MACD是很常用的技術指标，它是英文Moving Average Convergence/Divergence的首字母縮寫，意思是“移動平均線間距離的縮小或擴大”，中文常譯作“平滑異同移動平均線”。

我們先來看看MACD是怎樣計算的，就用常用的(12, 26)的參數來說明。

第一步，計算價格過去12日的指數平滑移動平均數，記作EMA12;

第二步，計算價格過去26日的指數平滑移動平均數，記作EMA26;

第三步，計算上面兩個值的差得到MACD，也就是MACD=EMA12-EMA26。上面說的“指數平滑移動平均數”是一個統計學上的算法，這裡用到它是一個技巧，隻要知道它計算得到的是過去價格的平均數就可以了。

那麼，MACD是什麼意思呢?怎麼解釋呢?讓我來打個比方吧。如果把價格的上升看作爬山，爬上山的高度就是價格的數值。我們現在開始爬，過了12天，我們可以計算過去12天大緻爬了多高，記作EMA12;到了第26天，我們可以計算過去26天大緻爬了多高，記作EMA26。以後每天可以計算這兩個值，一個是過去12天到達的高度，另一個是過去26天到達的高度，那麼它們的差就好比過去14天達到的高度。因為我們在計算中把12和26這兩個參數固定下來了，那麼它們的差也就是過去14天爬山的速度。這就是MACD的含義，它刻畫的是價格變化的速度。

于是，我們可以推導出以下結論：

推論一：MACD=常數，價格速度不變，意味着價格呈等差級數均勻上升或下降(見圖1)。這是AUD/USD日線圖，圖中下部的柱狀線代表MACD，注意圖中2003年9月至12月的價格走勢。這段時間内，MACD沒有多大的變化，而價格也是夾在很窄的平行通道内勻速上升。

推論二：MACD>0，速度為正，意味着價格上升，反之，MACD(見圖2)。這是AUD/USD4小時圖，截取的時間是2004年2月9日至3月17日。當MACD大于零時，價格是上升;當MACD小于零時，價格走出連續的下跌。

推論三：MACD的絕對值是速度的大小，那麼，MACD從零線開始遠離零線，說明加速，MACD趨近于零線，說明減速(見圖3)。還是2004年2月9日至3月17日的AUD/USD4小時圖。在圖中MACD“遠離零線”區域中的價格變動幅度遠遠大于“趨近零線”區域中的幅度。

推論四：MACD背離——價格上升而MACD頂部下降，或者價格下降而MACD底部上升——隻是說明原有趨勢的減弱，而不是趨勢反轉(見圖4)。這是2002年5月28日至6月17日的EUR/USD4小時圖。當時，MACD的頂部有連續四次下降，可謂是嚴重背離。但是價格仍然創新高，底部也在擡高。後來并沒有發生上升趨勢反轉，而是直接爆發了500多點的上升行情。

在MACD使用中，常見的錯誤是過分使用MACD金叉或死叉。如果不考慮MACD的符号，直接使用MACD金叉或死叉是很危險的(見圖5)。還是2004年2月9日至3月17日的AUD/USD4小時圖。圖中綠色虛線是金叉或死叉的位置，并用紅色圓圈标記了MACD死叉前的價格高點，用藍色圓圈标記了MACD金叉前的價格低點。很明顯，如果忽略MACD的符号，隻有最後一次操作是成功的，而為捕捉這最後一次的代價是很高的。

在技術指标中，MACD可以說是一個天才的創造。可惜，在使用中，存在很多的誤解。

牢記MACD“紅綠柱法則”

MACD的紅綠柱表示的是DIFF與DEA之間的距離。DIFFDEA時為紅柱。當MACD紅柱出現時就說明市場将展開一波多頭行情，是買入信号，在紅柱不斷拉升情況下，股價會連續創出新高。

