商業保理指由非銀行金融機構開展的保理。具體是指銷售商将其與買方訂立的貨物銷售（服務）合同所産生的應收賬款轉讓給保理公司，由保理公司為其提供貿易融資、應收賬款管理與催收等綜合性商貿服務。本文重點為您講解商業保理的八大業務模式。

商業保理的8大業務模式，尤其是最後一種，現在知道還不晚

一、雙保理業務模式國際保理通常為雙保理。

在雙保理模式下，由出口商與出口國所在地的保理商簽署協議，出口保理商與進口保理商雙方也簽署協議，相互委托代理業務，出口保理商根據出口商的需要提供保理服務。

FCI發布的《國際保理業務通用規則》詳細介紹了國際保理業務處理的規則。國内保理商可以通過加入FCI或IFG成為會員，開展國際保理業務。同出口企業簽署保理協議後，保理公司向進口保理商申請核準進口商信用額度。

進口保理商一旦核準進口商信用額度，在核準額度内的有效應收賬款的信用風險由進口保理商承擔，保理公司可以據此對出口商融資。但是，保理公司并不是就高枕無憂了。根據GRIF規定，進口保理商有反轉讓應收賬款的權利，進口保理商可以将已受讓的應收賬款再次轉讓回來，并解除其對反轉讓應收賬款的所有義務。

在雙保理模式下，即使已核準應收賬款，也不能保證進口保理商承擔信用風險。因此，保理公司不能因為雙保理而放松應收賬款審查。為了降低由此帶來的風險，保理公司應了解貿易雙方，确保出口商的履約能力，避免因貨物質量問題而使進口商提出抗辯，還應了解進口商的資信和支付能力。

二、反向保理業務模式

世界銀行的Leora Klapper在《反向保理在中小企業供應鍊融資中的作用》詳細闡述了反向保理的機制。同普通保理不同，反向保理模式中，保理公司選擇信用良好的企業作為核心企業，同核心企業簽署合作協議，對其供應商提供保理融資服務。

反向保理重點審核核心企業的信用和交易記錄。核心企業通常為大型企業，信息透明度高，反向保理可以規避賣方欺詐風險，降低了獲得曆史交易信息和信用信息的難度和成本。保理公司通過同核心企業合作，可以與核心企業的多家供應商開展保理業務，降低營銷成本。

商業保理的8大業務模式，尤其是最後一種，現在知道還不晚

三、賒銷信用風險管理業務模式

賒銷實際上是向買方貸款，買方不付款就會形成壞賬。因此，賣方簽署賒銷合同其實也是在簽署一份信貸合同。在簽署合同前，企業應該向銀行一樣了解買方的經營狀況、信用信息，進行信用評級，确定是否賒銷，賒銷的期限和額度。如果沒有做這些工作，就像銀行沒有調查直接放款一樣，出現壞賬的概率很高。

但是，通常賣方缺乏判斷信用風險的專業能力。作為專業商業信用管理的保理公司可以為賣方提供相應服務，幫助客戶調查買方的資信狀況，選擇賒銷客戶，設定賒銷額度和賒銷條件，事前控制壞賬風險，并根據實際交易情況調整賒銷額度和條件，對于經營狀況惡化的客戶，應及時降低賒銷額度或停止賒銷。這樣，控制了應收賬款的壞賬風險，也為企業和保理公司開展融資業務奠定基礎。

賒銷信用風險管理業務模式要求保理公司具有企業資信調查和商業信用風險評估能力。

四、應收賬款管理業務模式

國内保理機構鮮有管理客戶銷售分戶賬的，通常隻是登記已受讓的應收賬款并監控回款賬戶。由于缺乏對客戶銷售情況的整體了解，應收賬款額度控制、應收賬款核準、期限确定等工作比較困難。保理機構之所以不管理銷售分戶賬，主要有兩方面原因：

（1）客戶認為自己有足夠财務人員，能夠處理應收賬款賬務，沒有銷售分戶賬管理的需求，同時害怕暴露商業信息；

（2）保理機構認為管理銷售分戶賬工作繁瑣，無利可圖。

銷售分戶賬管理是保理業務的重要要素，是保理機構獲得應收賬款信息的必要手段，通過管理銷售分戶賬，可以詳細了解應收賬款信息，統計分析應收賬款回款的準确率、逾期率和壞賬率等，充分了解應收賬款質量，選擇符合條件的應收賬款進行保理融資，确定保理融資額度和期限。

