（一） 簡介

對客戶财務能力分析的重要工具，從動态和靜态兩個方面分析客戶的财務狀況。靜态分析将客戶的各種财務比率與其他相似客戶或整個行業的财務比率作橫向比較；動态分析，把客戶現時的财務比率與先前的财務比率作縱向比較，就可以發現客戶财務及經營情況的發展變化方向。雷達圖把縱向和橫向的分析比較方法結合起來，計算綜合客戶的收益性、成長性、安全性、流動性及生産性這五類指标。

（二）詳解

下面對涉及的5類指标進行說明。

1． 收益性指标

分析收益性指标，目的在于觀察客戶一定時期的收益及獲利能力。主要指标含義及計算公式如圖1所示：

2．安全性指标

安全性指的是客戶經營的安全程度，也可以說是資金調度的安全性。分析安全性指标，目的在于觀察客戶在一定時期内償債能力。主要指标含義及計算公式如圖2所示：

其中流動負債說明每1元負債有多少流動資金作為保證，比率越高，流動負債得到償還的保障就越大。但比率過高，則反映客戶滞留在流動資産上的資金過多，未能有效利用，可能會影響客戶的獲利能力。經驗認為，流動比率在2：1左右比較合适。所謂'速動資産'，通俗地講就是可以立即變現的資産，主要包括流動資産中的現金、有價證券、應收票據、應收賬款等，而存貨則變現能力較差。因此，從流動資産中扣除存貨後則為'速動資産'。經驗認為，速動比率在1：1左右較為合适。資産負債率越高，客戶借債資金在全部資金中所占比重越大，在負債所支付的利息率低于資産報酬率的條件下，股東的投資收益率就越高，對股東有利，說明經營有方，善用借債。但是，比率越高，借債越多，償債能力就越差，财務風險就越大。而負債比率越低，說明客戶在償債時存在着資金緩沖。因此，資産負債率也要保持适當水平，一般說來，低于50％的資産負債率比較好；所有者(股東)權益比率與資産負債率之和等于1，所有者(股東)權益比率越大，資産負債比率越小，财務風險就越小；利息保障倍數如果比率低于1，說明客戶經營所得還不足以償付借債利息，因此，該比率至少應大于1。比率越高，說明按時按量支付利息就越有保障。

3．流動性指标

分析流動性指标，目的在于觀察客戶在一定時期内資金周轉狀況，掌握客戶資金的運用效率。主要指标含義及計算公式如圖3所示：

總資産周轉率、固定資産周轉率、流動資産周轉率分别反映全部資産、固定資産和流動資産的使用效率，比率越高，說明資産利用率越高，獲利能力強；應收賬款周轉率反映年度内應收帳款轉為現金的平均次數，比率越高，說明客戶催收賬款的速度越快，壞賬損失的可能性越小；存貨周轉率越高，說明投入存貨至銷售收回的平均期間就越短，資金回收越快，效率越高。

4．成長性指标

分析成長性指标，目的在于觀察客戶在一定時期内經營能力的發展變化趨勢，一個客戶既使收益性高，但成長必不好，也就表明其未來盈利能力下降。因此，以發展的眼光看客戶，動态的分析客戶财務資料，對戰略制定來講特别重要。計算這類指标比較簡單見圖4：

　5．生産性指标

分析生産性指标，目的在于了解在一定時期内客戶的生産經營能力、水平和成果的分配。主要指标見圖5所示：

　上述客戶财務能力的五性分析結果可以用雷達圖表示出來，如圖6所示。雷達圖的繪制方法是：首先，畫出三個同心圓，同心圓的最小圓圈代表同行業平均水平的1／2值或最低水平，中間圓圈代表同行業平均水平，又稱标準線，最大圓圈代表同行進水平或平均水平的1．5倍；然後，把這三個圓圈的360度。分成五個扇形區，分别代表收益性、安全性、流動性、成長性和生産性指标區域；再次，從5個扇形區的圓心開始以放射線的形式分别畫出相應的财務指标線，并标明指标名稱及标度，财務指标線的比例尺及同心圓的大小由該經營比率的量綱與同行業的水平來決定；最後，把客戶同期的相應指标值用點标在圖上，以線段依次連接相鄰點，形成的多邊形折線閉環，就代表了客戶的現實财務狀況。

依據圖6我們可以看出，當指标值處于标準線以内時，說明該指标低于同行業水平，需要加以改進；若接近最小圓圈或處于其内，說明該指标處于極差狀态，是客戶經營的危險标志；若處于标準線外側，說明該指标處于較理想狀态，是客戶的優勢所在。當然，并不是所有指标都處于标準線外側就是最好，還要具體指标具體分析。

（本文作者鄧玉金，資深HRD，知名培訓師，《招聘的8節實戰課》著作者，公衆号：鄧玉金人力資源實戰，轉載請注明作者和出處）

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!