新茶飲、新旅遊、新消費……屢見不鮮的“新”，背後是觀念的變遷、工具的升級。理财也不例外。

所謂“新理财”，是在“保本保收益”的傳統理财産品一去不複返的大背景下，力争讓産品投資體驗趨近于傳統理财的替代性品種，具體來說，是争取實現較小的回撤和穩健向上的收益曲線。

按照這個核心訴求，貨币基金可能排在第一順位，但是今年以來貨币基金收益水平逐月走低，Wind數據顯示，截至6月17日，已有超八成貨币基金的七日年化收益率不足2%。

如果想追求比貨币基金稍高的收益目标，但又不顯著增加投資的“颠簸感”，有什麼更好的選擇？從各類型基金指數的風險收益表現來看，偏債混合型基金脫穎而出。它是近年來大熱的“固收 ”基金中的一類，向下有債券底倉托底，向上可通過轉債、股票等權益類資産增厚收益。

圖：各類型基金指數2017年以來收益率走勢

數據來源：wind，統計區間：2017.1.1-2022.6.17，指數過往表現不代表未來，中國證券市場成立時間較短，上述展示不能作為任何投資推薦。

正在開放申購中的财通資管瑞享12個月定開混合基金（以下簡稱“财通資管瑞享”），即是一隻偏債混合基金，也是“新理财”領域的“資深選手”。

Q1

财通資管瑞享是一隻怎樣的基金？

财通資管瑞享成立于2018年5月，是公司較早布局的一隻偏債混合基金，股票投資占基金資産的比例範圍為0%-30%，目前由公司自主培養的基金經理、“資深轉債達人”顧宇笛管理。

管理人對産品的風險評級為R3；業績比較基準為：中債綜合指數收益率*90% 滬深300指數收益率*10%。

Q2

财通資管瑞享成立以來表現如何？

截至今年一季度末，财通資管瑞享自2018年5月29日成立以來淨值增長率為30.59%，同期業績比較基準收益率為7.64%，超額收益率達22.95%，過去6個月、1年、3年超額收益明顯。

數據來源：本基金2022年一季度報告，截至2022年一季度末。

圖：财通資管瑞享成立以來淨值走勢圖

數據來源：wind，财通資管，淨值數據經托管行複核，截至2022.6.17

Q3

财通資管瑞享在債券、“ 策略”上分别如何操作？

債券部分将聚合财通資管作為“固收鐵軍”的團隊投研能力，綜合久期管理、收益率曲線配置等策略精選個券，同時以完善的信用體系嚴控信用風險，嚴選标的。

在夯實底倉基礎上，運用“ ”轉債、股票策略，力求增厚收益。轉債方面，在結合基本面判斷的前提下，注重價格保護 賠率投資，主要實施臨近回售或者到期的博弈策略，以及識别發行人有下修預期的博弈策略；股票方面，主要運用轉債正股替代策略，同時嚴控回撤。

Q4

可轉債在産品中主要發揮怎樣的作用？

可轉債可以稱為“固收 ”的“黃金資産”，全稱“可轉換公司債券”，是指在一定時間内可以按照既定的轉股價格轉換為指定股票（即所謂“正股”）的債券，可理解為【債券 股票期權】的組合。

可轉債同時具有股性和債性，所謂股性，也就是在股市較好時有進攻性，與正股高度相關；債性是指在股市低迷時有防守性，與正股相關性下降。

Q5

财通資管在可轉債投資上是否有優勢？

财通資管大固收闆塊自2013年開始布局可轉債投資，目前轉債投研人員達5人，4位擁有3年以上投研經驗，這一配置遠超多數同業公司。

團隊可轉債投資研究注重研究的深度和廣度：廣度上，開辟多個專題項目研究，如轉債上市首日交易漲跌幅、交易機制等；深度上，投研人員分工覆蓋各個轉債主體行業，注重正股自下而上研究，涉及正股基本面、行業前景、估值等，也關注轉債的債底、轉股溢價率等指标以及條款博弈等機會。

Q6

财通資管如何打造持有體驗較好的“新理财”産品？

财通資管固收投資始于2012年，秉持“低波動、穩收益”理念，目前管理規模近2000億。團隊成員近50人，下設3個部門1個小組，分别是固收研究部、固收公募投資部、固收私募投資部，以及金融工程策略組，其中金融工程策略組專門負責固收 産品的策略支持。

在“固收 ”産品方面，自2016年起布局，以優化持有人的投資體驗為主要目标，在多年實戰磨練之下，形成了一套行之有效的運作體系，采用階梯式設定收益目标和回撤區間的方法，嚴格要求控制住最大回撤目标、再去争取相對應的收益，實現精細化管理。

Q7

簡單介紹下基金經理？

基金經理顧宇笛，資深轉債達人，8年證券從業經驗，4年證券投資經驗，研究轉債超過8年，在信用分析與創新品種研究方面經驗豐富，覆蓋全品種債券研究，尤其深耕可轉債投資。在管多隻固收 基金，截至2022年一季度末管理規模達18.87億元。

數據來源：wind，在管公募基金2022年一季度報告

Q8

财通資管瑞享的費率如何？在哪裡可以買到？

5月30日至6月22日，财通資管瑞享開放申購中，投資者可以通過工商銀行、财享通（網上直銷）、螞蟻财富等互聯網銷售平台申購。産品代碼為：A類005686 / C類015817。

自2018年5月29日基金成立以來，财通資管瑞享12個月定期開放混合型證券投資基金2018年、2019年、2020年、2021年、2022年一季度淨值增長率分别為3.28%、7.73%、3.48%、13.90%、-0.42%，同期業績比較基準收益率分别為0.29%、4.53%、2.62%、1.50%、-1.42%；成立以來至2022年一季末，本基金淨值增長率為30.59%，同期業績比較基準收益率為7.64%。數據來源：本基金2018年年報、2019年年報、2020年度報、2021年度報、2022年一季報。

風險提示：本資料為宣傳資料，不作為任何法律文件。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業績及其淨值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。财通資管提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引緻的投資風險，由您自行負擔。基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。以上信息僅供參考，如需購買相關基金産品，請您關注投資者适當性管理相關規定，提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金産品。本材料中提及的策略為當前環境下的投資策略及其舉例闡述，本基金将根據宏觀環境和市場情況，适時進行投資策略的調整。在封閉期内，您将面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!