保理機構管理多家客戶的銷售分戶賬，實現規模化和專業化，收取管理費也能帶來相當可觀的收益。

銷售分戶賬管理技術要求不高，是個勞動密集型工作，需要較多的賬戶管理人員，同時還需要建設銷售分戶賬管理系統，提供工作效率，降低操作風險。

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五、信用保險業務模式

目前，銀行已同保險公司合作開發出了融資産品。企業憑相關單據、投保信用保險的有關憑證、賠款轉讓協議等，即可享受資金融通業務。

保理公司也可以同保險公司合作，由保險公司提供應收賬款信用保險，保理公司提供保理融資服務。

為了促進信用銷售，财政部和商務部聯合下文，對商貿企業投保國内貿易信用險提供政府50%的補貼，鼓勵商貿企業投信用保險，獲得信用保險融資。國内信用保險的實際費率在1%左右。

但是，對于已投信用保險的應收賬款，并不能保證保理公司萬無一失。

首先，保險公司在保險合同中通常約定責任免除，在責任免除條款約定的條件下，即使付款人破産或延期支付，保險公司也不賠付。

其次，信用保險覆蓋的是買方破産和惡意拖欠風險，賣方自身的履約風險則需要保理商來承擔。如買賣雙方惡意串通修改回款賬戶，将回款轉至非監管賬戶，保理公司不能收回融資款。

最後，保險公司賠付通常在應收賬款到期幾個月後，即使賠付到位，也存在流動性風險。因此，保理公司還應注重篩選客戶，加強對客戶的管理，避免客戶自身違約造成損失，同時加強流動性管理，避免賠付延遲導緻的流動性風險。

除中國進出口信用保險公司外，信用保險在保險公司業務占比較低，特别是國内貿易信用保險，盡管政府積極支持，信用保險業務發展并不普遍，僅僅依靠保險公司推薦客戶辦理保理業務，業務規模有限。

商業保理的8大業務模式，尤其是最後一種，現在知道還不晚

六、應收賬款過程監控業務模式

在電子商務中，為了避免買賣雙方的不誠信行為，出現了第三方支付機構。買方購買商品，款項由第三方控制，待買方确認收到貨物後，第三方将款項支付給賣方。在這種情況下，應收賬款期限短，風險低。

應收賬款過程監控業務模式需要得到第三方公司的密切配合，沒有第三方公司提供應收賬款信息、款項劃付至指定賬戶等，業務無法開展。

第三方公司合作是這種業務模式的關鍵。應收賬款過程監控業務模式通常單筆金額小、期限短，保理業務筆數多，需要建立業務處理系統取代人工操作。

七、應收賬款催收業務模式

應收賬款催收是保理業務的基本要素。但是，多數保理公司并沒有将催收作為業務内容。首先，國内保理公司的保理業務基本上都是有追索權保理，如果應收賬款到期付款人不能償付，保理商首先向融資企業追償，而不是向付款人催收。其次，催收應收賬款需要專門的法律人才和催收技巧，國内保理公司偏重于保理融資，缺乏催收人才。

企業确實需要應收賬款催收服務，目前一些律師事務所和讨債公司都提供應收賬款催收服務。保理公司在保理業務中已進行了賒銷信用管理和應收賬款管理，比較了解應收賬款債務人的基本情況，且保理公司通常有專業的法律人員，具備應收賬款催收的條件。

即使是有追索權保理業務也需要催收應收賬款服務，一方面通過催收，降低應收賬款壞賬率，降低風險；另一方面滿足客戶應收賬款壞賬風險管理服務要求，收取相關費用，提高盈利能力。

八、銀行代理模式

保理公司同銀行建立良好的合作關系，同銀行開展合作，除了前面介紹的同銀行開展雙保理之外，還可以成為銀行的外包服務商。

銀行開展供應鍊金融業務，需要存貨質押、應收賬款轉讓或質押等來控制風險，但是銀行沒有足夠的人力來監管存貨和管理應收賬款，銀行業也不願幹這種費力費時的工作。

保理公司根據銀行的需求，接受銀行委托監管存貨和管理應收賬款，為其提供相應服務，讓銀行專注做其信貸業務，通過分工合作加強業務風險控制，提高業務效率，促進對中小企業的金融服務，實現保理公司和銀行雙赢。

銀行（特别是股份制銀行）人力成本高，人員有限，不願花費精力開展前期調查，總希望直接和目标客戶開展業務，同時銀行受經營區域，不能對異地企業辦理業務。保理公司根據銀行需求，作為銀行一種營銷渠道為銀行提供服務。

了解銀行保理業務的條件，根據銀行條件篩選客戶并進行相關調查後，向銀行推薦業務，銀行審核通過後直接辦理保理融資業務或受讓保理公司應收賬款辦理再保理。

通過保理公司的篩選推薦，銀行擴展了營銷渠道，并提高了業務的通過率，降低業務營銷成本，并可通過保理公司跨越經營區域的限制。保理公司收取中介費用或差價，也突破了資金來源的瓶頸。

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