概述：從國内第一個無縫管廠“鞍鋼無縫鋼管廠”籌建開始，到成為世界第一的無縫管生産大國。中國無縫管産量從“0”到超過3000萬噸/年；無縫管出口量從“0”到超過400萬噸/年。無縫管行業曆經了幾十年的突飛猛進的發展，在取得巨大的成就同時，也埋下了較大的隐患。産能過剩、産業集中度偏低已經嚴重影響到了無縫管行業的健康發展，近年來無縫管供應端競争激烈。

一、無縫管産量、産能變化情況

改革開放以來，我國無縫鋼管産量逐年攀升，2014年我國無縫鋼管産量已突破了3000萬噸，達到了3136.9萬噸的曆史峰值，在全球無縫鋼管産量中的占比約為68.8%。我國無縫管産量2014年達到高點後，近幾年呈現震蕩下降态勢，2017年無縫鋼管産量降至2610.1萬噸，2020年無縫鋼管産量為2798萬噸。

2020年預計國内無縫管産量約為2718萬噸，同比下降2.86%。總體看來，目前國内無縫鋼管産量基本已達飽和狀态，後期産量或将維持這一水平，無縫鋼管産量或将一段時間内在2700-2800萬噸水平震蕩運行。

圖1：2000-2020年國内無縫管産量情況（單位：萬噸）

數據來源：我的鋼鐵網

我國熱軋無縫鋼管的産能在2000年後呈現突飛猛進的增長态勢，在2013年，國内的熱軋無縫鋼管産能已經達到了3470.5萬噸，此時行業已經出現了供應過剩、競争加劇的情況。2016年供給側改革後，由于無縫鋼管調坯軋材生産企業居多，改革給行業帶來紅利的同時卻進一步擡升了無縫管産能。據筆者調研，截止到2020年國内熱軋無縫鋼管的産能已經達到4258萬噸，無縫管行業處于嚴重産能過剩的階段。

圖2：2000-2020年國内熱軋無縫鋼管産能情況（單位：萬噸）

數據來源：我的鋼鐵網

二、無縫管利潤變化情況

從筆者對于短流程無縫管樣本企業（山東短流程企業為主、以規格108*4.5mm、材質20#為例）的平均利潤統計情況來看，從2010-2016年，調坯軋材無縫管生産企業的利潤随着産能、産量的急劇增加而震蕩下降。截止至2016年，樣本企業的平均利潤已經跌破了盈虧線，跌至-7元/噸。

2016年随着供給側改革如火如荼地進行着，無縫管行業利潤得到了空前的回升，至2017年，樣本短流程無縫管企業平均利潤已回升到了275元/噸。但是好景不長，由于行業産能過剩的問題并未解決，且行業高利潤的情況促使無縫管産能進一步釋放。2017-2020年，無縫管行業利潤水平急劇下降，截止至2020年，以短流程無縫管平均利潤為例，平均利潤已經跌至21元/噸低位，行業競争環境非常惡劣。

圖3：2010-2020年短流程無縫管平均利潤情況（單位：元/噸）

數據來源：我的鋼鐵網

三、無縫鋼管産業集中度分析

1、區域産能的分布情況

在我國4519萬噸（含關停機組）熱軋無縫鋼管機組産能中，華北地區産能942萬噸，占比20.85%；華東地區産能高達2388.5萬噸，占比52.87%；華中地區産能612萬噸，占比13.54%；東北地區産能262萬噸，占比5.8%；西南地區産能252萬噸，占比5.58%；其他地區産能70萬噸，占比1.55%。華東地區是我國熱軋無縫鋼管機組産能最高的區域，其區域内的山東省、江蘇省是我國熱軋無縫鋼管産量最多的兩個省份。

2、生産産線的分布情況

據不完全統計，我國無縫鋼管生産機組總計約459台（套），總産能超過5019萬噸。其中具備完整生産線的熱軋無縫鋼管機組237條（連軋管機組、精密軋管機組（Accu-Rool）、斜軋延伸機組、三輥軋管機組（Assel）、自動軋管機組、頂管機組（含CPE）、擠壓管機組、周期式軋管機阻等）。産能規模突破4500多萬噸，為4519萬噸。近年來由于淘汰落後産能和部分企業停産或破産，使部分機組關、停或拆除，現實際産能為3574萬噸，占全國無縫鋼管産能比重87.73%。另外，還有Φ90mm以下穿孔 冷拔（軋）無縫鋼管生産線約220台（套），産能約500萬噸，占全國無縫鋼管産能比重12.27%；熱軋無縫鋼管機組數量加穿孔 冷拔/拔線數量，總計約459套（台），産能約5019萬噸，去除關、停、拆機組的産能945萬噸，我國無縫鋼管實際産能約為4074萬噸。

3、當前TOP10生産企業情況

Mysteel調研數據顯示，無縫管産能top10的生産企業包括：山東磐金鋼管制造有限公司、天津鋼管集團股份有限公司、湖南衡陽鋼管(集團)有限公司、内蒙古包鋼鋼聯股份有限公司、林州鳳寶管業有限公司、安徽天大石油管材股份有限公司、煙台魯寶鋼管有限責任公司、山東臨沂金正陽管業有限公司、湖北新冶鋼有限公司、黑龍江建龍鋼鐵有限公司。

無縫鋼管生産企業産能top10的企業基本以連軋管機組為主，生産無縫鋼管類型主要以石油、天然氣用無縫鋼管為主。無縫鋼管生産企業top10中，國企數量6家，民企4家，無縫管高端産品相關産能向國有大型無縫鋼管廠傾斜。國内無縫鋼管生産企業産能top10的企業，共計熱軋無縫鋼管年産能約為1415萬噸，以2020年國内年熱軋無縫鋼管總産能4258萬噸（去除關、停、拆機組）來計算，約占無縫鋼管總産能33.23%。無縫鋼管産業集中度較低，産能較為分散，與其他相關品種相比有明顯差異。

四、無縫管供應端競争格局演變

從目前的無縫管行業情況來看，行業處于嚴重的産業過剩階段，行業盈利水平、盈利能力非常低，同質化競争激烈。未來的幾年内，在高度的競争壓力下，無縫管行業的兼并重組步伐将加快，産量或将維持目前現狀，産能增速則将快速下降。

從目前的情況來看，傳統依賴原料且不具備高品質無縫管生産能力的的短流程生産企業的市場競争力将急劇下降。取而代之将形成三類企業：1、占據核心技術的無縫管生産企業：以國有大型無縫管生産企業為主，這類型企業将解決行業高端無縫鋼管需求，技術難度大但利潤超。2、具備高産能的長流程無縫管生産企業：以山東磐金鋼管等為例，這類企業具備管坯原料生産能力，成本控制能力強，産能足以覆蓋全國各區域，即使以普材為主、利潤一般，但也通過高産能實現盈利。3、區域性的小型無縫管生産企業：近年來在昆明、内蒙古等地也有部分新增的無縫管生産企業，該類型企業産能雖然較低，但立足于解決當地市場需求，也可以維持生存。

綜上所述，目前無縫管供應端競争已然進入了白熱化階段，在未來一段時間企業的更新叠代、企業的兼并重組的步伐肯定會加快。不過任何時候機遇和挑戰都是并存的，即使處于如此競争壓力的無縫管行業也一樣。

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