導語：傳統車企轉型勢成，二線“新勢力”後來居上，令中國新能源汽車格局為之一變。

9月1日，各新勢力車企紛紛公布了8月各自的産品交付量。其中最為讓人大跌眼鏡的，莫過于理想汽車（LI.O/2015.HK）的交付量斷崖。

在7月時，理想的交付數據尚有10422輛，但環比已然下降19.97％。

到了8月，理想僅交付了4571輛，在同比下滑51.54％的同時，也加劇了7月以來的環比下降趨勢，擴大到了56.14％。

理想在第三季度預計交付2.7萬至2.9萬輛，但7月和8月，總計交付僅有14993輛，想要完成預計交付數據，理想在9月的交付量，至少要環比增長262.68％。

而這個級别的增長幅度，在理想汽車曆史上，隻有今年5月因擺脫疫情恢複産能這樣的特殊情況才出現過。

同時小鵬（XPEV.N/9868.HK）的交付也出現了環比下滑。

小鵬在8月交付了9578輛，而7月則為11524輛；蔚來（NIO.N/9866.HK）則是中規中矩的在8月交付了10677輛，同比增長81.6％，但環比增長僅有6.22％。

相比于“蔚小理”的黯淡，二線新勢力則光芒閃耀。其中，哪吒和零跑表現亮眼，分别以16917輛和12525輛的交付數據，拿下了該榜單的冠亞軍。

在新勢力之外，傳統車企也來勢洶洶。

以新勢力自居的廣汽集團（601238.SH/2238.HK）旗下新能源汽車品牌埃安，8月銷量高達27021輛。吉利汽車（0175.HK）旗下的極氪也取得了7166輛的交付成績。

8月新勢力車企交付數據，來源：公開數據，阿爾法工場整理

二線新勢力不斷蠶食着“蔚小理”的市場，同時傳統車企轉型日益見效，新能源汽車行業的劇變已經拉開序幕。

二線新勢力的銷量密碼

8月29日港交所公告，浙江零跑科技股份有限公司通過聆訊，有望成為“蔚小理”之後第四家登陸港股的新勢力車企。

雖然在品牌聲量上遠遠不及“蔚小理”，但零跑并非該賽道的新選手。

2015年，大華股份（002236.SZ）創始人朱江明跨界創業成立了零跑汽車，并在2019年初推出了首款車型--智能純電轎跑S01。

2020年5月，零跑推出後來的爆款純電微型車T03，逐漸打開了銷量上升通道。在2021年Q3，零跑取得了當季交付首次破萬的成績，超越2020年的全年交付量。

進入2022年後，零跑延續了加速發展的勢頭。今年前八個月零跑累計交付數據為76563輛，相比去年同期同比增長238.98％。

與零跑相比，哪吒的發展曆程則多了一些挫折和戲劇性。作為合衆汽車2014年創立的新能源汽車品牌，哪吒于2018年11月推出了首款車型--面向青年人群的哪吒N01。

但該車型并沒有亮眼的市場表現，導緻哪吒這一品牌名稱遭遇雪藏，第二款車型被冠以合衆U的名稱。

2019年7月，電影《哪吒之魔童降世》的熱映讓哪吒這一IP爆火，同時也體現了“國潮”這一概念的消費潛能。于是，該公司管理層決定借勢，将新車型的名車由合衆U改回哪吒U。

在哪吒U上市之初，哪吒的發力點主要在TO G和TO B市場，進入2020年後，才憑借第三款量産車型哪吒V逐漸打開C端的銷量。

2021年4月，三六零（601360.SH）作為戰略投資人，領投哪吒汽車，并在5月宣布與哪吒合作造車，哪吒汽車開始出圈。

2021年11月，哪吒交付量首次破萬；今年的累計交付量也超越“蔚小理”，前八個月總計達到了93185輛。

哪吒與零跑的成功共性非常明顯，都在于通過較高的性價比形成錯位，以躲避“蔚小理”鋒芒，在下沉市場“低價走量”。

例如，占據哪吒8月交付量60％以上的哪吒V系列（該純電SUV車型8月交付10236輛），其價格區間為7.99萬至12.38萬。

在純電SUV市場中，其他造車新勢力沒有推出過任何可以對标哪吒V的同價位競品。

2021.7-2022.7新勢力純電SUV交付量top5，哪吒V的定價優勢明顯，來源：公開數據，阿爾法工場整理

今年前七個月，零跑T03總計交付38520輛，占同期零跑全部交付量的60％。

這款價格區間為7.95萬元至9.65萬元的微型新能源汽車，和“蔚小理”、同樣屬于二線的哪吒，甚至極氪岚圖等新勢力車企幾乎不形成任何競争。

由于産品定位的不同，交付量的排位并不能全面地體現各家車企的實力。

但不可忽視的是，中國新能源汽車行業尚處于加速發展期，而非成熟期，交付量在很大程度上仍是車企擴大品牌影響力、占領消費者心智的重要資本。

同時，在下沉市場的成功也會進一步刺激二線新勢力對中高端市場的野心，在未來可能對“蔚小理”造成更加直觀的影響。

哪吒在公布8月交付量的同時，也公布了旗下中高端SUV哪吒S訂單超過1萬的消息。

哪吒S是一款價格區間在19.98萬元至33.88萬元的轎跑，有增程式電動和純電兩種動力類型，被視為開啟哪吒品牌和價格升級的戰略性産品。

哪吒汽車8月交付量及哪吒S訂單數據，來源：哪吒汽車官方微博

因哪吒和小鵬均非常重視對年輕群體的宣傳，故而已經有汽車媒體或準車主開始将哪吒S與小鵬P7進行對比。在此之前，人們很難将兩者相提并論。

同時自今年5月以來，價位在17.98萬元到23.98萬元之間的零跑C11也将交付量穩定在了4000輛以上，從一定程度上顯示了二線新勢力對“蔚小理”蠶食的趨勢——戰火已經從交付榜的排位，燃燒到對市場份額的争奪。

