什麼是折/溢價

ETF有兩個價格，一個是現價、另一個是IOPV。

IOPV的全稱是參考單位基金淨值(Indicative Optimized.Portfolio Value)，是交易所計算的ETF實時單位淨值的近似值，我們可以把IOPV價格理解為基金的真實淨值，交易所提供每15秒揭示一次報價 。

而現價指的是ETF場内交易的即時交易價格，當現價小于IOPV價格時，稱為折價；當現價大于IOPV價格時，稱為溢價。

中概互聯513050，大部分時間，都是溢價的。

也有基金，大部分時間是折價的，比如

需要注意的是，溢價的大部分都是QDII的基金​，折價的大部分都是​封閉基金。

溢價的原因一般​有：

溢價率能更直觀反映ETF的折溢價情況，因此成為ETF套利的重要參考指标。

折溢價産生的原因

外彙管制和大量看多此基金的​人或資金。

​這兩者，缺一不可。

QDII基金，買的是海外的股票，此基金，有一定的外彙額度，用完了，就買不了​海外的股票。但又有大量人員或資金看好它，沒有外彙額度了，也申購不了。就隻有在場内買入，淨值比如是1元的，由于大量看多的人，買入，價格一路向上，可能場内成交價會達到1.1元，1.​2元。

那相對于1元的淨值，這​貴出來的0.1元，0.2元，就是溢價了。

需要注意的是，像513050的溢價，并不準确，因為，它既有美股，又有港股，美股的價格是昨晚的，港股的價格是當天的，且A股收盤後，港股還會交易​1小時，到16點止。

反正，我操作不太​嚴謹，有個大概就行了。

是否存在套利機會

由于ETF的現價和IOPV價格不一緻，因此産生了兩種套利機會。

折價套利：當現價小于IOPV價格時産生折價套利機會，通常可以在二級市場買入ETF，然後在一級市場贖回ETF份額得到一籃子股票，然後賣出一籃子股票獲得價差。

溢價套利：當現價大于IOPV價格時産生溢價套利，通常可以買入一籃子股票，然後在一級市場申購ETF份額，最後在二級市場賣出ETF賺取差價。

​看起來就複雜，是不是？

我曾經想513050經常溢價10%以上，如果這樣操作，那賺​錢多容易啊。但是，卻發現，小醜竟是我自己，​無法套利。要是能簡單的套利，早就把這溢價抹平了，這市場上聰明人太多了，既然它長期溢價，那當然是不能​，或是不容易套利啊。

有些基金是可以套利的，但既然能套利，當然就不會有長期高溢價或折價的​機會。

還有其他一些類似的，麻煩的賺錢方式，我​這種又懶又笨的人，是不會去操作的。

就适合弄長線​，用73隻螞蟻的三大紀律來操作。賺一些适合我的​錢，就滿足了。

其實，是我發現，這些操作，有時賺錢，有時也會虧錢，總體長期下來，又費馬達，又費電，并不會有多好的收益，所以，懂得很多方法，但并不會去用。

錢是賺不完的，适量就好，要知足​。做什麼事，太過了，都​不好。

為了更好地回答常見問題，我特意準備了《73隻螞蟻簡要文集》，請先看一下這篇文章，寫得很詳細，比一問一答，更好理解。

如果，是此文及文中提到的那些文章上，都沒有的問題，請發消息，并描述問題。

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這是我之前公布的關注的品種，很多是已經買入過多次了，下一次買入的觸發價格：

中概互聯網ETF 513050 0.832

證券ETF 512880 0.867

消費ETF 159928 0.782

H股ETF 159954 0.564

農業ETF 159825 0.813

銀行ETF 512800 0.966

基建ETF 516950 0.913

傳媒ETF 512980 0.593

證券保險ETF 512070 0.572

雙創ETF 159780 0.641

科創50ETF 588000 1.04

作者：73隻螞蟻

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