文/呂馥旬

網絡上流行的一段話：

“你永遠賺不到超出你認知範圍之外的錢，除非你靠運氣，但是靠運氣賺到的錢，最後往往又會靠實力虧掉， 這是一種必然。

這個社會最大的公平就在于：當一個人的财富大于自己認知的時候，這個社會有100種方法收割你，直到讓你的認知和财富相匹配為止。”

有人說，學習投資的意義，不一定在于賺取大量的金錢，更重要的是維持财富的價值，使其不貶值。

因此，投資理财知識，隻不過是每一個普通人，應該掌握的常識。而學習的過程，就是降低投資風險的過程，讓我們有能力去挑選好的基金股票從而獲利。

現在的我，隻是一個投資小白，所以需要先嘗試不僅風險低，還能保證收益的投資。

今天我推薦的《指數基金投資指南》這本書，教給投資小白的投資方法，是定投，準确地說，是定投不定額。

這本書講了很多關于基金的基礎知識，我就不一一提出來了，大家可以在微信讀書，或者買本紙質書多看幾遍，同時結合這篇文章（還有接下來的理财類書評）同步吸收。

我會把書中的核心内容總結出來，用最簡單的話，把理财知識給講明白。

接下來，我将從什麼是定投、定投規則和場外基金的定投實操三方面，給大家講講，投資小白可以直接上手投資的方法。

定投，顧名思義，就是定期投資。

一般都是挑個日期，每個月固定投資。

1.什麼樣的人适合定投？

《指數基金投資指南》這本書說：

“有四類人群，都是很适合用定投的方式來進行投資的。分别是上班族、大忙人、低風險投資者和為未來規劃者。”

用四個字解釋就是，适合大衆。

2.為什麼要選擇定投？

《指數基金投資指南》這本書告訴我們，定投是一種可靠且穩定的投資品種，因為它分批買入的方式，可以降低投資風險。

同時，每次定投的資金可以不用很多，每月定投的時機要求不高，隻要長期堅持下去，它就能帶來良好收益。

因此，這種投資方式，特别适合追求穩健的投資小白。

這就是我們要選擇定投的本質原因。

3.定投時需要注意什麼？

我們一般要有心理準備、學會選擇能帶來盈利的公司和每月定投的最佳時機。

一是心理準備。

《指數基金投資指南》這本書提到：

“一般來說，我們定投的時候大多是在熊市期間，然後一直持有，直到牛市高估，大約為3~7年的時間。”

所以，我們要做好定投至少3年以上的準備，千萬不要因為基金的起起伏伏，而不斷賣出買入，徘徊于不同基金之中。

因此，我們要做好長期堅持（至少3年）的準備。

二是要學會選擇能帶來盈利的公司。

相信大家都跟我一樣，有這個疑問：

怎樣才能看出一家公司能不能帶來盈利？直接看收益嗎？

答案是，看效率。（企業運作資産的效率roe=淨利潤/淨資産）

如果一家公司效率高，它的利潤就大，就為我們能帶來盈利。

三是每月定投的最佳時機。

挑選指數基金，《指數基金投資指南》這本書裡，教給我們的方法很多，這裡我隻講一般人都能接受，看完就能直接操作的方法。（當然，想看懂基金所有數據的話，還是要看完整本書的。）

這個方法就是——盈利收益率法（盈利收益率的意思是，一家公司一年的盈利給我們帶來的收益率）。我們接下來可以用這種方法挑選指數基金。

具體要怎麼挑選呢？

我們可以通過計算下面這個公式來挑選：

盈利收益率：公司盈利÷公司市值

還有一種方法，更加簡單，就是關注《指數基金投資指南》這本書的作者銀行螺絲釘（微信公衆号同名），他的公衆号裡，每天都有指數估價，裡面就有算好的盈利收益率。

銀行螺絲釘說：

“一般來說，盈利收益率越高，代表公司的估值就越低，公司越有可能被低估。

盈利收益率多高算高，多低算低呢？

這裡有兩個數據可供參考。一個是10%，一個是6.4%。

當盈利收益率大于10%時，開始定投。

當盈利收益率低于6.4%時，暫停定投。”

也就是說，盈利收益率大于10%時，我們可以每月買入。

盈利收益率小于10%，大于6.4%時，我們繼續保持已買入的基金份額。

盈利收益率小于6.4%時，停止買入，甚至賣出。

這樣做才能保證收益，而不是虧錢。

需要提醒一下的是，盈利收益率法隻适合于流通性比較好、盈利比較穩定的品種。盈利增長速度較快，或波動比較大的指數基金，則不适合用這種方法。

所以，隻要我們堅持以10%和6.4%作為定投、持有和賣出的基準，如果定投日期剛好是反彈猛漲時，可以先停止定投，等過後幾天再暴跌時繼續買入，這樣做一般可以更高概率，獲得合理收益。