新勢力邊界不斷淡化

今年3月31日，在廣汽集團财報發布會上，集團總經理馮興亞宣稱埃安的混改目标，至少是要将目前新勢力第一梯隊的格局從“蔚小理”改變為“埃小蔚”。

雖然外界傾向于以“碰瓷新勢力”的角度看待“埃小蔚”這個概念，但不可否認的是，從交付量的角度上，埃安的确是傳統車企沖擊新勢力的代表。

今年埃安已累計交付152305輛，遠遠多于任何一家新勢力車企。

外界之所以不認可埃安新勢力的身份，很大程度上是以To B起家的埃安一直無法擺脫“網約車”的标簽。

雖然埃安在今年1月推出了豪華純電SUV AION LX Plus，但由于該車型除續航外少有亮點，故一直未打出聲量。

相比于廣汽的埃安，其他傳統車企則一定程度上反其道而行之。吉利旗下的新能源品牌極氪，在誕生之初就定位在了25萬元以上的中高端市場，被吉利視為電動化的第二增長曲線。

進入7月後，極氪的交付量快速上揚，7月交付量為5022輛，環比增長16.73％；8月交付量為7166輛，環比增長42.69％。

上汽集團（600104.SH）在新能源汽車行業的布局則更為廣闊，分别以飛凡和智己兩個新能源汽車品牌覆蓋20萬至40萬元的中高端市場和40萬以上的豪車市場。同時，東風也通過旗下新能源汽車品牌岚圖的不同車型進行了同樣的布局。

今年8月8日，長安汽車（000625.SZ）旗下的阿維塔首款新車阿維塔11上市，價格區間在34.99萬元至60萬元之間。而阿維塔11之所以能獲得諸多關注，離不開華為在背後的助力。

阿維塔11的智能駕駛、動力及充電系統均搭載了華為的技術，被視為“含華量”最高的新能源汽車。除了阿維塔外，華為與比亞迪、埃安、極氪等新能源車企在智能駕駛、智能座艙等層面均有合作。

現階段“華為宇宙”中最為亮眼的明星，莫過于華為與賽力斯（601127.SH）合作打造的AITO。

AITO旗下的問界在8月交付量首度破萬，其中，今年7月4日上市的問界M7，更是幾乎全方位對标理想one。

華為常務董事、終端BG CEO、智能汽車解決方案BU CEO 餘承東親自出席問界M7的交付儀式，來源：和訊網

伴随着傳統車企逐漸轉身就緒、華為的日漸活躍，以及新能源汽車行業在時間和技術等層面的不斷成熟，造車新勢力的邊界正在不斷淡化，“蔚小理”的先發紅利也将逐漸消退。

“蔚小理”的動作

面對來自各方的沖擊，“蔚小理”不約而同地選擇了拓展邊界。

理想在今年6月推出了豪華SUV L9，并不斷地預熱理想L8，理想汽車聯合創始人兼總裁沈亞楠表示理想L8将在今年11月發布，并在發布當月開啟交付。

同時，理想預計在明年還會推出純電車，以豐富車型矩陣和動力系統的選擇。

李想的表态很明顯的體現了L8的定位：理想one的“升級平替”，來源：微博

小鵬也将在本月推出預計售價30萬元的純電SUV小鵬G9，以求提振交付量和毛利率。

蔚來的動作最為頻繁，在持續建設換電網絡的同時，在今年6月推出了豪華純電SUV ES7，并在8月底就開啟了交付，而在9月30号，去年發布的ET5也将開啟交付。

ET5作為蔚來旗下價格最低的車型，被市場普遍認為是蔚來在鞏固高端市場的同時，開始嘗試“下沉走量”的一個标志。

與此同時蔚來的子品牌阿爾卑斯也在不斷浮出水面，将面向15萬元至30萬元價位區間的市場。

除了以上的“常規動作”外，蔚來還在今年加大了出海力度，并開始布局手機業務。

蔚來去年發布的ET7即将在歐洲五國開放預訂并交付，來源：微博

“蔚小理”們的動作雖然力度和發力方向不一，不過都沒有脫離“以新車沖銷量”的範疇。當然，蔚來的四面出擊顯然也有着其構建“生态鍊”的考量。

但邊界的拓展勢必造成支出的增加，對于長期高投入、尚未盈利且在劇變中不斷被蠶食的新勢力第一梯隊，資本市場還有多少耐心，漸漸地成為了一個很微妙的問題。

本文源自阿爾法工場研究院

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