如何更好深入理解，圖例說明：

一、多方市場能量

都在零軸之上，零軸線之上就代表了多方市場強勢。

圖一，多方能量柱增強，通常是一波行情最強勢區，利潤集中釋放區

圖二，多方能量柱衰退，做多能量衰退

圖三，空方能量柱增強。DIF與DEA在零軸線之上，紅柱轉化為綠柱，這說明在多方市場中，上漲行情運用中調整出現了惡化。

圖四，空方能量柱縮短。空方能量柱增強(圖三)轉化為空方能量柱縮短(圖四)，調整随時結束，重上升趨勢。

二、空方市場能量柱

圖五，空方能量柱增強：DIF與DEA在零軸之下，處于弱勢市場，綠色能量由小到大，說明殺跌過程，風險較大，利潤沒有。

圖六，空方能量柱衰退：DIF與DEA在零軸之下，整體市場環境不好，說明做空動能衰退，有可能會産生一波反彈。

圖七，空方能量柱增強。綠色能量柱縮短之後翻紅，而且紅柱開始增強，在一波弱勢結果裡面，說明反彈增強。

圖八，空方能量柱縮短。環境同樣在零軸下，紅柱趨勢向下，弱勢結構裡，僅僅是修複性反彈，不足以形成大結構，所以反彈随時可以結束。

分析案例1：

點1、零軸圓圈：由綠翻紅，是做多能量。做多點，DIF上穿DEA圓圈：是零軸之下金叉，零軸之下金叉和由綠翻紅做多能量所對應的股價形态為底部結構。

點2、股價滞漲回落，對應紅柱縮短說明了做多動能衰退，但是并沒有變成綠色朱，不構成頂部結果，2所對應位置，是趨勢反彈結構，代表了反彈中繼結構。

點3、股價滞漲回落，整體環境在零軸之上，做多動能衰退，并沒有翻綠，這是反彈中繼結構。

點4、市場環境在零軸之上：紅柱從4這位置開始縮短，做多動能開始不足，并沒有翻綠，操作上還可以等一等。

點5、反彈之後的高點，市場環境為零軸之上強勢市場，死叉同時，由紅翻綠能量變化，這時候應該做空。

分析案例2：

點1、能量柱由紅翻綠，DIF與DEA死叉，股價形成了頂部結構，調整過程中;

點2、DIF與DEA位于零軸之下，處于弱勢市場環境，弱勢市場環境發生微小變化，即綠竹縮短做空動能不足，股價也的确是止跌了。

這是反彈還是下跌中繼?看綠色能量柱是否由綠翻紅，如果由綠翻紅，那麼2這位置有可能反彈，不是下跌中繼，實際上綠色由短變長了，如果交易了，隻能是左側交易，并設止損。

點3、能量柱又開始縮短。做空動能不足，是反彈還是下跌中繼，能量柱由短變長，3這個位置仍然是下跌中繼，可左側交易，設定止損點。

點4、能量柱縮短翻紅，做空動能不足，股價止跌了。點4與點3、點2唯一不同的就是能量柱發生變了了，即零軸下一次金叉，一次金叉配合能量柱由綠翻紅，有可能延伸為底部結構，形成一波反彈，左側交易的同時可以加倉。

MACD紅綠柱的精華：買小賣小，縮頭縮腳。

小指的是紅綠柱堆，縮頭縮腳是指紅綠柱長短。當股價一波比一波高時，紅柱堆反而一堆比一堆小，說明産生了頂背離現象，應該及時賣出。當股價一波比一波低時，綠柱堆反而一堆比一堆小，說明産生了底背離，應該買進。短線應在綠柱堆一根比一根短時買進，也就是說縮腳時買進。當紅柱堆一根比一根短時，俗稱縮頭，應賣出。

這裡的“大”和“小”是指MACD中的大綠柱、小綠柱和大紅柱、小紅柱。利用這種方法操作時，可以不考慮圖中的DIF和MACD兩條曲線，隻注重紅綠柱的變化。

MACD紅綠柱的應用法則如下。

(1)從MACD指标可以看出，紅柱和綠柱不可能無限制地放大，同時也不可能無限制的縮小。

(2)紅柱放到最大為波段性頂部，綠柱放到最大為波段性底部。

(3)紅柱和綠柱一般放大到第5～6根時見到波段性頂部或低部，這時注意抛出或買入。

(4)紅柱由最大開始縮小時出局，綠柱由最大開始縮小時進場。

(5)一般來說，紅柱縮小将會出現綠柱，同理，綠柱縮小會出現紅柱，中間的這個過程就是一個波段。也就是說，從綠柱放到最大到紅柱放到最大為一個完整的上升波段。同樣，從紅柱放到最大到綠柱放到最大為一個完整的下跌波段。

