位進行窄幅波動。這種現象多數暗示：有新的資金在打壓建倉。

3、量增價跌，棄賣觀望信号

股價經過長期大幅下跌之後，出現成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是逢高減倉、觀望為主。

從上圖中的株冶集團(600961)，大家其實不難發現：株冶集團在走出單邊下跌通道時，有資金出現兩次介入抄底的現象，成交量持續增加，但是，由于空頭的力量非常強大，股價不但未走出企穩回升态勢，還繼續下殺。

如何從量價關系看股價趨勢?

1、股價随着成交量的遞增而上漲是股市行情的正常特性，此種量增價漲關系表明股價将繼續上升。

2、在一個上漲波段中，股價随着遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創下新高後繼續上漲，然而此波段股價上漲的成交量水準卻低于前一波段上漲的成交量水準，股價突破創新高，成交量卻沒創出新高，則此波段股價漲勢令人懷疑，可能是潛在的反轉信号。

3、股價随着成交量的遞減而回升，股價上漲時成交量在逐漸萎縮。成交量是股價上漲的原動力，原動力不足是潛在的反轉信号。

4、有時股價随着緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，走勢突然形成垂直上升的噴發行情，成交量急劇增加，股價暴漲。緊随着此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌。這種現象表明漲勢已到末期，上升乏力，走勢力竭，顯示出反轉的現象。反轉所具有的意義将視前一波股價上漲幅度的大小及成交量擴大的程度而定。

5、長期下跌形成谷底後，股價回升，成交量并沒有因股價上漲而遞增，股價上漲欲振乏力，然後再度跌落至先前谷底附近或高于谷底。當第二谷底的成交量低于第一谷底時，是股價上漲的信号。

6、股價向下跌破股價形态趨勢線或移動平均線，同時出現較大成交量。此是股價下跌的信号，表明趨勢反轉，形成空頭市場。

7、股價下跌一段相當長的時間後出現恐慌性賣盤，随着日益擴大的成交量，股價大幅下跌，繼恐慌性賣出之後，預期股價可能上漲，恐慌性賣盤所創的低價不太可能在極短的時間内跌破。恐慌性抛盤大量出現往往意味着空頭行情的結束。

8、持續上漲很久後出現急劇增加的成交量,而股價卻上漲乏力，在高位盤旋，無法再大幅上漲，股價在高位大幅震蕩，賣壓沉重。股價連續下跌之後在低位出現較大成交量，股價卻沒有進一步下跌，價格僅小幅變動，此是進貨的信号。

9、成交量作為價格形态的确認，如果沒有成交量的确認，價格形态是虛的，其可靠性也要差一些。

10、成交量是股價的先行指标。一般說來，量是價的先行者，當成交量增加時，股價遲早會跟上來;當股價上漲而成交量不增加時，股價遲早會掉下來。從這個意義上可以說“價是虛的，隻有量才是真實的”。

量價關系九大原則：

①、價格随着成交量遞增而上漲，表示股價将繼續上升。

②、在一輪漲勢中，股價随着遞增的成交量而上漲，突破前一波高峰、創下新高價，繼續上漲。如果此輪股價上漲的整個成交量水平低于前一輪上漲的成交量水平，即價格創新高而成交量未創新高量，那麼此輪漲勢的力度令人懷疑，往往是股價趨勢的反轉信号。

③、股價随着成交量遞減而回升，這說明股價上升缺乏原動力，上升趨勢難以維持而可能反轉。

④、股價随緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸地走勢突然成為垂直上升的噴出，成交量也急劇增加，股價暴漲。緊随着這輪走勢，随後就是成交量大幅度萎縮，同時股價急劇下跌。這表明漲勢已到盡頭，上升乏力，趨勢有反轉的迹象。而反轉的程度或幅度将取決于前一波漲勢的幅度及交易量擴增的幅度。

⑤、股價走勢因成交量遞增而上漲，是十分正常的現象。

⑥、在一輪長期下跌形成谷底後股價回升，成交量并未因股價上漲而遞增，股價上漲乏力，然後再度跌落至先前谷底附近或高于谷底，當第二谷底的成交量低于第一谷底的成交量時，是股價上漲的信号。

⑦、股價下跌，向下跌破股價形态趨勢線或移動平均線，同時出現大成交量，是股價下跌的信号，上升趨勢将反轉為下降。

⑧、股價在相當長一段時間内持續下跌，并出現恐慌賣出，股價伴随着日益擴大的成交量而大幅度下跌。在這種恐慌賣出之後，股價預期将上漲，同時恐慌賣出所創的最低價，将不可能在極短時間内被跌破。所以，恐慌賣出之後，往往(但并非一定)标志空頭市場的結束。

⑨、當市場持續上漲達數月之久，出現了急劇增加的成交量，而股價卻上漲乏力，在高價位盤旋無法再向上大幅度上漲。這表明股價在高價位大幅震蕩，賣壓沉重，往往是股價下跌的先兆。反之，若股價連續下跌之後在低價位出現大成交量，股價卻沒有進一步下跌，價格僅出現小幅度變動，這表明買方正在進貨，往往是股價上漲的信号。

縮量背後隐藏的機會：

縮量是指市場成交較為清淡，大部分人對市場後期走勢十分認同，意見十分一緻。縮量一般發生在趨勢的中期，大家都對後市走勢十分認同。縮量主要是說市場裡的各投資者和機構看法基本一緻，分兩種情況： 一是市場人士都十分看淡後市，造成隻有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量;二是市場人士都對後市十分看好，隻有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。

