不良融資租賃資産?資産與租賃資産“資産”泛指“由企業過去交易或事項形成的，由企業擁有或控制的，預期會給企業帶來經濟利益的資源”在資産平衡表中是左邊的部分，資産分為“流動資産”和“固定資産”， 對應右邊的是負債，分為短期負債和長期負債，下面我們就來說一說關于不良融資租賃資産?我們一起去了解并探讨一下這個問題吧!

不良融資租賃資産

資産與租賃資産

“資産”泛指“由企業過去交易或事項形成的，由企業擁有或控制的，預期會給企業帶來經濟利益的資源。”在資産平衡表中是左邊的部分，資産分為“流動資産”和“固定資産”， 對應右邊的是負債，分為短期負債和長期負債。

租賃資産指的是融資租賃企業的應收租金：融資租賃企業出資購買制造設備供承租企業使用，承租企業則按約定每期支付租金。本質上，融資租賃的應收租金是融資租賃企業對于承租企業的債權。

對于融資租賃企業來說，出資購買機器設備并租給企業使用，可以以此收取利息賺取收益。對于承租企業來說，因為有了融資租賃企業，既可以使用生産所需的設備，還能大大降低短期資金壓力，獲取更多的資金擴大生産規模。

融資租賃資産分類

中國不缺勇敢的出資人，缺的是有資源、有能力運作的智慧資産管理者 不管是租賃資産的保理、理财、資産證券化、金融同業非标業務都離不開好的租賃資産。

良性資産：是指租賃期限屆滿租賃資産歸出租人所有後尚有殘值剩餘的資産。

不良資産：從我國立法實踐看，對于資産劃分并沒有統一的分類标準和方法。目前對于“不良資産”的規範性文件集中在國有資産、以及銀行業金融機構金融資産管理公司監管領域，如《國有企業不良資産清理指導意見》、《不良金融資産處置盡職指引》等。從總體上看，國有企業監管側重于制止國有資産流失及清産核資，金融監管側重于防控風險、營利能力和變現能力。

本文選擇以融資租賃公司為視角作為切入點，因而對上述規範性文件中不良資産定義及分類的理論研究不在本文探讨範圍之内。

本文所稱“不良資産”，是指企業（含國有企業、金融機構及民營企業等）長時間無法收回的、清收難度較大的資産淨損失以及各類有問題資産的預計損失等，包括逾期應收賬款或呆（壞）賬、有問題的投資、固定資産、在建工程、無形資産和擔保損失等其他損失。

租賃資産與普通資産的差别

所謂“租賃資産”就是以租賃物為标的的資産。鑒于融資租賃的邊緣産業特性，和其他資産有很大區别，會計上為此制定了專門的處理規則。對于同一租賃物，出租人和承租人在會計報表上表現形态上有所不同。前者體現在債權上、後者體現在物權上。

在租賃會計準則上，并沒有對頻繁出現的“租賃資産”給出具體的定義和名稱解釋，但從該詞前後文對照，表明它是租賃物的會計用語。“租賃資産”在出租人的會計核算科目中，定義為：核算出租人為融資租賃而購入的物資的實際成本(包括物資價款；運雜費、保險費以及進口關稅等)。用我們的話就是租金計算中的本金。

承租人的核算科目核算為固定資産科目下的“融資租入固定資産”，科目單列的原因就是因為承租人隻有用益物權，而不是全部所有權，隻有租期結束後，才能完全并入固定資産科目。

租賃資産從承租人角度看是有價值的物，從出租人角度看是物的價值。雙方各自對同一物的成本核算因成本花銷不同而細微差别。因此不能說物件采購價格是多少，租賃資産就是多少。租賃資産值會随日後折舊的提取逐漸減少。這就是會計中使用“租賃資産”而不是“租賃物價”。

從法律上看，出租人對租賃物擁有處分物權和其權下的應收租金。這就是出租人對租賃資産即有債權，又有物權的出處。在日後的管理、銷售、融資時都要考慮這兩個因素及其關聯關系。

租賃資産如何交易

融資租賃資産交易應該是出租人的租賃資産交易，是一種“債權交易。”然而面對融資租賃這種經濟所有權和法律所有權分離的狀況，業界還有一個定律“買賣不破”租賃。因此債權擁有者不管怎樣交易（易主）承租人對租賃物的用益物權不應受到影響。這是融資租賃的第二個定律“承租人對租賃物的平靜占有”出租人可以變，但承租人的權益不可以變。而且債權變更後承租人應向新的債權擁有者繼續履行融資租賃合同的義務。

如果真按上述法律原則進行資産交易的話，那麼租賃公司的租賃資産就可以完全出表。回收的銷售款就可以再做下一個項目，實現可持續發展。

要給租賃資産證券化，租賃公司出售租賃資産後，一家承租人不可能面對衆多承租人，因此必須要有第三方介入。誰才有資格介入？目前最好的介入方就是資産管理公司。

資産管理的概念

在金融圈裡，“資産管理”是指委托人将自己的資産交給受托人，由受托人為委托人提供理财服務的行為。這種受托方式是“委托”還是“信托”債權是否轉移。

目前的資産管理現狀

資産管理公司接管租賃債權，發個“租賃資産計劃”，籌資後扣除管理成本交給債權依然在手的出租人。此時租賃公司不是出售債權，而是又增加了或有債務。一旦承租人支付租金有困難，租賃公司就得替承租人還款。

隻有實現真正的租賃資産管理，才能克服上述障礙。這就是“大資管”的概念。

融資租賃資産的管理

在健康的市場環境下，租賃資産是按質論價。因為市場是按資産質量定價的。我們的資産是按溢價、平價或折價銷售，都要看租賃資産的質量，看租賃資産的管理能力和資産管理的延續性。