如上圖所示，中國嘉陵(600877)。從2015年5月8日綠柱放到最大到6月1日紅柱放到最大，為一個完整的上升波段。從6月1日紅柱放到最大到7月8日綠柱放到最大，為一個完整的下跌波段，交易者可以據此尋找波段的高點和低點。

MACD紅柱綠柱戰法

在市場中，MACD的變化有這麼一個規律：

價格下跌，MACD綠柱逐步放大，當綠柱出現最高點時(最長綠柱)，價格也往往對應出現波段低點;(背離時不會對應)

價格上升，MACD紅柱逐步放大，當紅柱出現最高點時(最長紅柱)，價格也往往對應出現波段高點。(背離時不會對應)

按照這些規律，我們可以總結出：

價格下跌，MACD綠柱逐步放大，當綠柱出現最高點時買進;

價格上升，MACD紅柱逐步放大，當紅柱出現最高點時賣出。

這樣的利潤是最大化的操作方法。

現在我們知道了：

當價格下跌，MACD綠柱逐步放大，當綠柱出現最高點時買進。問題是我們該如何判斷當日MAD綠柱是不是最長的那一根呢?因為綠柱的數量是不固定的，是可以一直連續的放大的。

當價格上漲，MACD紅柱逐步放大，當紅柱出現最高點時賣出。問題是我們該如何判斷當日MACD紅柱是不是最長的那一根呢?因為紅柱逐步放大過程中紅柱多少根數量是不固定的，放大了還可以繼續放大。

隻要解決了以上兩個問題，前面的結論才能有效應用!

解決方法：

當綠柱最高點時，在其後的第三日或後面該股票放量陽線時買入。

同樣，當紅柱最高點時，在其後的第三日或當日的收盤前或後面的股票放量陰線時賣出。或MACD紅柱出現最高點時, 日K線同時出現十字星或陰線時是很好的賣出機會。這時賣出會比到紅柱縮小到翻綠時賣出更能賣到更高的價格。

(紅綠柱的長短，必須在收盤後才能确定，盤中它随價格的波動而波動。)

MACD指标在大衆化使用中，一般大家都是在MACD紅柱縮小到翻綠時賣出，這種操作法很多時候往往不能賣在一個相對高位。如果使用以上方法，則可賣到更高的價格。

按照上面的方法操作，仍然有失敗之時，任何技術分析工具都不具有100%準确率。

當然，任何技術都沒有保證使用者100%盈利，關鍵是要知道使用指标的缺陷，失誤發生的時間、狀态和懂得如何去應對。

在實踐中，MACD綠柱可以連續出現兩波甚至三波連續性翻綠，這是價格弱勢連續下跌的結果。操作上我們必須小心這樣的走勢。在價格出現止跌小幅反彈或震蕩再重新下跌時，MACD綠柱原來由逐步萎縮(未出現翻紅)到又重新放大，這是一個賣出信号。價格将進一步下跌，之前的買入操作必須止損。

在實踐中，MACD紅柱可以連續出現兩波甚至三波連續性翻紅，這是價格強勢連續上升的結果。操作上我們最期待這樣的走勢。在價格出現小幅調整或震蕩再重新拉升時，MACD紅柱原來由逐步萎縮(未出現翻綠)到又重新放大，這是一個買入信号。

超強MACD看透主力更新版公式指标公式源碼：

VA:=IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,-VOL);

OBV1:=SUM(IF(CLOSE=REF(CLOSE,1),0,VA),0);

OBV2:=EMA(OBV1,3)-MA(OBV1,9);

OBV3:=EMA(IF(OBV2>0,OBV2,0),3);

MAC3:=MA(C,3);

SHORT:=12;LONG:=26;MID:=9;

DIF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG)COLORYELLOW ;

DEA:EMA(DIF,MID)COLORFF9900 ;

MACD:=(DIF-DEA)*2;

STICKLINE(OBV3>REF(OBV3,1) AND MAC3>REF(MAC3,1),0,MACD,2,0),COLORYELLOW;

吸:=XLPL.NOTEXT吸;

拉:=XLPL.NOTEXT拉;

派:=XLPL.NOTEXT派;

落:=XLPL.NOTEXT落;

STICKLINE(吸,0,MACD,1,0),COLORLIRED;

STICKLINE(拉,0,MACD,1,0),COLORRED;

STICKLINE(派,0,MACD,1,0),COLORGREEN;

STICKLINE(落,0,MACD,1,0),COLORWHITE;

