明天崧盛轉債、新緻轉債發行，9 月 28 日泰福轉債發行，明天是其股權登記日，下面是簡單分析。

01

可轉債申購建議

崧盛轉債

轉債基本信息如下：

公司簡介：正股崧盛股份，計算機、通信和其他電子設備制造業， 公司主營業務是中、大功率LED驅動電源的研發、生産、銷售與服務，産品廣泛應用于國内外植物照明、戶外照明、工業照明、景觀亮化、智慧照明等領域。

财務情況：公司 2021 年實現營業收入 11.01 億元，同比增長 62.74%；實現歸母淨利潤 1.29 億元，同比增長 29.77%。2022 年半年度實現營業收入 3.95 億元，同比增長 -28.63%；實現歸母淨利潤 0.51 億元，同比增長 -28.50%。

打新市場情緒一般；公司質地，一般；債券評級 AA-，一般；轉股溢價率 14.14%，較高；純債價值 83.83 元，一般；下修條款較寬松；有回售保護；正股活躍度，一般。

綜上，申購評價給予★★★☆。

新緻轉債

轉債基本信息如下：

公司簡介：正股新緻軟件，軟件和信息技術服務業， 公司主營業務是向保險公司、銀行等金融機構和其他行業終端客戶提供科技服務，從事包括咨詢規劃、設計、開發、運維等軟件開發服務，以及向一級軟件承包商提供軟件項目分包服務。公司是國内領先的軟件服務提供商，連續多年在中國保險業、銀行業IT解決方案市場份額中占據領先地位。與中國太保、中國人壽、中國人保、交通銀行、建設銀行、中國銀聯、中國電信、上海汽車、複星集團等行業龍頭企業建立合作關系。

财務情況：公司 2021 年實現營業收入 12.82 億元，同比增長 19.38%；實現歸母淨利潤 1.41 億元，同比增長 73.04%。2022 年半年度實現營業收入 5.66 億元，同比增長 0.73%；實現歸母淨利潤 0.09 億元，同比增長 -69.87%。

打新市場情緒一般；公司質地，尚可；債券評級 A，低；轉股溢價率 8.63%，一般；純債價值 64.74 元，很低；下修條款正常；有回售保護；正股活躍度，一般。

綜上，申購評價給予★★★☆。

申購評價體系（略有調整）：滿星五顆星★★★★★。三星及以上頂格申購；三星以下放棄申購。

對應預計上市首日價格：三星100-110元；三星半110-120；四星120-130元；四星半130-140元；五星140元以上。

02

配債簡析

泰福轉債

基本信息：評級 A ，發行規模 3.350 億元，目前百元股票含權 14.75 元，轉股溢價率 -6.44%。

配債情況：每股可配售 3.6882 元泰福轉債。

買入 1 手（100股）泰福泵業，可配售100*3.6882=368.82元，大概需要 2501 元，預計可獲配 4 張泰福轉債；

買入 2 手（200股）泰福泵業，可配售200*3.6882=737.64元，大概需要 5002 元，預計可獲配 7 張泰福轉債；

買入 3 手（300股）泰福泵業，可配售300*3.6882=1106.46元，大概需要 7503 元，預計可獲配 11 張泰福轉債。

其他金額可以自己計算一下。

預計 1 張泰福轉債可盈利 23 元，買入 1 手泰福泵業有超額配售，安全墊 3.68%。

安全墊低，配債不合适。

風險提示：本文所提到的觀點僅是個人思考交流，不構成買賣建議，風險自擔哦。

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