在中國融資租賃第一輪發展階段，因為不重視租賃資産的質量，加上國家經濟轉型，形成大量不量資産。 不管是被逼的還是自願的，出了問題必須要加強管理，但此時的資産管理就剩下催債、打官司、拉設備、賣設備、賣資産等幾項簡單功能。

目前市面上流行的租賃公司籌資方式，低端的用銀行信貸、銀行保理、理财等方式。高端的通過資産證券化、中期票據、直接發債等方式。創新探索的用互聯網金融，更高的高手通過上市融資。

不管采取什麼樣的籌資方式，租賃公司的資産管理必不可少，這是租賃公司籌資的本錢，日常經營管理的需要，也是租賃公司的核心競争力。

因為融資租賃中出租人既有債權，又有（處分）物權的特性，租賃的資産管理會與一般資産管理有很大區别。從企業管理的角度，租賃的資産管理主要對資産的增值、保值、防範風險進行管理，以及出現後止損和把損失降到最低進行管理。除此以外還有盤活資産、處分資産的要求。因此租賃的資産管理還要延續到後期的回收、銷售、融資、轉移的管理。

租賃的資産管理主要在完備的企業管理制度和風險管理體系下，對租賃的債權和承租人違約情況下租賃物的處分，進行管理。從維持租賃公司可持續發展和防範風險的需要考慮，公司必須要建立債權和租賃物的退出機制。

所謂的債權退出的管理，就是将租賃債權處于随時可變現的狀态。隻不過處置優質債權或許能賣個好價錢，處置不良資産變現可能會造成一些損失。重要的是止損，防止損失繼續擴大化。亡羊補牢，猶為未晚。不止損損失會繼續擴大，嚴重時會影響租賃公司的生存。

按照融資租賃所有的物權都跟着債權走的特性，所謂“物的退出管理”看似配合債權退出。其實不管是租賃的司法還是會計處理，租賃資産管理的核心都在于對物的管理。所謂的“債”在司法上隻是賠償責任。僅用信貸思維來看物在資産管理的地位，很難看的明白。

“物”的管理重點在“所有權”對于所有權不清晰的标的物是絕對不能當作租賃标的物。連入賬都入不到“融資租入固定資産”的，談不上管理。租賃資産管理首先要管的就是不能入租賃資産帳的标的物，不能做租賃标的物。而不是租賃合同形成不合規的标的物時怎麼通過資産管理來化解風險。

沒有租賃物所有權的“租賃資産”，因沒有資産管理做保障，是不能進入資本市場的。現在比較靠譜的标的物就是有形動産，因為不僅是會計處理，稅收方面僅給這類物件的融資租賃享受差額納稅的政策待遇。

租賃資産管理的要點

1、租賃資産管理貫穿于租賃資産生命全過程

融資租賃屬于資金密集型産業，若用租賃公司的資本金壓在租賃項目上，租賃公司很難有可持續發展的活力。因此租賃公司必須要有好的融資渠道。好的融資渠道需要好的租賃資産，好的租賃資産要靠租賃公司創造。要保證能生産出好的租賃資産，就需要把資産管理延伸到企業的管理的基礎建設；延伸到租賃的産業定位、租賃物定位、客戶群定位能否與租賃公司的核心競争力相符；延伸到項目的溝通與産品的設計；延伸到項目運作和租後管理。甚至延伸到租賃資産的售後管理。

2、租賃資産管理标準化

租賃公司若要把租賃資産推向資本市場，讓資本市場能輕松接受，需對其管理模式進行專業化設計，制定出各方都能接受的技術标準。以便讓出資人、租賃公司、承租企業、第三方資産管理都能在同一平台，運作租賃資産。

租賃資産進入資本市場有兩個環節不能少。一是租賃資産的評價，它決定了租賃資産上市融資的價格。二是租賃資産回報保障。為租賃公司的資本融資，提供安全性的保障。租賃資産銷售時，若第三方無條件擔保，可以使其直接從租賃公司賬上出表，降低資産負債率，盤活租賃資産，實現租賃公司可持續發展的願望。

擔保和評價的條件是互補關系。若租賃資産評價很高，那麼資産擔保就不需要反擔保，若租賃資産評價不高，那麼擔保機構還需要租賃公司補充反擔保。這樣下來出表的願望就不能實現，而且融資成本還因此增加。在資本運作的環境下，第三方擔保多是資産管理機構。他們也在朝專業化方向發展，朝着融資租賃專業化資管發展。

融資租賃的資産管理貫穿于始終。資産的評價不是從形成資産後才進行，而是在租賃資産形成中逐步形成。若租賃行業有這樣一個标準，按這個标準生産的租賃資産甚至可以免去資産評價這一環節，而将重心轉為标準的執行監管上。若沒有這标準，一方面事後評價是很複雜、很麻煩的事。另一方面同時說服産業鍊上衆多者參與，運行成本高，協調過程複雜，生成産成品非常難。

在國際上租賃資産管理都有成熟的機構，成熟的标準和成熟的出資圈。租賃資産在制造過程就按标準操作，成品立即可以推向資本市場。中國目前尚無這樣的标準，也無這樣的機構，市場還在萌芽狀态。因此租賃資産要進行資本化運作，還需要走很長的路。

中國的融資租賃要想早日與國際接軌，走向世界，首先要在标準化上與國際接軌。在中國誰來制定這個标準，誰來監管這個标準，現在尚無定論。希望行業組織或中國融資租賃研究院憑借背後的資源，把這件事納入議事日程，盡早制定出這個标準，為行業發展做出自己的貢獻。

來源：金享彙，由融資租賃行業發展共同體綜合整理。

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