02 定投規則

定投前，我們需要了解什麼規則？

我總結了一下3條規則。

1.我們需要記住一句話，永遠要在低估值的時候買入。

這樣做，才有機會獲得更大的收益，不管是投資股票還是基金，進場時機非常重要，不能随意瞎買。

2.我們要記住交易時機和交易時間。

交易時機是在盈利收益率大于10%時，每個月固定日期買入資金。

交易時間是非節假日的周一到周五，9∶30~11∶30和13∶00~15∶00兩個時段。

一般情況下，最佳買入時間是，下午2：30左右。為什麼呢？

《指數基金投資指南》這本書講到，我們購買基金，可以有場内基金和場外基金兩種選擇。

這裡，我隻選擇場外基金。

場内基金。

優點是交易快、交易費用低，當天賣出，第二天就能提現，且交易成交價就是買入的實時價格。

缺點是它不能設置自動定投，可選面不大，也像股票一樣，要一百份買起。

場外基金。

優點是通過銀行、網絡平台等渠道，就可以購買，它能設置自動定投，品種豐富。最重要的是，購買門檻不高，幾百上千的資金就能買。

缺點是交易時間慢一點，也不是即時交易，交易之後，一般在下午三點收盤時才會成交，成交價也是收盤時的價格，交易費用也比場内基金高一點。

很明顯，兩種基金的優缺點對比之後，我們可以發現，場外基金更适合投資小白。

所以，按照場外基金的購買規則，我們最佳買入時間是，下午14：30左右。

如果超過下午3點買入（專業詞語叫“申購”），就會自動按照第二天下午3點後的收盤價（基金淨值）買入。

有網友用一句話總結：三點前，當天淨值買入賣出，三點後，屬于第二天的零值買入賣出。

根據這個規則推算，我們一般周五不申購，推遲到下周一再申購。（适用于指數基金）因為指數基金隻有在非節假日的周一到周五有收益，周六日無收益。

3.我們要知道賣出的時機。

《指數基金投資指南》這本書的作者銀行螺絲釘說：

“巴菲特關于什麼時候賣出，有以下3個标準：

（1）基本面惡化。

（2）過于高估。

（3）有明顯更低估、更合适的品種。”

第一條标準“基本面惡化”，是針對個别而言的，所以這裡，一般用不到，我們直接看第二和第三條标準就好。

第二條标準“過于高估”，一般出現在牛市中後期，我們的指數基金有了比較大的漲幅，這個時候就是基金進入高估的時段，也就是可以賣出獲取收益的好時機。

第三條标準“有明顯更低估、更适合的品種”，這種我不知道怎麼看，但好在銀行螺絲釘這個公衆号，每天推出的指數估值表裡，會告訴我們答案，大家可以去看看，看了就懂了。

也有人說，支付寶基金、天天基金，各自有個智能定投均線策略、慧定投策略，兩者差不多，自動幫我們選擇定投額度，在同等時間裡，比普通定投獲利更多。

因此，不想花時間研究的人，也可以直接在有智能定投策略功能的平台投資。

03 場外基金的定投實操

鑒于投資小白更适合場外基金，所以這裡隻講場外基金的定投實操。想了解場内基金定投實操的童鞋，可以看《指數基金投資指南》這本書的第五章第五節。

關于場外基金的定投實操，這裡以銀行螺絲釘常用的基金平台蛋卷基金為例，主要分為4個步驟。

1.我們進入APP後，點擊最上方的搜索框，查找自己想買的基金簡稱或代碼，如下圖。

步驟一（圖來自《指數基金投資指南》）

2.這裡以“富國中證紅利指數增強”這個指數基金為例，在查詢框裡，輸入“100032”，然後點擊下方的“富國中證紅利指數增強”，如下圖。



步驟二（圖來自《指數基金投資指南》）

3.我們進入基金的頁面後，直接點擊右下角的“立即購買”按鍵，在按鍵“立即購買”的左邊，還有一個“定投”按鍵，這自動定投功能，我們可以設置固定時間自動買入。

不過，根據銀行螺絲釘的建議，手動操作好些，所以我們别管它，直接點擊“立即購買”就好。

步驟三（圖來自《指數基金投資指南》）

4.接下來，是我們輸入準備買入的金額，比如500-1000元。

在這個階段，系統一般會提示我們，交易成功的時間，開始計算收益的時間、費率等信息，這時可以看看這些信息。

在我們輸入購買的金額後，點擊“确定買入”按鍵，我們就成功買入啦，如下圖。



場外基金買入步驟四（圖來自《指數基金投資指南》

一般情況下，我們每個月1日，在場外基金成功購買指數基金後，就不用再盯着這個盤，到下個月1日準備繼續定投時，才需要通過計算、看各個參數來判斷這個指數基金是否值得繼續買入。

我們了解了定投實操後，接下來要做什麼？

當然是準備尋找好的指數基金，然後開始買入。

在這之前，我們需要先構建自己的定投計劃。

怎麼構建？

做到這3個步驟就可以：記賬、做計劃、複盤優化。

記賬：

我們可以用手機記賬app等電子平台，或者用紙記下自己的每月收支。

做計劃：

一是确定好投資的軟件，我打算直接用銀行螺絲釘推薦的“蛋卷基金”。

二是确定定投時間，我打算定為每月1号，下午2:30之後，3:00之前。

三是确定定投金額，我目前定為一個基金500-1000。

四是确定投資輪回，一輪為3年以上，我的第一輪投資，将先以3年為期，後面再按情況做調整。

五是做好心态調整，我們要做到足夠堅定，面對一跌再跌，也能堅持到底。

複盤優化：

每個月做好定投記錄，包括定投日期、品種、買入或賣出、價格、估值、買入或賣出金額、紅利等，這樣可以讓自己的投資之路有迹可循，還能根據定投記錄，做一些優化調整。

結語：

我們學習理财的目的，就是希望自己能多了解一些理财知識，以便投資的時候能更加合理。

用一句話來說就是，永遠賺自己看得懂的錢。

因此，我寫了這篇理财書評，希望能幫助更多的投資小白（包括我自己），學會投資指數基金（即定投），開始走上投資理财之路。

接下來，我會繼續寫理财類書評，持續鞏固我們的理财知識。

無論是定投，

還是學習理财知識，

貴在堅持。

預告下一篇文章的主題：指數基金投資從入門到精通

（想看人生規劃系列書籍？可查看曆史文章）

#作者介紹#

呂馥旬，小說作者，每周書評踐行者，一個愛讀書的夢想家。

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