入1:IF(DIF>REF(DIF,1),DIF,DRAWNULL),COLORRED,LINETHICK2;

入2:IF(DIF

低位金叉:=CROSS(DIF,DEA) AND DIF<-0.1;

STICKLINE(低位金叉,0,0.08,6,0),COLORFF00FF;

DRAWTEXT(低位金叉,0.16,' 低位金叉'),COLORWHITE;

JCCOUNT:=COUNT(CROSS(DIF,DEA),BARSLAST(DEA>=0));

二次金叉:=CROSS(DIF,DEA) AND DEA<0 AND COUNT(JCCOUNT=2,21)=1;

STICKLINE(二次金叉,0,0.06,6,0),COLORFFCC00;

DRAWICON(二次金叉,DEA*0.9,1) ;

DRAWTEXT(二次金叉,0.2,' 二次金叉'),COLORYELLOW;

A1:=BARSLAST(REF(CROSS(DIF,DEA),1));

底背離:=REF(CLOSE,A1 1)>CLOSE AND DIF>REF(DIF,A1 1) AND CROSS(DIF,DEA);

STICKLINE(底背離,0,0.03,6,0),COLOR00FF00;

DRAWTEXT(底背離,0.12,' 底背離'),COLORFF00FF;

A2:=BARSLAST(REF(CROSS(DEA,DIF),1));

頂背離:=REF(CLOSE,A2 1)DIF AND CROSS(DEA,DIF);

DRAWTEXT(低位金叉 AND 二次金叉 AND 底背離,0.25,'三全項'),COLOR0000FF,LINETHICK2;DRAWTEXT_FIX(C>O,0.01,0.9,0,' WWW.CXH99.COM '),COLORRED;

DRAWTEXT_FIX(C>O,1,1,0,'程序化交易模型'),COLORRED;

DRAWTEXT_FIX(C>O,0.01,0.9,0,' WWW.CXH99.COM '),COLORRED;

DRAWTEXT_FIX(C>O,1,1,0,'程序化交易模型'),COLORRED;

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股民們需要注意的五個技術性止損信号

1、切線止損法

切線是技術分析中非常重要的分析工具，在形成支撐線後，一旦股價有效擊穿支撐線，即标志技術破位，此時持倉者果斷止損離場。

如上圖所示，股價前期一直處于上漲趨勢線上方運行，在高位回踩支撐線時有效跌穿趨勢線，此時上漲趨勢的形态被破壞，投資者應該果斷出局，以免面臨更大的損失。

2、形态止損法

股價一旦擊穿頭肩頂、雙重頂、三重頂頸線，或者箱體平台下邊線等關鍵位，則說明頭部形态成立，此時應果斷止損離場。

如上圖所示，股價在經曆較長時間的箱體盤整後，實體陰線跌穿下方平台支撐，震蕩箱體遭受了破壞，股價将面臨新一輪的下探。

3、指标止損法

根據技術指标發出的賣出指示作為止損信号，比如KDJ、MACD、RSI等常用指标，在相對高位出現死亡交叉等賣出信号，則意味這短期市場進入震蕩期，持倉者應考慮止損離場。

如上圖所示，股價沖高震蕩後，KDJ指标在數值80上方發出死叉，構成KDJ高位死叉，此時死叉的有效性極高，投資者應果斷逢高離場。

4、比例止損法

設定一個止損的比例，比如10%、8%、5%等。是否采用這種方法主要取決于市場環境，比如說在牛市中可根據情況擴大這種比例，在熊市中則縮小這種比例。

如上圖，股價處于放量上漲的趨勢當中，追高買入在11塊附近，此時要帶好止損比如10.4，如果後期跌破止損位，就說明自己趨勢判斷失誤，果斷止損糾正錯誤以免更大的損失。

5、雙頂勁線位破位止損出局

操作要點：如果在高位還沒意識到風險以緻套牢，那雙頂形态的出現，必須引起警惕，跌破頸線位時就是最後機會。

核心：股價跌破技術圖形下邊線或頸線位，就要止損出局。一旦技術圖形出現下邊線或頸線位被跌破的現象，就是破位!

如上圖，雙頂形成後，跌穿頸線就要果斷出局，以免後期更加被動。

(以上内容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

聲明：本内容由越聲攻略提供，不代表投資快報認可其投資觀點。

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