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目前,中國血制品價格受價格管制放開影響上漲。這并不是生廠商盲目追逐高利潤的結果,而是中國血制品回歸國際市場價的正常表現。由于供需缺口,中國的人血白蛋白限價并不是準确的市場價格數據,長期缺少供應使得非常規交易頻發。人血白蛋白短期漲價是必然的,而這次的漲價也将激活中國血制品行業,推動行業快速發展。
成本剛性,行業成熟後壁壘高
白蛋白是人血漿中含量最豐富的蛋白。人血白蛋白同其他20多種不同品類的血制品都以血漿為主要原料,臨床主要适用症為調節滲透壓,用于重症監護,治療創傷性、出血性休克,嚴重燒傷以及低蛋白血症。
與其他制藥行業對比,人血白蛋白具有特殊性。由于适用症明确,人血白蛋白的臨床推廣及市場宣傳費用相對較低。同時,人血白蛋白的制備工藝、分離技術已完善,企業研發費用投入不大。
銷售與研發費用雖然低,但人血白蛋白的成本卻因為制造和管理居高不下。人血白蛋白以血漿為原料,這使得它在原料采集、檢驗、保存、運輸上的成本遠高于其他化學制藥。而窗口期(一般90天)的存在,以及長達4-9個月的生産耗時,需要大量的費用以用于精細管理工作。
海外市場已經成熟,中國仍需10年
美國是血漿采集量最多的國家,占世界采漿量的66%。而全球血制品市場則被少數巨頭掌握:CSL、Baxter和Grisfols占據了全球市場50%以上的份額。
中國人血白蛋白市場尚在起步階段,從供給到利用效率都遠遠不及美國,且一部分需要依賴進口。
美國年采血漿量每年都在上漲。僅2013年,采漿量就達到了2.88萬噸,幾乎是同期中國采漿量的六倍。而中國的人口超過13億,是美國人口的4倍多。
此外,美國的常規血制品種類完整,具有臨床意義的20多種血制品齊全。而中國目前隻能在血漿中提取11種産品,其中人血白蛋白占比達到56.9%,遠高于國際26%的占比,提升空間較小,将來可能被靜丙部分取代。
目前我國的人血白蛋白企業分為三個梯隊,第一梯隊的企業有ST 生化、天壇生物、博雅生物、華蘭生物;第二梯隊企業有:博晖創新、沃森生物、上海萊士;第三梯隊企業有:人福醫藥、漢森制藥等。
人血白蛋白市場的迅速擴大得益于采漿量的擴大、血制品接受度的提升以及技術的進步。中國人血白蛋白産業的發展需要更多血漿,以及更完備的提取技術。
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