縮量止跌買點

當一隻個股進入起飛線後即開始滑跑，在整個滑跑過程中會出現多次震倉洗盤，而震倉洗盤的低點一般都在60日平均線附近。流通盤大的個股震倉時可能會跌破60日平均線，流通盤小的個股震倉時可能跌不到60日平均線。指數差的時候震倉可能跌破60日平均線，指數好的時候震倉可能跌不到60日平均線。但它們都以60日平均線為衡量标準。

所以，當股價跌到60日平均線附近時，可以觀察其成交量是否極其萎縮，股價能否在這裡翹頭向上，并發生金叉，如果是的話，這裡是較好的買入點。

我們把5日、10日均線靠近60日均線稱為 “縮量止跌點” ，在一個大牛股的滑跑過程中，有時會出現第一 “縮量止跌點” ，第二 “縮量止跌點” ，甚至第三第四 “縮量止跌點” ，這都是買入的機會。

從縮量中尋找黑馬股

一、縮量上漲

某些股票在底部出現明顯放量後，開始在一個上升通道中震蕩上行，随着股價運動到比較高的區域，成交量反而逐步縮小。這些股票的縮量，反映了這些股票的莊家通過在底部的吸貨和洗盤，已經将籌碼大量聚集在自己的手中，所以股價越是向上走，成交量就會越小。遇到此類股票，可在其上升通道中逢低吸納，會有較大的收益。

例如下圖，放量上漲後縮量回調，之後再度放量上漲，其再度上漲是因為籌碼集中于主力的手中，所以是縮量上漲。

二、縮量橫盤

縮量橫盤的特點是股票經過一輪上漲之後，在高位開始橫盤，K線小陰、小陽交錯，成交量與其在底部時比大幅萎縮，長期均線持續上移和股價逐漸接近，同時市場上關于該股票的傳聞很少，絲毫不被人注意。此類股票的莊家通常持倉量極大，也根本沒有出貨的機會，橫盤正是在等待時機發動波瀾壯闊的主升浪。

例如下圖，經過一輪上漲後開始縮量橫盤，直至再次放量上漲。

三、縮量回調

一般而言，一隻股票在拉升前大多會有一個砸盤的動作，就比如人要跳起之前會微蹲下一樣。因為之前莊家已經建倉結束，在拉升前的最後一次洗盤時成交量會比以前明顯萎縮。如果投資者發現一隻股票在底部溫和放量、小幅拉升後，忽然收了一根明顯縮量的陰線，則此時通常是該股最好的介入時機。

縮量中雖然易選出黑馬股，但有一點需要投資者注意，在股價上漲末期，往往也會出現價跌量縮，這表明股價短期漲幅已大，雖然其不一定能夠就此形成頭部，但出貨迹象明顯，投資者應該謹慎持股。但若次日股價反轉，投資者則宜出局，保住勝利果實。這種走勢的原因總結起來有以下幾點：一是投資者看淡後市，賣多買少，所以急劇縮量;二是市場處于弱勢，極小的成交量就能打低價股，投資者堅決出局。投資者可等縮量到一定程度後，開始放量上攻時再買入。

縮量上漲通常是莊家主力高度控盤的标志

某股票進入拉升狀态後呈現縮量上漲的格局，很多投資者并不認可這種走勢，認為是上升乏力的表現，因為缺乏持續資金進場。事實上這種看法比較片面，縮量上漲雖然表明增量進場比較少，但也反過來說明賣盤不多。成交量縮小還能保持上升态勢，說明主力不用多少資金就能拉升股價，實質就是浮籌比較少，即該股已經高度控盤，後市很可能有超強的表現，是我們的首選目标。

縮量上漲案例一：

如上圖所示， 這隻股票在2012年12的這波走勢中很獨特，值得我們研究。2012年12月11日該股沖高回落，當日收出較長上影線的中陽線，成交量大幅放大，這種走勢很常見，逼近前高時，大量套牢盤出局導緻成交量放大，不過該股此後的走勢很少見。按常規來說，沖高回落後會有回調，可是我們看到該股此後持續上漲，一色的小陽線，且更為出奇的是成交量明顯萎縮。這種量價走勢一般都會被認為是多頭無力，事實上完全不是，由于該股突破了前高的重大壓力，前面沒有多大套牢盤的壓力，此時開始縮量上漲，說明籌碼非常穩定，抛盤極少。因而能維持長時間縮量上漲，這是該股高度控盤的表現，極具上漲潛力，持有這種走勢的股票應該緊緊抓住，不要輕易出局，後市該股的走勢也驗證了這一點。

縮量上漲案例二：

如圖所示，該股不是大紅大紫的股票，但走勢也非常強悍，雖然不怎麼顯山露水，說它強悍隻因為它能縮量拉升。2013年1月8日中陽線突破前高壓力，上升空間打開，當日量能大幅放大，且有明顯的上影線，說明還是有一定的賣壓，也意味着後市可能會震蕩，此後三天果然震蕩，但幅度較小，且無一例外是小陽線。這是什麼意思，上升無力嗎?不能這麼認為，關鍵的壓力位已經突破，剩下的就是主力怎麼拉升的問題，三天的小陽線震蕩有洗盤的作用，但顯然無效，股價的重心反而上移，且成交量明顯萎縮，說明籌碼穩定，此時應該耐心持股，别輕易換股，此後該股果然加速拉升，成交量有所放大，但沒有突破當日的成交量，說明拉升還是比較輕松，我們可以坐等更大漲幅，不用擔心出局。

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(以上内容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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