在金融圈裡，盛傳着這樣一個鄙視鍊，即：對沖 > PE/VC > 投行 > 咨詢 > 商業銀行 > 保險公司 > 四大 > 其他。看似逼格很高的金融圈，其實也是暗潮洶湧。他們拿的薪資各不相同，但是被通過不斷的比較，也最終形成了這樣一條鄙視鍊。那處于鄙視鍊上遊的PE/VC到底是幹什麼的呢？有什麼區别呢？應聘者該如何進入呢？它們的薪資待遇又是怎麼樣的呢？讓我們帶着這些問題，來一起揭開PE/VC的神秘面紗。

PE全稱是Private Equity，私募股權投資。它是指采用私募方式募集資金，對非上市公司進行的股權和準股權投資。其包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰略包括：風險投資、成長權益、并購投資、危機投資和私募股權二級市場投資。它追求比較穩定的回報，因此其投項目特點是B輪pre-IPO，項目規模較大，有穩定的現金流或者已經盈利。而且，它設置的職位一般是承攬和承做。

VC全稱是Venture Capital，風險投資。它是指向初創企業提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式，是私人股權投資的一種形式。風險投資之所以被稱為風險投資，是因為在風險投資中有很多的不确定性，給投資及其回報帶來很大的風險。它一般采取風險投資基金的方式運作。其投資特點是比較适合自我驅動性強，喜歡前沿科技，嘗試新鮮事物，喜歡social的人。

因此，這兩種本質上都是通過投資的方式，獲取優秀公司的股權，随着公司的發展的壯大，實現價值增值。它們具有私募屬性，一般不會通過公開渠道募資，而是向機構、高淨值個人募集，投資的期限也相對較長，不能随意退出，流動性較差，因此也稱為一級市場投資，這也用于區别于自由交易的股票二級市場。

PE/VC主要的操作流程包含募資、投資、管理、退出。

1、募資是第一要務，該階段主要是投資機構通過國家批準的合法融資渠道募集資金，然後找到合适的投資者。目前我國PE主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的，募集渠道包括富有的個人、風險基金、杠杆并購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。而VC一般會從大的基金如退休基金、保險基金、大銀行、大型上市公司或政府機構處融來資金并成立創業投資基金。

2、投資階段包含對投資行業的研究，做相應的盡職調查，盈利預測以及估值計算等方面，簡單地來說，就是投資機構把錢投到合适的企業中，其中，投資機構需要通過不斷的篩選和論證，最終篩選出優質的項目，和企業簽訂投資合同。其中，PE是屬于中長期投資，一般時長可達3-5年或者更長，而VC一般是2-7年之間。

3、管理階段主要是促使企業盡快實現最大限度的增值。投資機構在此期間通過把自身掌握的先進管理經驗和營銷經驗傳授給企業，使企業在短時間内走向規範化管理，為企業實現最大限度增值奠定堅實基礎。同時，投資機構也會不斷督促企業在運作經營過程中避免出現不必要的失誤，把控企業經營活動的合規性、合法性。

4、最後階段是退出，也就是說，當所有投資的企業已經實現快速增值，達到預期目标之後，投資機構就會逐步把股權轉化為實實在在的現金收益。一般PE退出的方式包含境内外資本市場公開上市、股權轉讓、将目标企業分拆出售以及清算。而VC則包含企業股票公開上市、股份出售、投資企業回購股份或被經紀人公司收購并轉賣。

以上就是PE/VC整套操作過程。那對于求職者，一般都是通過校招、實習轉正、周圍熟人内推進入。其中，内推的效果是最為明顯的，也是最有用的，隻要背景相當，通過率也是非常大的。那PE/VC一般喜歡招什麼樣的應聘者呢？對于學校專業背景這一塊來說，第一學曆一般是清北複交、美國常春藤、英國G5的理工科和金融複合型的學生比較受歡迎。在金融行業裡，高強度的工作是不可避免的，所以一般男生居多。對于相關的實習經曆或者工作經曆也是有一定的要求，尤其是有投行的相關經曆，當然咨詢、四大等相關經曆也是有加分的，所以可以先去投行、咨詢、四大等先工作幾年，後期積累了相關的經驗可以跳槽到PE/VC。對于軟實力方面，因為要接觸非常多的人，形象佳以及溝通能力強是很有優勢的，由于經常要出差，需具有很強的抗壓能力。

成功入職後，最為關心的應該是晉升和薪資的問題了。一般它的職業發展路徑是Analyst-Associate-Senior Associate-VP-MD，其中，從Analyst到Associate一般是1-2年，而Associate到Senior Associate一般是1-3年，Senior Associate到VP一般是2-3年，當晉升到了VP，之後的晉升空間主要是通過個人的業績而決定的，最後是MD。當然，職位不一樣，拿到的薪資也是不一樣的，其薪資的組成是基本工資 bonus carry，其中carry拿到的難度非常大。像黑石、凱雷、KKR、貝恩資本、CDH、淡馬錫、鼎晖投資、中信資本等等，Associate級别一般就可以拿百萬以上，而非一線的其他機構基本上底薪也能拿到50w左右。是不是非常心動了呀，盡管大部分同學還是在讀生，但是，從現在開始，盡早的規劃，提前豐富背景，你也會是其中一員哒。

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